财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入2.529亿美元，较2019年的2.654亿美元减少1250万美元[142] - 2020年第一季度运营亏损1160万美元，较2019年的2800万美元减少3960万美元[142] - 2020年第一季度持续经营业务净亏损2260万美元，较2019年的1190万美元减少3450万美元[142] - 2020年第一季度归属于公司的净亏损2340万美元，较2019年的1160万美元减少3500万美元[142] - 2020年第一季度调整后EBITDA为5530万美元，较2019年的7460万美元减少1930万美元[142] - 2020年第一季度，公司合并运营费用为2.645亿美元，较2019年同期增加2710万美元[151] - 2020年第一季度，Taxes and purses减少250万美元，Salaries and benefits增加860万美元，Content expense减少60万美元，Selling, general and administrative expense减少80万美元，Depreciation and amortization增加120万美元，Marketing and advertising增加260万美元，Transaction expense, net减少320万美元，Impairment of intangible assets增加1750万美元，Other operating expense增加430万美元[151] - 2020年第一季度，公司调整后EBITDA为5530万美元，较2019年同期减少1930万美元[154] - 2020年第一季度，公司综合（亏损）收入为 -2340万美元，较2019年同期减少3500万美元[156] - 截至2020年3月31日，公司总资产为32.038亿美元，较2019年12月31日增加6.528亿美元；总负债为27.682亿美元，较2019年12月31日增加7.282亿美元；股东权益为4.356亿美元，较2019年12月31日减少7540万美元[157] - 总资产增加主要是由于现金及现金等价物增加6.047亿美元、物业及设备净值增加5350万美元和其他资产增加1330万美元；总负债增加主要是由于长期债务净额增加6.876亿美元、递延收入增加5560万美元和应付账款增加2280万美元；股东权益减少主要是由于公司本季度净亏损2350万美元、回购普通股2790万美元、支付与股票奖励净股份结算相关的税款1510万美元和股票奖励现金结算1270万美元[157][160] - 2020年第一季度经营活动现金流为4350万美元，较2019年同期的7030万美元减少2680万美元[161] - 2020年第一季度投资活动现金流为 -4830万美元，较2019年同期的 -6.191亿美元减少5.708亿美元[161] - 2020年第一季度融资活动现金流为6.068亿美元，较2019年同期的5.329亿美元增加7390万美元[161] - 截至2020年3月31日，公司总债务为21.794亿美元，较2019年12月31日的14.92亿美元增加6.874亿美元[163] - 截至2020年3月31日，公司未来付款承诺总计27.962亿美元，其中2020年12月31日需支付7660万美元，2021 - 2022年需支付1.913亿美元，2023 - 2024年需支付5.604亿美元，之后需支付19.679亿美元[174] - 截至2020年3月31日，公司有大约180万美元与未确认税收优惠相关的税务负债[174] - 假设债务余额不变，可变利率每上升1个百分点，公司净收入和经营活动现金流将减少710万美元[177] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度博彩业务净收入减少2120万美元，在线博彩业务增加420万美元，Churchill Downs增加250万美元，其他业务增加200万美元[143] - 2020年第一季度，Churchill Downs收入增加240万美元，Online Wagering收入增加430万美元，Gaming收入减少2100万美元，All Other收入增加280万美元[149] - 2020年第一季度，美国纯种赛马行业交易量同比下降1.0%，TwinSpires交易量同比增长8.3%，活跃玩家数量同比增长11.6%，每位活跃玩家净收入同比下降3.5%[149] - 2020年第一季度，公司在线体育博彩和iGaming净收入增加60万美元，主要是由于宾夕法尼亚州和新泽西州2020年第一季度iGaming业务实现了完整季度的业绩[149] - 2020年第一季度，Churchill Downs调整后EBITDA增加50万美元，Online Wagering调整后EBITDA减少190万美元，Gaming调整后EBITDA减少1580万美元，All Other调整后EBITDA减少210万美元[154] 公司业务运营调整 - 公司将2020年第146届肯塔基橡树赛和德比大赛从5月1 - 2日重新安排至9月4 - 5日[123] - 自2020年3月12 - 25日，草坪公园进行无观众现场赛马并取消其余赛程；3月13 - 21日，费尔格朗兹赛马场进行无观众现场赛马并取消其余赛程[121] - 公司于2020年3月25日宣布暂时休假全资博彩物业和部分全资赛马业务的员工，并为休假员工提供保险福利[122] - 公司对其余非休假受薪员工实施减薪，高级管理层减薪幅度最大，减薪持续至恢复正常运营[122] 公司业务板块情况 - 公司管理三个可报告业务板块，博彩板块约有1.1万台老虎机和视频彩票终端以及200张赌桌，分布在八个州[133] - 博彩板块调整后EBITDA包含公司对中西部博彩61.3%的股权投资和对迈阿密谷博彩和赛马50%的股权投资[133] 公司收购情况 - 2019年1月11日，公司以1.789亿美元现金及160万美元营运资金和其他购买价格调整完成对Presque Isle的收购[135] - 2019年3月8日，公司以10万美元现金完成对Lady Luck Nemacolin部分资产的收购[135] - 2019年3月5日，公司以约4.066亿美元现金及350万美元交易成本和营运资金调整收购Midwest Gaming约42%股权，交易后持股比例增至61.3%[136] - 2019年10月9日，公司以4600万美元现金完成对Turfway Park的收购，并计划投资至多1.5亿美元建设赛马设施[137] 公司信贷协议情况 - 公司于2020年3月16日从循环信贷安排借款6.754亿美元，截至3月31日拥有7.009亿美元现金及现金等价物[124] - 公司于2020年3月16日对信贷协议进行首次修订，将循环信贷到期日延长至至少2024年9月27日，降低了循环贷款利差上限和承诺费率[166][167] - 公司于2020年3月16日在循环信贷额度上借款6.754亿美元，截至3月31日，公司现金及现金等价物为7.009亿美元[168] - 公司于2020年4月28日对信贷协议进行第二次修订，规定了财务契约宽限期至2021年6月30日财季[125] - 财务契约宽限期内，公司无需遵守现有综合总担保净杠杆率和利息覆盖率财务契约，但需维持至少1.5亿美元流动性[126] - 公司于2020年4月28日对信贷协议进行第二次修订，提供财务契约宽限期至2021年6月30日，修订相关定义和报告义务等[168][169] - 信贷协议规定循环信贷额度为7亿美元，定期贷款B额度为4亿美元，定期贷款B需每季度支付原4亿美元余额的0.25%（即100万美元）[165] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日，公司在信贷协议下有10.794亿美元未偿还债务，利率为可变利率[177] - 定期贷款B总计3.91亿美元，其中2020年12月31日需支付300万美元，2021 - 2022年需支付800万美元，2023 - 2024年需支付3.8亿美元[174] - 定期贷款B利息总计5020万美元，2020年12月31日需支付810万美元，2021 - 2022年需支付2130万美元，2023 - 2024年需支付2080万美元[174] - 循环信贷额度总计6.884亿美元，之后需支付[174] - 循环信贷额度利息总计9360万美元，2020年12月31日需支付1430万美元，2021 - 2022年需支付3770万美元，2023 - 2024年需支付3770万美元，之后需支付390万美元[174] 公司债券发行情况 - 2019年3月25日，公司发行6亿美元2027年到期的高级无抵押票据，利率5.50%[170] - 2017年12月27日，公司发行5亿美元2028年到期的高级无抵押票据，利率4.75%[171] 公司无形资产减值情况 - 公司在2020年第一季度对普雷斯克岛博彩权无形资产确认1500万美元减值，对普雷斯克岛商标无形资产确认250万美元减值[131] 公司面临风险情况 - 公司面临市场风险，包括一般经济趋势和利率及信用风险[175] - 公司业务受消费者信心和可自由支配支出影响，新冠疫情导致经济活动和金融市场显著中断，可能影响公司业务[176]