利率政策变动 - 2020年3月美联储将联邦基金利率目标区间降至0 - 0.25%[423] 利率变动对公司资产影响 - 利率变动超100个基点时，公司资产公允价值波动性可能显著增加[430] - 利率上升50个基点，机构MBS投资组合净利息收入预计下降17.43%，组合价值预计下降3.64%[441] - 利率上升100个基点，机构MBS投资组合净利息收入预计下降34.82%，组合价值预计下降7.12%[441] - 利率下降50个基点，机构MBS投资组合净利息收入预计增加4.19%，组合价值预计增加3.53%[441] - 利率下降100个基点，机构MBS投资组合净利息收入预计增加4.19%，组合价值预计增加4.78%[441] 新冠疫情对公司业务影响 - 新冠疫情可能导致公司基础MBS投资信用风险增加[419] - 新冠疫情使固定收益模式偏离历史趋势，回购市场利差扩大，部分情况下回购融资受限[428] - 新冠疫情导致金融市场流动性和波动性增加，公司市值风险显著上升，生息资产和付息负债市值下降[448] - 新冠疫情使固定收益模式偏离历史趋势，购房贷款可得性降低，社交距离措施阻碍房屋买卖流程[450] 公司利率风险管理情况 - 公司目前没有针对利率上升风险的对冲措施[426] - 公司因近期市场不确定性移除了所有对冲措施，固定收益市场正常相关性恢复时间未知[446] - 公司通过多种方式管理风险，包括监测调整利率、构建多样化融资协议、使用衍生品等[452] 公司利率敏感性缺口数据 - 截至2020年9月30日，3个月内利率敏感资产为545,119千美元，利率敏感负债为6,683,433千美元，利率敏感性缺口为 - 6,138,314千美元[457] - 截至2020年9月30日，3 - 12个月利率敏感资产为692,240千美元，利率敏感负债为6,180,978千美元，利率敏感性缺口为 - 5,488,738千美元[457] - 截至2020年9月30日，1 - 3年利率敏感资产为98,972千美元，利率敏感负债为593,069千美元，利率敏感性缺口为 - 494,097千美元[457] - 截至2020年9月30日，超过3年利率敏感资产为16,608,369千美元，利率敏感性缺口为16,608,369千美元[457] 房地产市场风险对公司影响 - 房地产市场受多种因素影响，房产价值下降会减少抵押品价值和潜在还款资金，增加公司损失风险[449] - 高失业率可能长期持续，减少合格购房者数量，增加公司房地产市场风险[451] 公司网络安全风险 - 公司自2020年3月中旬开始远程办公，面临网络钓鱼等网络攻击增加的风险，虽未发生安全漏洞，但不能确保所有风险都能得到缓解[460]