财务数据关键指标变化 - 2016 - 2018年贷款促成收入分别为431,646千元、1,019,081千元、916,280千元（133,267千美元）[18] - 2016 - 2018年总运营成本和费用分别为249,875千元、582,184千元、814,695千元（118,492千美元）[19] - 2016 - 2018年净利润分别为133,481千元、349,057千元、306,924千元（44,640千美元）[19] - 2016 - 2018年归属于公司股东的净利润分别为128,906千元、341,010千元、302,692千元（44,025千美元）[19] - 2016 - 2018年基本和摊薄后每股收益（归属于普通股股东和A - 2系列优先股股东）分别为0.51、1.35 [19] - 2018年末现金及现金等价物为2,912,901千元（423,664千美元）[21] - 2018年末总资产为7,301,140千元（1,061,907千美元），总负债为2,045,773千元（297,545千美元）[21] - 2016 - 2018年调整后净利润分别为133,481千元、349,057千元、340,335千元（49,500千美元）[24] - 2018年员工持股计划（ESOP）费用为33,411千元（4,859千美元）[24] - 2016 - 2017年公司收入从4.343亿人民币增至10.522亿人民币，增幅142.3%，净利润从1.335亿人民币增至3.491亿人民币，增幅161.5%[33] - 2017 - 2018年公司收入从10.522亿人民币增至10.914亿人民币（1.587亿美元），增幅3.7%，净利润从3.491亿人民币降至3.069亿人民币（4460万美元）[33] - 截至2018年12月31日，公司长期投资2.921亿元人民币（4250万美元），短期投资2.659亿元人民币（3870万美元）[122] - 2017年小排量汽车消费税率降低政策于年底结束，导致2018年此类汽车销量受影响，公司收入同比增速放缓，净利润预计下降[126] - 2018年公司确认了3340万元人民币（490万美元）的股份支付费用[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2018年公司促成的汽车融资交易数量从434,881笔降至356,576笔，交易金额从266亿人民币降至217亿人民币（32亿美元）[33] - 2017 - 2018年公司销售团队从1691人扩大至2469人[33] - 截至2018年12月31日，公司在中国拥有46,565家注册经销商网络[38] - 截至2018年12月31日，经销商财务经理和第三方销售代理模式占注册经销商数量的11.1%[40] - 2018年第四季度，公司停止与3099家注册经销商合作[41] - 2017年和2018年，公司促成的融资交易金额分别为266亿人民币和217亿人民币（32亿美元）[42] - 截至2018年12月31日，公司与12家第三方金融机构合作，2018年促成融资交易金额为217亿元人民币（32亿美元），其中91.8%由第三方金融机构提供资金[47] - 2018年，晋城银行和微众银行分别为公司促成的融资交易金额的30.0%和41.9%提供资金[47] - 2017年和2018年，公司与晋城银行合作的收入分别为8.389亿元人民币和3.258亿元人民币（4740万美元），分别占总收入的79.7%和29.8%[47] - 2018年，公司与微众银行合作的收入为4.443亿元人民币（6460万美元），占该时期总收入的40.7%[47] - 2018年，公司信用评估模型自动批准了24.9%的申请，自动拒绝了约7.5%的申请[61] - 截至2018年12月31日，公司信用评估团队由50多名经验丰富的审核人员组成，由一位在汽车金融领域拥有超过15年经验的主管领导[61] - 截至2016年、2017年和2018年12月31日，公司促成并仍未偿还的所有融资交易的M3 +逾期率分别为0.39%、0.34%和0.37%[66] - 2018年7月6日，公司与中国工商银行总行达成战略合作协议，未来三年目标是与40 - 50家主要汽车制造商合作，通过10000 - 15000家4S经销商和更多非4S经销商提供汽车融资解决方案[49] - 2018年最后两个月内，公司为七个城市的滴滴出行持牌司机促成了超过100笔汽车交易[50] - 截至2018年12月31日，晋城银行和江南农村商业银行在直接合作模式下资助的融资交易未偿还余额总计为189亿元人民币（28亿美元），占公司促成的融资交易未偿还余额总额的55.3%[67] - 截至2018年12月31日，在特定安排下金融机构资助的融资交易未偿还余额总计为133亿元人民币（19亿美元），占公司促成的融资交易未偿还余额总额的39.0%[68][85] - 截至2018年12月31日，公司的风险保证负债为1.732亿元人民币（2520万美元），2018年已履行的风险保证负债金额为7770万元人民币（1130万美元）[68] - 2016年初至2018年12月31日，配备远程信息处理设备的汽车收回成功率为70.5%，未配备的为21.0%[73] 公司面临的风险 - 公司业务面临市场、监管、竞争等多方面风险，未来增长和盈利的可持续性不确定[30][31][34][36] - 公司扩张面临管理、资源、市场适应等挑战，可能影响业务和财务状况[37][38] - 若实体未经批准开展融资担保业务，可能面临包括禁止或暂停业务、50万至100万元人民币罚款、没收违法所得等处罚，构成犯罪的将追究刑事责任[84] - 2017年12月1日发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》对银行与第三方在现金贷业务的合作作出限制，不确定其要求是否适用于汽车金融行业[83] - 2017年8月2日国务院颁布《融资担保公司监督管理条例》，自2017年10月1日起生效，规定融资担保公司设立需经政府主管部门批准[84] - 2018年4月2日多部门联合出台四项融资担保规则配套措施，进一步规定“融资担保业务”包括“贷款相关担保业务”[85] - 融资担保公司未偿担保负债不得超过净资产10倍，若超过公司可能需增加实缴资本，但无法保证能及时注资[88] - 上海汽车之家风险资产不得超过净资产10倍，若融资租赁合同应收款超过该限制，公司可能需增加实缴资本，但无法保证能及时注资[93][94] - 公司为平台参与者开发和营销新解决方案和服务，若未获足够市场认可或未提供预期收益，将对财务状况、经营成果和竞争地位产生重大不利影响[97][98][100] - 公司可能需额外资本以实现业务目标，若无法获得足够融资或无法以满意条件获得融资，业务、财务状况、经营成果和前景可能受到不利影响[102][103][104] - 公司促成的融资交易以汽车抵押担保，汽车抵押品残值下降可能导致处置费用减少、公司遭受损失，影响经营成果[105][106] - 2017年末起公司从汽车批发商购车转售给经销商，若无法有效促成销售，可能面临库存风险、利润率下降和成本增加，影响财务状况和经营成果[109] - 公司业务可能构成中介服务，若未提供重要信息、未识别虚假信息或未履行协议义务，可能需承担损害赔偿责任[90] - 公司与部分购车者未签订书面合同，或合同条款未明确服务费，发生法律纠纷时可能无法维护自身权益，影响业务、经营成果和财务状况[92] - 中国汽车交易行业竞争激烈，若无法有效竞争，业务、利润率和经营成果可能受到重大不利影响[95] - 提升品牌知名度和声誉对公司业务和竞争力至关重要，若品牌或声誉受损，可能对经营成果和增长前景产生重大不利影响[110][111] - 媒体负面报道、行业负面发展、合作方负面宣传、购车者欺诈活动等可能损害公司声誉和业务[112][113][114][115] - 利率波动可能影响公司运营结果，利率下降或需降低服务费，利率上升购车者信贷意愿降低[116] - 公司季度业绩可能因季节性等因素大幅波动，影响美国存托股票价格[118][119] - 公司投资证券和产品可能无法实现预期收益，对业务和财务状况产生不利影响[121][122] - 中国汽车和汽车金融行业发展不确定，公司业务依赖行业发展，受多种因素影响[123][124] - 公司在2018年12月31日结束的财年合并财务报表审计中，发现财务报告内部控制存在一项重大缺陷，原因是财务报告人员数量不足且专业知识、经验和培训水平不够[143][144] - 公司需在2019年12月31日结束的财年对财务报告内部控制进行系统和流程评估及测试，若不符合萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求，可能无法及时准确出具财务报表，导致ADS市场价格下跌并面临监管制裁[146][147] - 公司收集、存储和处理大量个人敏感数据，易受网络攻击等安全威胁，安全措施可能被攻破，导致信息泄露、承担法律责任和声誉受损[140] - 中国政府出台个人信息保护法律法规，公司若无法满足保密义务或合规要求，可能面临诉讼、增加成本和声誉受损[142] - 公司依赖员工和第三方开展业务，他们的不当行为或失误可能导致业务受损、承担法律责任和声誉受损[138] - 公司知识产权可能被侵权或面临侵权指控，保护和执行知识产权困难且成本高，可能影响业务和竞争地位[148][149][150][152] - 公司使用开源软件，可能面临开源许可证相关索赔和诉讼，影响业务和经营成果[153] - 若公司不能跟上技术发展和先进技术实施，业务、经营成果和前景可能受到重大不利影响[155][156] - 公司未来开展增值电信服务可能需获取许可证，无法及时获取或无法获取可能对业务和经营成果产生重大不利影响[157] - 公司所有办公室和车辆存储仓库均为租赁，续租可能失败需搬迁，且有42份租赁协议的出租方未提供产权证明，可能导致搬迁和业务受损[159][160] - 公司未完全遵守中国劳动相关法律，可能需补缴社保和住房公积金并支付滞纳金和罚款[161] - 公司或合作第三方若未遵守反洗钱和反恐融资法律法规，会损害声誉、面临处罚并降低收入和盈利能力[162] - 公司未来可能进行战略投资或收购，会面临整合困难、无法实现预期收益等风险[166][169] - 公司业务依赖高级管理层，若人员变动可能严重扰乱业务[172] - 中国劳动力竞争激烈、成本上升，公司人力成本预计继续增加，可能影响财务状况和经营成果[173][176] - 公司作为“受控公司”，将依赖纽交所公司治理要求的豁免，股东保护程度降低[182][183] - 公司面临产品责任索赔风险，且未购买相关保险，索赔或诉讼可能对业务、财务和运营产生重大不利影响[189] - 中国或全球经济严重或长期低迷，可能导致公司融资交易金额和收入下降，影响业务和财务状况[190] - 公司运营依赖中国互联网和固定电信网络，网络故障可能影响服务，且无法保证能满足业务增长需求[191] - 公司面临自然灾害、健康疫情等风险，可能导致服务器中断、业务运营受扰和经济损失[194][195] - 公司依赖与合并可变利益实体（VIE）及其股东的合同安排运营，该安排可能不如直接所有权有效，且执行存在不确定性[197][198] - 合并VIE的股东可能与公司存在潜在利益冲突，目前无解决安排，冲突可能影响公司业务和财务状况[203][204][205] - 若中国政府认为与合并VIE的合同安排不符合外资投资规定或法规变化，公司可能面临严重处罚或放弃相关业务权益[206] - 公司计划开展电信增值业务，但作为外国企业，需通过合并VIE运营，相关合同安排合规性存在不确定性[207][208] - 外国投资者一般不得在从事增值电信业务的中国公司中拥有超过50%的股权[207] - 公司业务受电信服务提供商成本影响，成本大幅上升可能对运营结果产生不利影响[193] - 《外商投资法》于2020年1月1日生效，其解释和实施存在不确定性，可能影响公司VIE结构和业务运营[210] - 若公司的公司结构和合同安排被认定违法，可能失去对合并VIE的控制权，且无法保证业务不受重大干扰[210] - 监管部门对公司结构和合同安排违规行为有广泛处理权，包括吊销执照、罚款等[210] - 新的中国法律法规可能对公司结构和合同安排提出额外要求，影响业务、财务状况和经营成果[211] - 若因处罚或重组失去对合并VIE的相关权利，将无法合并其财务结果[211] - 公司认为此类行动不会导致公司、中国全资子公司或合并VIE及其子公司清算或解散[211] - 合并VIE的合同安排可能受中国税务机关审查，可能被认定欠缴额外税款[213] - 关联方安排和交易可能受中国税务机关审计或质疑，若不符合独立交易原则，可能面临不利税收后果[214] - 转让定价调整可能增加公司中国子公司和合并VIE的税务负债，且不减少税务费用[214] - 中国税务机关可能对调整但未支付的税款征收滞纳金和其他罚款，影响公司财务状况[214] 公司股权结构 - 截至2019年3月31日，滴滴出行持有公司43484992股A类普通股，占已发行股份的14.4%[50] - 截至2019年3月31日，公司联合创始人合计持有全部79,325,720股B类普通股和21,283,655股A类普通股，拥有公司已发行股本总投票权的88.9%[178] 公司股份支付与投资 - 2018年5月公司授予5,569,105份购买普通股的期权，预计这些期权将在四年内归属，分别在授予日的第二、三、四年归属比例为50%、25%和25%[184] - 公司2018年6月对车和家进行股权投资