业务板块划分 - 2020年第一季度公司变更业务板块信息呈现方式，分为美洲、欧洲两个可报告业务板块，中国和拉丁美洲为其他板块[80] 公司整体收入变化 - 2020年3 - 9月，公司合并收入同比分别下降31.5%和32.3%，排除外汇汇率变动影响后，分别下降33.1%和32.2%[85] - 2020年第三季度，公司收入减少3350万美元，降幅13.4%，排除汇率影响后减少4480万美元，降幅17.9%[114] - 2020年前九个月公司整体收入减少2.089亿美元，降幅22.5%，美洲地区数字总收入降至2.159亿美元，降幅26.2%[111] - 2020年前三季度各业务板块收入：美洲4.1189亿美元，欧洲3.1489亿美元，其他1.0805亿美元，企业9766万美元，总计9.3249亿美元；2019年前三季度总计13.9662亿美元[130] - 2020年前三季度公司收入7.16053亿美元，运营亏损1.13753亿美元，归属于债务人集团的净亏损1.8804亿美元；2019年全年收入12.63657亿美元，运营收入2.39307亿美元，归属于债务人集团的净亏损2.92916亿美元[140] 公司运营收入变化 - 2020年3 - 9月，公司运营收入亏损分别为7591.3万美元和3.08918亿美元，同比分别下降259.2%和321.8%[90] 公司费用变化 - 2020年第三季度，合并直接运营费用减少6750万美元，降幅18.9%；前九个月减少1.736亿美元，降幅16.2%[92] - 2020年第三季度，合并销售、一般及行政费用（SG&A）减少2230万美元，降幅17.3%；前九个月减少5660万美元，降幅14.6%[95] - 2020年第三季度，公司费用减少680万美元，降幅18.2%；前九个月减少530万美元，降幅5.1%[96] - 2020年第三季度，折旧和摊销减少1380万美元，降幅18.1%；前九个月减少2710万美元，降幅11.7%[97][99] - 2020年第三季度，公司记录了2730万美元的减值费用，2019年同期为530万美元；2020年第一季度为1.231亿美元[100] - 2020年前三季度，其他运营净收入分别为5810万美元和0.6万美元，2019年同期分别为 - 160万美元和60万美元[101] - 2020年前三季度，净利息费用分别减少1620万美元和6020万美元[102] - 2020年前三季度，债务清偿损失为540万美元，2019年同期分别为9630万美元和1.017亿美元[103] - 2020年前三季度，有效税率分别为17.8%和5.5%，2019年同期分别为 - 16.5%和 - 17.6%[107] - 2020年前九个月公司直接运营费用减少4910万美元，降幅12.2%，SG&A费用减少1890万美元，降幅11.6%[111][112] - 2020年前九个月欧洲地区直接运营费用减少6310万美元，降幅11.7%，SG&A费用减少1730万美元，降幅10.0%[116][117] 公司现金流情况 - 2020年前九个月公司经营活动净现金使用1.154亿美元，2019年同期提供6930万美元；投资活动提供1.24262亿美元，2019年同期使用1.34313亿美元；融资活动提供4.44973亿美元，2019年同期提供2.25792亿美元[124] - 2020年前三季度融资活动提供的净现金主要源于发行CCIBV高级有担保票据所得3.75亿美元和循环信贷安排下提取的1.5亿美元，部分被偿还5300万美元CCIBV本票和定期贷款安排下1500万美元本金支付所抵消；2019年前三季度主要源于iHeartCommunications的1.592亿美元净现金转移、发行强制赎回优先股所得4380万美元和资本市场交易带来的3350万美元现金增加[128] 公司业务出售与资金获取 - 2020年4月28日，公司出售中国子公司Clear Media股份，获2.531亿美元；10月支付相关税款2330万美元[85] - 2020年4月出售Clear Media获得2.16亿美元净收益，同时公司资本支出减少[127] - 2020年3月公司在循环信贷安排下借款1.5亿美元，5月出售Clear Media业务获得2.16亿美元净现金；6月修订高级有担保信贷协议，暂停至2021年6月30日的弹性财务契约，推迟财务契约下调至2022年3月31日；8月发行3.75亿美元2025年到期的CCIBV高级有担保票据[133] 子公司融资活动 - 2020年5月，子公司CCIBV发行本票置换优先股，8月全额偿还本票；8月，CCIBV发行3.75亿美元、利率6.625%、2025年到期的优先担保票据[87] 公司流动性措施 - 2020年，公司采取多项流动性措施，包括提取1.5亿美元循环信贷额度、修订高级信贷协议[87] 政府支持与补贴 - 2020年3 - 9月，公司分别获得欧洲政府支持和工资补贴720万美元和1470万美元，预计四季度还有进一步援助[87] 公司裁员重组计划 - 2020年9月，公司承诺欧洲和拉丁美洲裁员重组计划，预计年化税前节省成本约2000万美元；三季度美洲板块启动类似计划，预计年化税前节省成本约700万美元；公司运营预计额外年化税前节省成本约500万美元；截至9月30日，相关计划产生重组等成本720万美元[87] - 公司9月承诺的欧洲和拉丁美洲裁员重组计划预计每年节省约2000万美元税前成本，总费用预计在2100万 - 2400万美元，截至9月30日已产生约360万美元费用；三季度美洲业务裁员计划产生170万美元费用，预计每年节省约700万美元税前成本；企业运营相关费用190万美元，预计每年节省约500万美元税前成本[132] - 公司预计重组计划总现金支出在2300万 - 2600万美元，预计2021年底全部支付，截至2020年9月30日已支出420万美元[136] 各板块业务运营情况 - 2020年第三季度，各板块户外指标、出行模式、消费者行为和经济活动不同程度改善，收入环比增长，但仍低于历史正常水平[84] - 2020年第四季度，美洲板块客户预订活动略好于三季度；欧洲部分国家流动性限制使欧洲板块预订活动波动大；拉丁美洲预订有改善但仍受限[84] 美洲地区业务数据 - 2020年第三季度，美洲地区收入减少1.045亿美元，降幅31.8%；前九个月减少2.0891亿美元，降幅22.5%[107][108] 欧洲地区业务数据 - 2020年第三季度欧洲数字收入降至6410万美元，减少900万美元，降幅12.3%，排除汇率影响后减少1210万美元，降幅16.6%[114] - 2020年前九个月欧洲地区收入减少2.488亿美元，降幅31.7%，排除汇率影响后减少2.516亿美元，降幅32.1%[116] 其他业务数据 - 2020年第三季度其他业务收入减少6790万美元，降幅90.8%，排除汇率影响后减少6670万美元，降幅89.2%[120] - 2020年前九个月其他业务收入减少1.676亿美元，降幅74.3%，排除汇率影响后减少1.629亿美元，降幅72.2%[122] 公司债务情况 - 截至2020年9月30日，CCWH有19.015亿美元CCWH优先票据未偿还[143] - 截至2020年9月30日，CCWH为12.5亿美元CCOH优先担保票据、19.8亿美元定期贷款安排借款、1.5亿美元循环信贷安排借款、2020万美元循环信贷安排信用证和6760万美元应收账款信贷安排信用证提供担保[145] - 2020年前三季度公司支付3.021亿美元债务利息，预计2020年剩余时间支付约2090万美元现金利息，2021年支付3.499亿美元现金利息；2020年前三季度定期贷款安排本金支付1500万美元，10月偿还循环信贷安排下2000万美元未偿余额，预计四季度定期贷款安排再支付500万美元本金；下一次重大债务到期在2024年，到期金额为19亿美元[136] 无形资产减值测试 - 2020年第一和第三季度，公司因新冠疫情对无形资产进行减值测试，分别确认减值费用1.231亿美元和1750万美元[148] - 2020年3月31日无形资产减值测试，初始四年行业收入增长预测前两年平均增长2.4%，后两年在2.9% - 3.0%；9月30日测试，从第二年到第四年平均年增长率为8%[148] - 2020年3月31日和9月30日无形资产减值测试，收入增长四年后假设为3.0%[148] - 2020年3月31日和9月30日无形资产减值测试，运营利润率分别最高达53.3%和47.9%[148] - 2020年3月31日和9月30日无形资产减值测试，折现率分别假设为10.0%和9.5%[148] - 截至2020年9月30日，广告牌许可证公允价值超过账面价值30%及以下的市场占总公允价值7490万美元，超出账面价值总计900万美元[148] 商誉减值测试 - 2020年第三季度，公司因新冠疫情对商誉进行减值测试，确认与拉丁美洲报告单元相关的减值费用970万美元[150] - 2020年3月31日和9月30日商誉减值测试，报告单元折现率分别约为9.5% - 11.0%和8.5% - 10.5%[150] 外国业务情况 - 公司外国业务在2020年第三季度和前九个月分别净亏损5890万美元和2.327亿美元[159] - 预计2020年9月30日止的三个月和九个月内，美元相对外币升值10%，净亏损将分别减少590万美元和2330万美元[159] - 预计2020年9月30日止的三个月和九个月内，美元相对外币贬值10%，净亏损将分别增加590万美元和2330万美元[159] - 公司外国业务财务结果可能受外汇汇率变化和外国市场经济状况影响[159] 公司面临风险 - 公司面临市场风险，包括证券价格、外汇汇率和通货膨胀变动[158] - 多种因素会影响公司未来发展和业绩，如新冠疫情、全球经济状况、偿债能力等[154] - 公司财报包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际业绩可能与预期有重大差异[153] - 通货膨胀使公司工资、薪金和设备成本上升，公司通过提高户外广告费率抵消成本[160] - 公司债务协议中的限制会影响业务运营灵活性[156] - 公司需关注能否继续符合纽约证券交易所上市标准[156]