财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并营收同比下降5800万美元，降幅20%，主要受牛油果价格下降、RFG业务失去中西部合作包装关系及疫情影响 [26] - 牛油果销量同比增长3%，反映消费者需求持续上升 [27] - 剔除RFG中西部合作包装关系影响，RFG营收同比增长3% [27] - 毛利润同比下降14%，从2460万美元降至2120万美元，主要因生鲜业务表现不佳及国际业务非经常性费用 [28] - 第四季度毛利润率从8.4%扩大至9%，剔除非经常性项目后为10.1% [29] - SG&A费用同比下降8%，从1490万美元降至1370万美元，但占营收比例从5.1%升至5.9% [30] - 调整后EBITDA为1340万美元，去年同期为1480万美元，剔除国际业务非经常性费用后同比增长7% [31] - 第四季度净利润为620万美元，合每股0.35美元，上年同期为520万美元，合每股0.30美元；调整后净利润为600万美元，合每股0.34美元，剔除非经常性项目后为840万美元，合每股0.48美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 生鲜业务 - 销售额同比下降18%，从1.445亿美元降至1.189亿美元，但牛油果销量增长3%，平均售价下降22% [33] - 毛利润降至880万美元，占营收比例从8.7%降至7.4% [35] RFG业务 - 销售额从1.255亿美元降至9930万美元，但剔除中西部合作包装关系影响后营收同比增长3% [35][36] - 本季度毛利润为770万美元，占销售额比例从5.8%升至7.8% [37] 食品业务 - 销售额受疫情影响，从2380万美元降至1790万美元 [38] - 毛利润为460万美元，占销售额比例从20.4%升至25.7%，主要因牛油果成本降低 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥作物产量增长，预计在8% - 10%，2 - 3月的第二批作物可能稍弱 [47] - 零售市场销量逐月增加，餐饮服务市场仍受疫情严重影响 [48][49] - 预计加州明年夏季作物产量比2020年减少约10% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施“一个公司”转型计划，RFG和食品业务合作推出实用产品组合，交叉销售取得成效 [12] - 计划拓展高利润率食品产品，利用品牌优势开发新产品 [13] - 抓住牛油果价格下降机遇，降低食品部门成本，拓展新销售渠道 [13][22] - 关注欧洲和亚洲市场，通过哈利斯科州包装厂向欧洲销售，米却肯州工厂向亚洲销售，提高产能利用率 [14] - 员工管理方面，建立集中领导，加强持续学习和职业发展，整合员工福利计划，组建管理团队，促进员工晋升，加强内部沟通 [15][16] - 环保方面，减少办公空间，与食品科技公司合作减少食物浪费 [17] - 增加与投资者的透明度，举办季度电话会议、制作投资者报告、参加虚拟投资者会议 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年各业务将延续当前趋势，墨西哥大丰收和疫情影响使供应高于需求，食品业务将受益于低成本，RFG业务现有设施销售额有望增长 [22][23] - 由于疫情不确定性，无法提供全年业绩指引，预计2021年第一季度牛油果供应增加，价格和利润率低于去年，营收在2.15 - 2.25亿美元之间，同比下降20%，调整后EBITDA在700 - 1000万美元之间，同比增长90% [41][42] 其他重要信息 - 公司正在修订高级信贷安排，延长期限五年并扩大额度 [40] - 宣布每股1.15美元的年度现金股息，较去年增长4.5%，连续九年增加股息 [21][40] - 今日提交10 - K报告，提供生鲜业务每磅营收和利润率的更多细节，以及调整后净利润和EBITDA表格 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：墨西哥和加州作物情况及需求模式是否会回归正常 - 墨西哥本季作物强劲，预计增长8% - 10%，2 - 3月第二批作物可能稍弱；加州明年夏季作物预计比2020年减少约10%；只要疫情持续，餐饮服务市场仍将受影响，零售市场销量在增加 [47][48][49] 问题2：RFG业务在疫情中有哪些令人兴奋的进展 - 亚特兰大和波特兰的工厂运营效率提高，2021年六个Renaissance设施将提升运营水平和平均利润率 [51][52] 问题3：第一季度除牛油果价格下降外，其他业务板块情况 - Renaissance和食品业务有很多创新举措和新市场渠道，预计在第一季度甚至第二季度发挥作用；食品业务在工业产品方面有不错的举措 [54][55] 问题4：在更正常的定价环境下，生鲜业务销量是否会继续增长 - 预计餐饮服务市场将复苏，公司采购全规格和等级的牛油果，与合适客户匹配，有望回到疫情前美国市场的销量增长趋势 [62] 问题5：向欧洲销售的情况及欧洲是否会成为长期增长动力 - 公司意识到向欧洲销售需要建立基础设施，寻找合适合作伙伴，这是公司感兴趣并希望发展的举措 [64] 问题6：本季度餐饮服务趋势及第一季度更多关闭情况 - 餐饮服务分为批发、QSR和类似Chipotle三类渠道，批发受疫情关闭影响严重，QSR渠道有所恢复，Chipotle表现强劲 [66][67][68] 问题7：本季度餐饮服务市场是否有波动 - 餐厅批发业务波动难以衡量，其他两类渠道有波动 [69] 问题8：杂货店客户在生鲜和包装商品方面的趋势 - 早期消费者倾向购买包装商品，后期回归购买生鲜和熟食；“即拿即走”产品受挑战，RFG业务进行产品创新；消费者购物习惯从每周多次变为每周一两次，公司推出袋装牛油果产品增长显著 [70][71][73] 问题9：未来报告税率预期 - 企业区税收抵免有估值备抵，可能带来1 - 1.5个百分点的有利差异 [74] 问题10：生鲜业务价格同比比较是否开始缓和 - 公司先提供第一季度展望，再看疫情发展情况 [76] 问题11：12月价格同比下降幅度及未来价格走势 - 供应增加将对售价产生下行压力，进而影响利润率 [77] 问题12：Calavo Foods的新渠道指什么 - 食品业务的新渠道包括国际市场，产品作为原料销售，以及美国国内工业市场 [78][79] 问题13：RFG业务3%增长中，哪些增长最强，哪些仍落后 - 即拿即走产品受抑制，团队成功创新新产品替代受疫情影响的产品 [80] 问题14：RFG业务产品切换是否提高利润率 - 在当前环境下，产品切换基本保持利润率中性 [81] 问题15：2021财年资本支出计划 - 主要用于墨西哥供应链基础设施建设，优化乌鲁阿潘包装厂，以及食品和Renaissance业务的劳动力效率和材料优化，总支出与去年大致相同 [82][83]