公司业务布局与发展 - 2019年4月公司出售加州特梅库拉包装厂获710万美元现金，产生640万美元收益，2019财年第二季度确认约190万美元收益，记录450万美元递延收益[12] - 2019财年第三季度公司签订佐治亚州康利新鲜食品设施10年租赁协议，建筑和设备年租金分别约90万美元和60万美元，设备租赁记录280万美元资本租赁和租赁义务[13] - 2019财年第四季度公司在俄勒冈州克拉卡马斯开设新生产设施[14] - 2020财年第二季度公司以1840万美元现金收购SFFI公司100%股权[15] - 2020年2月公司完成对SFFI的收购，支付1840万美元现金获得其100%股权（扣除已收购现金）[170] 业务线销售数据 - 2020年和2019年10月31日止年度，Calavo Foods部门新鲜冷藏产品净销售额分别约占鳄梨酱总销售额的63%和62%[32] - 2020、2019和2018财年，公司前十大客户分别约占合并净销售额的56%、59%和59%[36] - 2020、2019和2018财年，公司最大客户克罗格分别约占净销售额的18%、21%和20%[36] - 2020、2019和2018财年，沃尔玛分别约占净销售额的12%、13%和10%[36] - 2019年公司对最大客户克罗格和沃尔玛的销售额分别约占总净销售额的21%和13%[84] - 2020财年净销售额为10.59371亿美元，2019财年为11.95777亿美元[160] - 2020财年销售牛油果3.7991亿磅，2019财年为3.54754亿磅[160] - 2020和2019财年，冷冻产品净销售额分别占加工部门总销售额的约37%和38%，冷藏产品净销售额分别占约63%和62%[175] 公司基本信息 - 公司成立于1924年，是全球鳄梨行业领导者和增值新鲜食品供应商[10] - 公司业务分为新鲜产品、Calavo Foods和RFG三个业务部门[10] - 截至2020年10月31日，公司有3971名员工，其中美国1834人，墨西哥2137人[48] - 美国员工中，有358名受薪员工和1476名小时工；墨西哥员工中，有215名受薪员工和1922名小时工[50] - 公司总部大楼从Limoneira租赁，位于加州圣保拉，RFG在加州兰乔科尔多瓦租赁办公室，在美国各地和墨西哥有众多设施[132] - 公司首席执行官James Gibson 58岁，自2020年2月任职[140][142] - 公司首席财务官Kevin Manion 62岁，自2020年5月任职[140][143] - 公司首席运营官Mark Lodge 53岁，自2020年8月任职[140][144] - 公司执行副总裁（新鲜销售）Robert Wedin 71岁[140] - 公司副总裁（食品运营）Ronald Araiza 61岁[140] - 截至2020年11月30日，公司普通股约有779名在册股东[149] 公司运营相关 - 公司食品客户通常在发货前1 - 10天订购易腐产品，通常在发货前30天内订购Calavo Foods产品[41] - 公司提前向供应商付款，通过运营现金流和商业银行借款来弥补资金缺口[38] - 公司为种植者提供作物贷款和其他预付款项，资金来源于运营现金流和借款[39] - 公司Calavo Foods和RFG部门的营运资金需求通过运营现金流和银行借款来满足[40] - 公司是美国海关与边境保护局C - TPAT认证计划的早期采用者[44] 公司面临风险 - 公司面临新冠疫情带来的供应链中断、消费者需求不确定、成本增加等风险[52][53][56][57] - 公司业务具有季节性，收益受原材料、成熟度、加工能力等季节性因素影响[61][62] - 2019年11月29日，公司部分计算机系统遭勒索软件加密[82] - 公司依赖关键人员，若失去高级管理团队成员服务，可能对业务和前景产生重大不利影响[87][88] - 公司部分员工为工会成员，长时间的劳资纠纷可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[91][92] - 公司依赖合同包装商进行部分生产，若无法有效利用，可能无法满足预期增长的生产需求[93][94] - 新鲜农产品和即食食品市场竞争激烈，鳄梨市场受外国进口量增加影响[96] - 公司产品召回或产品责任索赔可能对业务产生重大不利影响[97] - 公司和种植者面临农业固有风险，如市场价格下降、恶劣天气等[99][100] - 公司受环境和气候变化法规影响，可能增加生产成本或限制进口[103][104] - 公司未来筹集资金能力可能受限，若无法筹集所需资金，可能阻碍增长战略执行[117] 公司投资与减值 - 公司对FreshRealm的280万美元股权投资减值100%，对其3420万美元应收票据（含410万美元应计利息）的可收回性计提100%准备金，还有30万美元应收账款，共造成3730万美元损失[125] - 公司于2020年10月31日采用SEC最终规则，投资的FreshRealm不再被视为重要子公司[122] - 2019财年公司实施ASU 2016 - 01，影响对Limoneira Company的股权投资，其股价波动会显著影响整体盈利能力[123] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司分别确认来自FreshRealm的损失720万美元、1410万美元和1200万美元[162] - 2020财年，公司对FreshRealm的280万美元股权投资进行了100%减值处理[163] - 2020财年，公司对3420万美元（含应计利息410万美元）的应收票据余额计提了100%的可收回性准备金[164] - 2019财年公司出售51,271股Limoneira股票，记录损失0.1百万美元；2020和2019财年分别记录Limoneira股票重估损失850万美元和960万美元[166] - 2020财年第三季度，公司对280万美元的FreshRealm股权投资记录100%减值，对3420万美元的FreshRealm应收票据余额（含410万美元应计利息）和30万美元的应收账款记录100%可收回性准备金，导致损失3730万美元，同时记录950万美元的离散所得税收益[168] 财务指标变化 - 2020财年基本每股净亏损为0.78美元，2019财年基本每股净收入为2.09美元[160] - 2020年10月26日宣布每股股息为1.15美元，12月4日向股东支付总额2030万美元[152] - 2020年10月26日公司宣布向股东每股派发现金股息1.15美元，12月4日支付，总额达2030万美元[188] - 应用ASC 842对资产负债表产生重大影响，增加6570万美元的经营租赁资产和6960万美元的经营租赁负债，移除约370万美元的递延租金和120万美元的其他长期债务，留存收益记录0.9百万美元的累计影响调整[167] 税务相关事项 - 2019年4月，墨西哥米却肯州财政部对公司子公司Calavo de Mexico发出2011年税务最终评估，约22亿墨西哥比索（2020年10月31日约合1.035亿美元），公司于2019年6月12日提出行政上诉[191] - 2018年8月，墨西哥联邦税务管理局就另一税务事项作出有利裁决，公司认为该裁决削弱了2019年4月收到的评估[191] - 2020年11月公司与墨西哥米却肯州财政部沟通，提出削弱2011年评估合法性的论据，财政部表示会在解决行政上诉时考虑[192] - 公司子公司Calavo de Mexico正在接受墨西哥联邦税务管理局对2013财年的审查，2017年1月收到初步调整建议，公司进行书面反驳，未能通过PRODECON程序解决[195] - 2018年7月，公司收到2013财年税务审计最终税务评估，约26亿墨西哥比索（2020年10月31日约合1.224亿美元），还需承担约1.18亿墨西哥比索（2020年10月31日约合560万美元）员工利润分享负债[196] - 公司认为税务评估无依据，2018年8月对2013年评估提起行政上诉，且在另一税务事项上获有利裁决[197] - 若行政上诉结果不利，公司可向墨西哥税务法院提起撤销诉讼，需缴纳评估总额（含通胀调整、罚款和附加费）的抵押品或保证金，诉讼可能持续两到三年[198] - 若提起撤销诉讼，可通过对实质事项提起诉讼避免抵押或保证金要求，此类诉讼仅允许就纳税人案件的法律价值进行辩论[199] - 公司认为促销津贴估计百分比全年变动1%（100个基点），将影响经营结果约10万美元[204] - 公司对递延税项负债和资产进行会计处理，若未来确定无需支付某些税项负债，将在确定期间冲回负债并确认税收优惠[205][206] 会计政策与处理 - 商誉每年进行减值测试，2020、2019和2018财年公司选择进行定性测试“Step 0”，未进行两步定量分析，结论为无减值[208] - 公司对非上市投资采用权益法核算，当拥有被投资公司20% - 50%有表决权股份时，通常存在重大影响[209] - SEC于2020年5月20日发布最终规则，2020年12月31日后开始的财年生效，允许提前应用[122]