公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为1880亿美元，股东权益为560亿美元[229] - 2020年第三季度净收入为11.94亿美元，上年同期为10.91亿美元，同比增长9.4%[230][235] - 2020年第三季度税前净巨灾损失为9.25亿美元，主要归因于全球恶劣天气相关事件和野火[230] - 2020年第三季度总税前和税后有利前期发展分别为1.46亿美元（综合比率的1.8个百分点）和1.26亿美元，上年同期分别为1.67亿美元（综合比率的2.3个百分点）和1.12亿美元[231] - 2020年第三季度经营现金流为35.44亿美元，上年同期为22.05亿美元[233] - 2020年前三季度净保费收入为254.1亿美元，上年同期为242.78亿美元，增长4.7%；按固定汇率计算增长5.6%[235] - 2020年前三季度净投资收入为25.28亿美元，上年同期为25.68亿美元，下降1.6%[235] - 2020年前三季度净实现收益（损失）为 - 10.69亿美元，上年同期为 - 4.75亿美元，变动幅度为125.1%[235] - 2020年前三季度，合并净保费收入分别增长4.56亿美元和11.32亿美元，按固定汇率计算分别增长5.12亿美元和13.56亿美元[236] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，损失和损失费用比率分别为69.2%和63.1%，九个月分别为71.5%和61.5%，2020年较2019年分别增加6.1和10.0个百分点[251] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，保单获取成本比率分别为18.0%和18.4%，九个月分别为18.8%和19.2%，2020年较2019年减少0.4个百分点[251][252] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，行政费用比率分别为8.0%和8.7%，九个月分别为8.6%和9.2%，2020年较2019年分别减少0.7和0.6个百分点[251][253] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，财产险综合比率分别为95.2%和90.2%，九个月分别为98.9%和89.9%[251] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，巨灾损失（不包括恢复保费）分别为9.32亿美元和2.34亿美元，九个月分别为29.5亿美元和7.59亿美元[256] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，有利的前期发展分别为1.46亿美元和1.67亿美元，九个月分别为1.89亿美元和5.59亿美元[256] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，CAY损失比率（不包括巨灾损失）分别为59.7%和62.4%，九个月分别为59.4%和60.6%，2020年较2019年分别减少2.7和1.2个百分点[266] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，CAY财产险综合比率（不包括巨灾损失）分别为85.7%和89.5%，九个月分别为86.8%和89.0%[267] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，保单给付分别为1.98亿美元和1.58亿美元，九个月分别为5.5亿美元和5.15亿美元[269][270] - 2020年前三季度净保费收入分别增长3.26亿美元（9.4%）和8.13亿美元（8.2%），主要因费率上调、续保率高和新业务增长，但受疫情影响有所抑制[276] - 2020年前三季度已赚净保费分别增长2.71亿美元（8.5%）和7.67亿美元（7.9%），受净保费收入增长带动，但受疫情下有效保单风险调整影响[278] - 2020年前三季度赔付及赔付费用分别增长3.93亿美元（19.2%）和18.85亿美元（30.2%），主要因巨灾损失增加[280] - 2020年前三季度综合成本率分别上升5个百分点和12.4个百分点，主要因赔付及赔付费用率上升[280] - 2020年前三季度巨灾损失分别为4.47亿美元和18.35亿美元，2019年同期分别为0.88亿美元和3.19亿美元，2020年包含9.73亿美元的新冠疫情相关损失[282] - 2020年前九个月税前净收益为4.63亿美元，反映了信贷、股票和外汇市场的金融市场波动，主要受COVID - 19全球大流行影响[346] - 2020年第三季度可变年金再保险衍生交易实现损失600万美元，前九个月为4.56亿美元；2019年第三季度和前九个月分别为1.12亿美元和1.46亿美元[347][348] - 2020年第三季度和前九个月有效税率分别为10.7%和20.9%，2019年同期分别为17.4%和16.0%[350][351] - 2020年前九个月投资组合15.42亿美元的收益主要因利率下降，部分被1.63亿美元的减值抵消[346] - 2020年9月30日，公司P&C总损失和损失费用为56.51亿美元[362] - 2020年9月30日，公司P&C巨灾损失净额为9.25亿美元[362] - 2020年9月30日，公司P&C PPD净额为1.46亿美元[362] - 2020年9月30日，公司P&C净保费收入为81.66亿美元[362] - 公司P&C综合比率为95.2%[362] - 公司CAY P&C综合比率（不含巨灾损失）为85.7%[362] - 公司P&C损失和损失费用比率为69.2%[362] - 公司P&C政策获取成本和行政费用比率为26.0%[362] - 公司CAY P&C损失和损失费用比率（不含巨灾损失）调整后为59.7%[362] - 公司CAY P&C政策获取成本和行政费用比率（不含巨灾损失）调整后为26.0%[362] - 截至2019年9月30日，公司总财产险损失及损失费用为48.76亿美元，巨灾损失及相关调整后为 - 2.32亿美元[364] - 公司净已赚保费为77.29亿美元，调整后为77.66亿美元[364] - 公司财产险综合比率为90.2%，剔除巨灾因素后CAY财产险综合比率为89.5%[364] - 公司损失及损失费用比率为63.1%，政策获取成本和行政费用比率为27.1%[364] - 北美财产险损失及损失费用为20.51亿美元，净已赚保费为31.85亿美元[364] - 美国商业保险损失及损失费用为6.74亿美元，净已赚保费为11.87亿美元[364] - 个人保险损失及损失费用为8.8亿美元，净已赚保费为9.41亿美元[364] - 海外保险一般损失及损失费用为11.54亿美元，净已赚保费为22.56亿美元[364] - 全球再保险损失及损失费用为0.79亿美元，净已赚保费为1.6亿美元[364] - 公司政策获取成本和行政费用为20.99亿美元，调整后为20.97亿美元[364] - 截至2020年9月30日，公司财产险总损失和损失费用为1.6343亿美元[367] - 公司巨灾损失净额为2963万美元[367] - 公司净保费收入调整后为2.2888亿美元[367] - 公司财产险综合赔付率为98.9%[367] - 公司北美商业保险损失和损失费用为8123万美元，赔付率为77.9%[367] - 公司个人财产险损失和损失费用为2406万美元，赔付率为66.4%[367] - 公司北美农业保险损失和损失费用为1223万美元，赔付率为84.9%[367] - 公司海外保险一般损失和损失费用为3935万美元，赔付率为57.6%[367] - 公司全球再保险损失和损失费用为314万美元，赔付率为60.3%[367] - 公司扣除巨灾的CAY财产险综合赔付率为86.8%[367] - 截至2019年9月30日，公司总财产险损失和损失费用为1.3292亿美元，巨灾损失净额为-7.59亿美元，PPD及相关调整净额为5.59亿美元[370] - 截至2019年9月30日，公司净保费收入为2.1625亿美元，扣除调整后为2.169亿美元[370] - 截至2019年9月30日，公司财产险综合比率为89.9%，CAY财产险综合比率（不含巨灾）为89.0%[370] - 2020年和2019年第三季度其他收入和费用总额分别为4.85亿美元和5700万美元，前九个月分别为3.72亿美元和3.26亿美元[372] - 2020年第三季度和前九个月，公司在华泰的投资分别带来3700万美元和8600万美元的净收入，2019年同期分别为3000万美元和5900万美元[372] - 2020年第三季度和前九个月，公司独立账户资产公允价值变动收益分别为2400万美元和800万美元，2019年同期分别为-700万美元和2000万美元[372] - 2020年第三季度和前九个月，公司联邦消费税和资本税分别为-400万美元和-1600万美元，2019年同期分别为-500万美元和-1700万美元[372] - 2020年第三季度和前九个月，公司购买无形资产摊销费用分别为7200万美元和2.17亿美元，2019年同期分别为7600万美元和2.29亿美元[373] - 购买无形资产摊销费用的减少反映了与代理分销关系和续约权相关的无形资产摊销费用降低[373] - 2020年第四季度至2025年购买无形资产的预计税前摊销费用总计13.64亿美元，其中2020年第四季度为7300万美元[374] - 截至2020年9月30日，与其他无形资产相关的递延所得税负债为13.01亿美元[376] - 2020年第四季度至2025年，与其他无形资产相关的递延所得税负债预计减少3.16亿美元，其中2020年第四季度减少1800万美元[377] - 2020年第四季度至2025年，收购投资资产公允价值调整的预计摊销费用总计2.39亿美元，承担长期债务公允价值调整的预计摊销收益总计1.11亿美元[377] - 2020年第三季度和前九个月净投资收入分别下降3.8%和1.6%，主要因新资产和再投资资产的再投资率降低，部分被平均投资资产增加抵消[380] - 2020年第三季度和前九个月，私募股权的总按市值计价税前收益分别为4.36亿美元和2.29亿美元[381] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，固定收益证券的平均久期分别为4.0年和3.8年，预计2020年9月30日利率上升100个基点将使固定收益投资组合估值减少约43亿美元[383] - 公司于2020年1月1日采用新准则建立了6900万美元的信用损失估值备抵[384] - 2020年前九个月，由于新冠疫情及相关经济状况，估值备抵增加了1000万美元[385] - 截至2020年9月30日，公司总投资公允价值为1.16869亿美元，成本/摊余成本为1.11364亿美元；2019年12月31日，公允价值为1.09658亿美元，成本/摊余成本为1.06326亿美元，九个月内总投资公允价值增加72亿美元[386] - 2020年9月30日，美国国债/机构债券公允价值为41亿美元，占比4%；企业和资产支持证券为377.12亿美元，占比35%；抵押贷款支持证券为215.9亿美元，占比20%；市政债券为122.67亿美元，占比12%；非美国债券为266.56亿美元，占比25%；短期投资为46.6亿美元，占比4%[386] - 2020年9月30日，按标准普尔信用评级划分，AAA级债券公允价值为161.77亿美元，占比15%；AA级为367.59亿美元，占比34%；A级为193.59亿美元，占比18%；BBB级为170.09亿美元，占比16%；BB级为96.09亿美元，占比9%；B级为74.66亿美元，占比7%；其他为6.06亿美元，占比1%[386] - 2020年9月30日，公司前十大全球企业债券敞口分别为：富国银行7.62亿美元、美国银行6.7亿美元、摩根大通6.58亿美元、康卡斯特5.11亿美元、摩根士丹利4.59亿美元、花旗集团4.41亿美元、威瑞森通信4.3亿美元、美国电话电报公司3.93亿美元、高盛集团3.77亿美元、汇丰控股3.76亿美元[388] - 2020年9月30日，公司抵押贷款支持证券公允价值为215.9亿美元，摊余成本为203.75亿美元[389] - 2020年9月30日，公司非美国政府证券公允价值为120.22亿美元，摊余成本为111.5亿美元；非美国企业证券公允价值为146.34亿美元，摊余成本为139.65亿美元[394][395] - 截至2020年9月30日，公司企业固定收益投资组合中低于投资级和未评级证券约占固定收益组合的15%，该组合包含超1400个发行人，最大单一敞口为1.62亿美元[396] - 公司将高收益债券作为与投资级债券不同的资产类别管理，最低初始购买评级为BB/B，由14位外部投资经理负责，持仓高度分散