公司业务资产情况 - 公司拥有约11000台老虎机和视频彩票终端以及200张桌游桌，分布在八个州[138] - 博彩业务板块约有1.1万台老虎机和视频彩票终端机以及200张赌桌，分布在八个州[153] 公司业务运营调整 - 2020年3月公司暂停旗下物业运营，5月开始重新开放，部分物业有顾客容量限制和博彩限制[139] - 丘吉尔唐斯赛马场在2020年5月16日至6月28日进行了27天无观众现场比赛，3月15日暂停同步转播运营且仍未恢复[140] - 德比城博彩于2020年3月15日暂停运营，6月8日重新开放，目前顾客容量限制为50%，博彩容量约为66%[140] - 公司将第146届肯塔基橡树赛和德比大赛从2020年5月1 - 2日重新安排到9月4 - 5日，6月24日获得举办有限观众活动的批准[143] 公司员工管理措施 - 2020年3月25日公司宣布暂时休假旗下全资和管理的博彩物业及部分赛马业务的员工，为休假员工提供保险福利至7月31日[143] - 公司对非休假的受薪员工实施临时减薪，7月31日后恢复年薪[143] 公司财务借款与信贷协议修订 - 2020年3月16日公司从循环信贷安排借款6.754亿美元，截至6月30日拥有6.492亿美元现金及现金等价物[146] - 2020年4月28日公司对信贷协议进行第二次修订，包括财务契约宽限期等多项内容[146] - 财务契约宽限期内公司无需遵守综合总担保净杠杆比率和利息覆盖率财务契约，但需维持至少1.5亿美元流动性[147] - 公司信贷协议第一次修订将循环信贷到期日延至至少2024年9月27日，此前为2022年12月27日[198] - 第一次修订将循环贷款适用利差上限从2.25%降至1.75%，承诺费从0.35%降至0.30%[199] - 2020年3月16日公司循环信贷借款6.754亿美元，截至2020年6月30日现金及现金等价物为6.492亿美元[199] 公司诉讼和解与资产减值 - 公司与Kater和Thimmegowda诉讼达成和解，将支付1.55亿美元，其中公司支付1.24亿美元，Aristocrat支付3100万美元[150] - 2020年第一季度，公司确认普雷斯克岛博彩权无形资产减值1500万美元，商标无形资产减值250万美元[152] 公司过往收购情况 - 2019年1月11日，公司以1.789亿美元现金及160万美元营运资金和其他购买价格调整完成收购普雷斯克岛[155] - 2019年3月5日，公司以约4.066亿美元现金及350万美元交易成本和营运资金调整收购中西部博彩约42%股权，后续所有权增至61.3%[156] - 2019年10月9日，公司以4600万美元现金完成收购草坪公园，最终设计项目资本为2亿美元，预计2021年第四季度开业[157] 公司项目投资计划 - 公司计划投资至多3840万美元扩建草坪公园，预计2020年第四季度开业[160] 公司收入情况 - 2020年第二季度净收入为1.851亿美元，较2019年同期的4.774亿美元减少2.923亿美元；2020年上半年净收入为4.38亿美元，较2019年同期的7.428亿美元减少3.048亿美元[166] - 2020年第二季度净收入减少2.923亿美元，主要因丘吉尔唐斯减少1.589亿美元、博彩业务减少1.403亿美元、其他业务减少1870万美元，在线博彩增加2560万美元部分抵消[167] - 2020年上半年净收入减少3.048亿美元，主要因博彩业务减少1.615亿美元、丘吉尔唐斯减少1.564亿美元、其他业务减少1670万美元，在线博彩增加2980万美元部分抵消[170] - 2020年上半年公司收入方面，Churchill Downs收入减少1.605亿美元，Online Wagering收入增加2990万美元，Gaming收入减少1.615亿美元，All Other收入减少1640万美元[175] 公司运营（亏损）收入情况 - 2020年第二季度运营（亏损）收入减少1.568亿美元，主要因丘吉尔唐斯减少1.164亿美元、博彩业务减少5270万美元、其他业务减少880万美元，在线博彩增加1300万美元、销售及管理费用减少770万美元、交易费用减少40万美元部分抵消[167] - 2020年上半年运营（亏损）收入减少1.964亿美元，主要因丘吉尔唐斯减少1.171亿美元、博彩业务减少7370万美元、普雷斯克岛无形资产非现金减值1750万美元、其他业务减少1240万美元，在线博彩增加1220万美元、销售及管理费用减少850万美元、交易费用减少360万美元部分抵消[170] 公司持续经营业务净（亏损）收入情况 - 2020年第二季度持续经营业务净（亏损）收入减少1.319亿美元，排除特定项目后减少1.361亿美元，主要因运营和非合并子公司权益收入税后减少1.352亿美元、利息费用税后增加90万美元[167] - 2020年上半年持续经营业务净（亏损）收入减少1.664亿美元，排除特定项目后减少1.59亿美元，主要因运营和非合并子公司权益收入税后减少1.541亿美元、利息费用税后增加490万美元[170] 公司归属于丘吉尔唐斯公司的净（亏损）收入情况 - 2020年第二季度归属于丘吉尔唐斯公司的净（亏损）收入减少2.259亿美元，因持续经营业务净（亏损）收入减少1.319亿美元和已终止经营业务净亏损增加9400万美元[170] - 2020年上半年归属于丘吉尔唐斯公司的净（亏损）收入减少2.609亿美元，因持续经营业务净（亏损）收入减少1.664亿美元和已终止经营业务净亏损增加9460万美元，非控股权益净亏损增加10万美元部分抵消[170] 公司调整后EBITDA情况 - 2020年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为3010万美元，较2019年同期的2.15亿美元减少1.849亿美元；2020年上半年调整后息税折旧摊销前利润为8540万美元，较2019年同期的2.896亿美元减少2.042亿美元[166] - 2020年第二季度调整后EBITDA减少1.849亿美元，主要因丘吉尔唐斯减少1.174亿美元、博彩业务减少7810万美元、其他业务减少600万美元，在线博彩增加1660万美元部分抵消[170] - 2020年上半年调整后EBITDA减少2.042亿美元，主要因丘吉尔唐斯减少1.169亿美元、博彩业务减少9390万美元、其他业务减少810万美元，在线博彩增加1470万美元部分抵消[170] - 2020年3月和6月季度，Churchill Downs Adjusted EBITDA分别减少1.174亿和1.169亿美元，Online Wagering Adjusted EBITDA分别增加1660万和1470万美元[182][183][184] - 2020年3月和6月季度，Gaming Adjusted EBITDA分别减少7810万和9390万美元，All Other Adjusted EBITDA分别减少600万和810万美元[182][183][184] - 2020年3月和6月季度，Total Adjusted EBITDA分别减少1.849亿和2.042亿美元[182] 美国纯种赛马行业及公司在线业务情况 - 2020年6月30日止六个月，美国纯种赛马行业交易量下降10.9%，TwinSpires交易量增长1.261亿美元，即16.3%，活跃玩家减少52.1%，但每位活跃玩家净收入增长153.2%[175] - 2020年上半年在线体育博彩和iGaming净收入增加180万美元[175] 公司合并运营费用情况 - 2020年3月和6月季度，公司合并运营费用中，Taxes and purses分别减少7650万和7900万美元，Salaries and benefits分别减少2670万和1810万美元，Content expense分别增加870万和810万美元[177][179] - 2020年3月和6月季度，Selling, general and administrative expense分别减少770万和850万美元，Depreciation and amortization分别增加60万和180万美元，Marketing and advertising分别减少990万和730万美元[177][179] - 2020年上半年Transaction expense, net名义上为零，2019年同期与交易结算有关；Impairment of intangible assets增加1750万美元[179] - 2020年3月和6月季度，Other operating expense分别减少2360万和1930万美元[177][179] 公司整体盈利及现金流情况 - 2020年上半年净亏损1.422亿美元，2019年同期净利润1.187亿美元，变动为-2.609亿美元[186] - 2020年上半年经营活动现金流7690万美元，较2019年同期减少1.374亿美元；投资活动现金流-1.318亿美元，较2019年同期增加5.221亿美元；融资活动现金流6.114亿美元，较2019年同期增加9960万美元[192] - 2020年上半年EBITDA为1800万美元，较2019年同期减少2.227亿美元；调整后EBITDA为8540万美元，较2019年同期减少2.042亿美元[186] 公司资产负债及股东权益情况 - 截至2020年6月30日，总资产32.16亿美元，较2019年12月31日增加6.65亿美元；总负债28.933亿美元，增加8.533亿美元；股东权益3.227亿美元，减少1.883亿美元[188][191] - 截至2020年6月30日，总债务为21.846亿美元，较2019年12月31日增加6.926亿美元[195] - 总资产增加主要因现金及现金等价物增加5.53亿美元、物业及设备净值增加1.059亿美元等[191] - 总负债增加主要因长期债务净额增加6.931亿美元、已终止经营业务的流动负债增加1.24亿美元等[191] - 股东权益减少主要因当年净亏损1.423亿美元、回购普通股2790万美元等[191] 公司现金流变动原因 - 经营活动现金流减少主要因持续经营业务的经营亏损收入减少1.789亿美元、利息现金支出增加1610万美元等[193] - 投资活动现金流增加主要因对非合并附属公司的投资和预付款减少4.101亿美元、Presque Isle交易减少1.721亿美元等[193] 公司债务发行情况 - 2019年3月25日公司发行6亿美元2027年到期高级无抵押票据，利率5.50%[200] - 2017年12月27日公司发行5亿美元2028年到期高级无抵押票据，利率4.75%[202] 公司未来付款承诺及税务负债情况 - 截至2020年6月30日，公司未来付款承诺总计27.365亿美元，其中2020年12月31日为4450万美元[204] - 截至2020年6月30日，公司有170万美元与未确认税收优惠相关的税务负债[205] 公司信贷协议债务情况 - 截至2020年6月30日，公司信贷协议加权平均借款利率为3.60%[205] - 截至2020年6月30日，公司信贷协议项下有10.846亿美元未偿还债务，利率可变[210] - 假设债务余额不变，可变利率每上升1个百分点，公司净收入和经营活动现金流将减少760万美元[210] - 2020年6月30日，公司信贷协议项下未偿还金额为10.846亿美元[210] - 公司可变利率债务面临市场风险，假设债务工具未偿还余额不变，可变利率每提高1个百分点，将使净利润和经营活动现金流减少760万美元[210] 行业政策影响 - 伊利诺伊州和路易斯安那州分别签署立法，为博彩行业提供财务和税收减免，公司认为将对业务运营产生积极影响[164][165]