财务数据 - [2019年公司合并净销售额为117亿美元，70%来自美国以外业务][17] - [2019年美洲部门净销售额为44亿美元，拥有约7500名员工，运营48家工厂][20] - [2019年欧洲部门净销售额为36亿美元，拥有约11500名员工，运营60家工厂][22] - [2019年亚太部门净销售额为13亿美元，部门收入为1.94亿美元，拥有约4500名员工，运营28家工厂][26][27] - [2019年运输包装部门净销售额为23亿美元，部门收入为2.9亿美元，拥有约9000名员工，运营100家工厂][29] - [公司前十大全球客户约占2019年净销售额的28%，2017 - 2019年单一客户占比不超10%][49] - [公司在研发活动上的投入分别为2019年5500万美元、2018年5100万美元、2017年3900万美元，部分活动有望未来改善和拓展产品线][56] - [2019年，钢和铝的消耗分别占产品销售总成本（不包括折旧和摊销）的20%和34%，公司试图通过匹配采购义务和销售协议来降低价格风险][59] - [截至2019年12月31日，公司约有33000名员工，约18000名员工受集体谈判协议覆盖，公司预计2020年协议重新谈判不会产生重大不利影响][70] - [2019年、2018年和2017年，公司国际业务分别占合并净销售额的约70%、73%和78%，业务战略包括继续拓展国际业务][77] - [2019年和2018年约35%、2017年约38%的合并净销售额来自西欧、美国和加拿大以外的非发达市场][77] - [2019年平均欧元汇率变动0.10会使净收入减少1100万美元][84] - [2019年钢和铝的消耗分别占公司合并产品销售成本（不包括折旧和摊销）的20%和34%][92] - [截至2019年12月31日，公司及其子公司约有80亿美元的债务][94] - [公司当前的流动性来源包括2020年7月到期、最高限额3.75亿美元的证券化工具，2022年11月到期、限额2.65亿美元的证券化工具，以及2020年12月到期、限额1.75亿美元的无承诺证券化工具][95] - [截至2019年12月31日，公司80亿美元的总债务和其他未偿债务中约16亿美元受浮动利率影响，2019 - 2017年年度利息费用分别为3.78亿美元、3.84亿美元和2.52亿美元，2019年底可变利率债务每增加0.25%，年度利息费用将增加约400万美元][102] - [截至2019年12月31日，Crown Cork石棉相关索赔及法律成本应计额为2.73亿美元，其中未主张索赔为2.32亿美元][115] - [2019年，Crown Cork收到约2000项新索赔，解决或驳回约2000项索赔，期末未决索赔约5.6万项][116] - [2019 - 2017年，Crown Cork石棉相关索赔现金支付分别为2200万美元、2100万美元和3000万美元][118] - [2019 - 2017年，公司向养老金计划分别缴款2300万美元、2000万美元和2.94亿美元，2019年养老金费用为6600万美元，预计2020年为2200万美元][124] - [基于当前假设，公司预计2020 - 2024年养老金缴款分别为2100万美元、5200万美元、3700万美元、6900万美元和1.15亿美元][125] - [截至2019年12月31日，按美国公认会计原则计算，退休人员医疗福利未备资金累计退休后福利义务约为1.64亿美元][127] - [截至2019年12月31日，公司商誉账面价值为44亿美元，若商誉减值将导致净收入降低和净资产减少][157] - [截至2019年12月31日，公司运营239个制造设施，其中69个为租赁][199] - [公司各部门有不同数量的运营设施，如美洲部门有48个，欧洲部门有60个等][199] 业务战略与发展 - [公司预计在全球许多增长市场继续增加产能][31] - [公司致力于减少罐头金属含量和非金属成本，改进生产流程][32] - [公司业务战略包括继续拓展国际业务][77] - [公司持续致力于调整制造设施以保持市场竞争地位][202] 业务特性 - [食品包装业务有季节性，第一季度最慢，第三季度最忙，饮料产品在温暖月份销量更高][45] - [公司业务具有季节性，美国和欧洲的出货量通常在第二和第三季度较高，异常凉爽的天气会降低消费者对特定饮料的需求，影响产品销售][147] 市场竞争 - [公司包装产品市场竞争激烈，运输包装部门通过全球规模等优势差异化竞争][47][48] - [运输包装部门拥有超335项美国已授权专利或待申请专利，超1230项外国已授权专利或待申请专利，涵盖约370项定制技术][55] - [运输包装部门专注市场驱动创新，采用“由外而内”的客户导向开发流程，历史上有多项产品创新成果][54][55] - [公司拥有金属包装系统相关专利和知识产权组合，并在市场有限地区授权知识产权，如在澳大利亚、日本和非洲授权现有技术][51] - [食品和饮料罐市场可能产能过剩和竞争激烈，导致产品价格下降、收入和净利润减少、债务余额增加][135] - [公司面临替代产品竞争和产品需求下降问题，可能导致利润降低和现金流减少][136] 研发情况 - [公司研发中心位于美国伊利诺伊州阿尔西普和英国旺蒂奇，利用集中研发能力推动全球包装业务技术发展][50] 面临挑战与风险 - [公司面临原材料供应、价格波动、外汇汇率波动、国际运营风险等挑战，可能对业务和财务状况产生不利影响][58][59][76][83] - [公司业务增长依赖中东、南美、东欧和亚洲等地区市场份额和运营盈利的发展，但这些地区存在政治经济波动、基础设施和劳动力中断等风险][85] - [公司无法有效管理预期增长，可能导致费用超预期增加、收入增长缓慢，无法实现研发和生产目标][89] - [原材料或能源价格上涨且公司无法提高产品价格，利润将会下降；无法获得足够数量的原材料，财务业绩将受到不利影响][90] - [公司大量债务可能限制其战略收购、资本支出、获得额外融资等能力，增加其对经济和行业不利条件的脆弱性][99] - [公司债务协议中的限制性契约可能限制其经营灵活性，违反契约可能导致债务违约][108][110] - [公司依赖第三方运输商，运输商流失或燃油价格上涨可能增加成本或导致运营中断][143] - [公司主要客户集中且可能合并，失去主要客户或客户合并可能减少净销售额和盈利能力][145] - [公司受严格的环境、健康和安全标准约束，相关法律法规可能增加运营成本、降低盈利能力，未来可能对双酚A使用进行限制，公司正在探索替代方案但无法确保成功且成本可能更高][148][150][151] - [公司高级管理层和关键技术人员经验丰富，若未能留住这些人员，可能无法实施业务计划，部分高级管理人员退休或离职有一次性付款和死亡福利][160][161] - [公司大部分员工为工会成员，长时间停工或罢工可能增加成本并影响产品供应，现有集体谈判协议到期后可能无法达成满意新协议，未来非工会员工可能寻求工会代表][162][163] - [公司部分业务通过合资企业开展，若合资伙伴不履行义务或无法追加资本，可能影响合资企业运营，公司可能需增加投入][164][165] - [公司需每年评估内部控制程序以满足萨班斯 - 奥克斯利法案要求，若未能维持有效内部控制，可能无法准确报告财务结果、防止欺诈，面临监管审查、处罚或股东诉讼][166][167][168] - [公司面临各种诉讼风险，包括政府、环境、员工福利、证券、劳动等方面，无法确定最终费用或损失，可能影响现金流和业务运营][169] - [德国联邦卡特尔办公室和欧盟委员会对公司相关子公司进行调查，调查正在进行中，若被认定违反竞争法，罚款可能对公司经营业绩和现金流产生重大影响][173][174] - [全球部分经济体低迷可能对公司产生不利影响，包括客户和供应商业务下滑、套期保值损失、养老金资产公允价值下降、贷款方和交易对手信用恶化、债务契约违约、资金来源不足等][175] - [英国脱欧可能对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响][179] - [公司信息技术系统故障或中断会扰乱运营并对运营结果产生负面影响][180] - [若公司发生所有权变更，可能无法使用全部外国税收抵免结转额][182] - [会计标准、税收要求和其他法律的变化可能对公司财务结果产生负面影响][184] - [新的或提高的税收及政府法规可能减少公司产品需求，影响盈利能力和财务结果][188] - [公司高级有担保信贷安排规定某些控制权变更事件构成违约事件][190] - [公司失去知识产权权利可能影响其竞争能力][192]