财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度营收为3.211亿人民币，同比增长3.2%，环比增长12.6%；全年总营收为10.914亿人民币，同比增长3.7% [12] - 2018年第四季度营收成本为1.588亿人民币，占总营收的比例从去年同期的47.6%增至49.4% [12] - 2018年第四季度销售和营销费用降至4700万人民币，同比下降17.8%，占总营收的比例从去年同期的18.3%降至14.6% [13] - 2018年第四季度研发费用增至1990万人民币，高于去年同期的1020万人民币 [14] - 2018年第四季度净利润为5200万人民币，非GAAP调整后净利润为6600万人民币；摊薄后每ADS净利润为0.37人民币，非GAAP调整后为0.46人民币 [15] - 截至2018年底，公司现金及现金等价物为29.129亿人民币，高于2017年底的8.033亿人民币 [15] - 预计2019年第一季度总营收在3.1 - 3.13亿人民币之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车贷款促成业务 - 2018年第四季度促成超10万笔汽车贷款交易，较上一季度增长13.2% [5] - 截至2018年底，在353个城市拥有超4.6万家注册经销商，经销商基础较上一季度实现连续增长 [5] - 第四季度末，新车经销商覆盖率直接覆盖率提高至89% [6] 售后市场服务业务 - 2018年第四季度售后市场服务业务营收为4300万人民币，占总营收的13.4% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年中国新车销量下滑，全年汽车销量下降4%，为过去二十年来首次年度下降 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强汽车贷款促成服务核心竞争力，拓展经销商网络，提高服务质量，加速售后市场服务发展，深化与战略合作伙伴的合作 [4] - 与领先金融机构密切合作，进一步丰富产品种类，推出低APR贷款产品，吸引优质客户，改善客户群质量 [5] - 完成对持牌保险经纪公司的收购，拓展高附加值服务，如汽车保险和健康保险，将售后市场服务业务打造成未来增长的重要引擎 [7] - 深化与核心战略合作伙伴（如滴滴出行和工商银行）的合作，探索新业务增长潜力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2019年宏观经济不确定性将持续，但公司在服务质量、数据分析和技术创新方面的核心竞争力，以及充足的现金储备，将进一步巩固其在中国汽车交易服务行业的领先地位 [9] - 对2019年汽车市场不太乐观，预计销量持平，未来几年汽车行业参与者将继续进行业务结构调整 [27] 其他重要信息 - 2018年1月开始促成与汽车贷款还款相关的意外保险业务，4月推出防盗保障服务 [7] - 2018年第四季度在全国主要网约车城市设立40家子公司，并在7个城市开展业务，在2018年最后两个月为持牌滴滴司机促成超100笔购车交易，并提供金融和保险等综合解决方案 [9] - 2019年1月与本田、东风和马自达开展业务合作，并在其外汇商店推出产品，本月还将与捷豹路虎共同推出产品 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司汽车贷款是否存在资产质量恶化趋势，以及地理和成本类型方面的详细情况 - 公司不良贷款率一直保持稳定，预期率在地理分布和汽车类型方面基本不变 [18] - 公司在改善贷款服务和催收方面投入大量精力，如提高电话催收服务，过去几个季度30天逾期率（M1+）有所下降，90天逾期率（M3+）也保持稳定 [20] 问题2: 银行向公司支付的费率以及公司向经销商支付的费率情况 - 银行支付的服务费率（即提成率）保持稳定，上海银行和工商银行的提成率相对较高，因其资金成本较低 [19] - 由于市场竞争加剧，公司向经销商支付的服务费率（即佣金率）在一定程度上被推高，但随着经销商网络的不断拓展，费率开始趋于稳定，公司不通过价格竞争获取经销商合作，而是专注于为经销商提供全方位服务 [19] 问题3: 能否提供主要合作银行的名称，以及当地商业银行贷款监管规定对公司业务模式的影响 - 截至2018年底，公司与12家银行建立了合作关系，资本结构自第四季度以来略有变化，晋城银行和江南农村商业银行基本保持不变，微众银行、上海银行和工商银行略有上升，合作模式保持不变，仍为资金银行提供贷款促成服务 [23] - 当地商业银行不得跨地域放贷的监管规定对公司业务无影响，工商银行是全国性股份制银行，不受影响；江南农村商业银行可参照股份制银行做法；微众银行是互联网银行，不受限制；上海银行无影响；晋城银行已向监管机构备案，可在全国开展业务 [23] 问题4: 工商银行在过去一个季度对公司业务的贡献，以及其在2019年和2020年将如何帮助公司业务发展 - 公司是第一家与工商银行达成新系统对接协议的公司，第四季度开始与原始设备制造商（OEM）进行谈判，以定制和补贴产品，业务发展需要时间 [24] - 2019年1月已与本田、东风和马自达开展业务合作，并在其外汇商店推出产品，本月还将与捷豹路虎共同推出产品 [24] 问题5: 低线城市汽车需求在第二季度和下半年的情况，以及是否会在下半年出现强劲复苏 - 2018年第四季度低线城市汽车需求同比下降15%，今年1月市场有所反弹，但从长期来看，对2019年汽车市场不太乐观，预计销量持平，未来几年汽车行业将继续进行结构调整 [27] - 不同低线城市情况不同，经济发展良好的城市汽车销售有所回升，但国内OEM的贡献略有下降；经济不太繁荣的城市，对2019年表现不太乐观 [29]