公司收购情况 - 2019年1月11日，公司以1.789亿美元现金及160万美元营运资金和其他购买价格调整完成收购宾夕法尼亚州伊利市的Presque Isle[186] - 2019年3月8日，公司以10万美元现金承担并收购宾夕法尼亚州法明顿市Lady Luck Nemacolin的管理及相关资产[186] - 2019年3月5日，公司以约4.066亿美元现金及350万美元交易成本和营运资金调整收购Rivers Des Plaines母公司Midwest Gaming约42%股权，后续持股增至61.3%[187] - 2019年10月9日，公司以4600万美元现金完成收购肯塔基州弗洛伦斯市的Turfway Park，并计划投资达1.5亿美元建设赛马设施[190] 公司股票拆分情况 - 2019年1月25日，公司进行三比一的股票拆分[192] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司净收入13亿美元，增长3.207亿美元，增幅31.8%；营业收入2.157亿美元，增长2690万美元，增幅14.2%；调整后EBITDA为4.514亿美元，增长1.226亿美元，增幅37.3%[196] - 2019年净收入较2018年增加3.207亿美元，主要因博彩业务增加2.429亿美元、丘吉尔园增加7840万美元和在线博彩业务增加30万美元，其他业务减少90万美元部分抵消增长[200] - 2019年营业收入较2018年增加2690万美元，主要因博彩业务增加4580万美元、丘吉尔园增加3090万美元和交易费用净额减少500万美元，销售、一般和行政费用增加3140万美元、其他业务减少1400万美元和在线博彩业务减少940万美元部分抵消增长[200] - 2019年持续经营业务净收入较2018年减少4300万美元，排除特定项目后增加2830万美元，主要因运营和非合并子公司权益收入增加5580万美元，利息费用增加2210万美元和税率提高导致税费增加540万美元部分抵消增长[200] - 2019年归属于丘吉尔园公司的净收入较2018年减少2.153亿美元，因持续经营业务净收入减少4300万美元和已终止经营业务净收入减少1.726亿美元，非控股权益净亏损减少30万美元部分抵消下降[200] - 2019年调整后息税折旧摊销前利润较2018年增加1.226亿美元，主要因博彩业务增加1.069亿美元和丘吉尔园增加3530万美元，在线博彩业务减少1270万美元和其他业务减少690万美元部分抵消增长[200][203] - 2019年合并运营费用较2018年增加2.938亿美元，主要因税费和奖金增加1.43亿美元、薪资和福利增加4370万美元和销售、一般和行政费用增加3140万美元[209] - 2019年各业务调整后息税折旧摊销前利润分别为丘吉尔园1.377亿美元、在线博彩6630万美元和博彩2.809亿美元，总计4.849亿美元，其他业务为 - 3350万美元，调整后息税折旧摊销前利润总计4.514亿美元[213] - 2019年调整后EBITDA为4.514亿美元，较2018年的3.288亿美元增加1.226亿美元[216] - 2019年综合收入为1.375亿美元，较2018年的3.532亿美元减少2.157亿美元[216] - 2019年末总资产为25.51亿美元，较2018年末的17.252亿美元增加8.258亿美元[217] - 2019年末总负债为20.4亿美元，较2018年末的12.519亿美元增加7.881亿美元[217] - 2019年末股东权益为5.11亿美元，较2018年末的4.733亿美元增加0.377亿美元[217] - 2019年经营活动现金流为2.896亿美元，较2018年的1.978亿美元增加0.918亿美元[221] - 2019年投资活动现金流为 -7.812亿美元，较2018年的8.241亿美元减少16.053亿美元[221] - 2019年融资活动现金流为4.608亿美元，较2018年的 -9.333亿美元增加13.941亿美元[221] - 2019年末总债务为14.92亿美元，较2018年末的8.96亿美元增加5.96亿美元[224] - 2019年末净债务为14.699亿美元，较2018年末的8.803亿美元增加5.896亿美元[224] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年Churchill Downs的Derby Week带来540万美元调整后EBITDA增量，并宣布投资3亿美元建设酒店和HRM设施及永久体育场座位[196] - 2019年Online Wagering的TwinSpires交易额增至15亿美元，同比增长4.8%，跑赢行业增速6.8个百分点[196] - 2019年第一季度公司在新泽西州推出在线体育博彩和iGaming业务，第四季度在宾夕法尼亚州和印第安纳州推出[196] - 2019年Gaming的Rivers Des Plaines贡献强劲调整后EBITDA，MVG宣布投资1亿美元建设酒店，预计2021年第三季度开业[196] - 2019年丘吉尔园收入较2018年增加8090万美元，主要因德比城博彩业务增加7180万美元和丘吉尔园赛马场增加910万美元[204] - 2019年在线博彩收入较2018年增加10万美元，TwinSpires收入减少50万美元，处理量增长4.8%，活跃玩家增加16.8%，每位活跃玩家净收入下降14.2%，在线体育博彩和iGaming净收入增加60万美元[204] - 2019年博彩收入较2018年增加2.436亿美元，主要因普雷斯克岛交易增加1.39亿美元、海洋唐斯/萨拉托加交易增加6000万美元和幸运夫人内马科林交易增加2930万美元，其他来源减少90万美元部分抵消增长[204] 公司信贷协议及债务情况 - 2017年信贷协议提供7亿美元高级有担保循环信贷工具和4亿美元高级有担保定期贷款B，循环信贷工具最大借款额含不超5000万美元信用证子工具和最高5000万美元的周转信贷承诺，截至2019年12月31日可用借款能力为6.944亿美元[225] - 2019年12月31日，2017年信贷协议下利息覆盖率为5.6:1.0（要求>2.5:1.0），综合总有担保净杠杆率为0.6:1.0（要求<4.0:1.0）[225] - 定期贷款B要求每季度支付原4亿美元余额的0.25%（即100万美元），2019年公司循环信贷工具未使用部分承诺费率为0.30%[225] - 公司为循环信贷工具资本化160万美元债务发行成本，为定期贷款B资本化510万美元递延融资成本[225] - 2019年3月25日，公司完成6亿美元2027年高级无担保票据发行，利率5.50%，用于偿还2017年信贷协议循环信贷部分未偿余额[226][228] - 2017年12月27日，公司完成5亿美元2028年高级无担保票据发行，利率4.75%，用于偿还原6亿美元5.375%高级无担保票据剩余未偿金额[229] - 截至2019年12月31日，公司根据2017年信贷协议有3.92亿美元未偿还债务，利率基于LIBOR浮动[240] 公司未来支出预计情况 - 2020 - 2024年及以后，股息、贷款及利息、票据及利息、经营租赁等总支出预计分别为1.05亿美元、1.602亿美元、5.291亿美元、12.739亿美元，总计20.682亿美元[231] 公司税收及利率风险情况 - 截至2019年12月31日，公司预计未来付款承诺按2017年信贷工具加权平均借款利率3.80%估算利息，有180万美元未确认税收优惠[232] - 假设债务余额不变，LIBOR利率每上升1个百分点，公司净收入和经营活动现金流将减少280万美元[240] - LIBOR预计在2021年底逐步淘汰，公司无法预测替代参考利率及相应利率风险[240] 公司资产审查及风险情况 - 公司每年4月1日对商誉和不确定寿命无形资产进行减值年度审查，或在特定情况下更频繁审查[236] - 公司面临一般经济趋势、利率和信用风险带来的市场风险[238] - 公司业务对消费者信心和可自由支配支出敏感，经济状况和失业率会影响娱乐休闲活动需求[239]