公司业务规模与布局 - 截至2020年2月28日，公司在美国45个州拥有16368家门店，是美国门店数量最多的折扣零售商之一[9] - 典型的美元树商店平均销售面积约7400平方英尺，约75%的门店位于人口2万或更少的城镇[25] - 2017 - 2019年，公司门店净增加数分别为1214家、836家、908家[26] - 截至2020年1月31日，公司在44个州拥有16278家门店[250] 公司业务经营特点 - 公司业务有一定季节性，第四季度销售组合最有利可图，第三季度通常会采购大量库存并产生较高运输和工资成本[32] - 公司长期经营重点为推动盈利性销售增长、抓住增长机会、巩固低成本运营地位、投资员工[12] - 公司业务模式以简单为特点，为顾客提供日常用品和家居用品，以低价在便利的小门店销售[11] 公司业务风险因素 - 经济因素可能减少客户支出、削弱公司执行战略的能力并增加成本，导致销售或盈利能力大幅下降[40] - 公司的计划依赖于提高销售和盈利能力的策略和举措，若无法实现或维持这些计划，将对经营业绩产生重大影响[43] - 公司面临激烈竞争，可能限制增长机会并对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[50] - 库存损耗可能对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响[52] - 若公司无法成功管理库存余额，经营现金流、盈利能力和财务状况可能受到负面影响[53] - 若公司未能维护业务、客户、员工或供应商信息安全或遵守隐私法，可能面临诉讼、政府执法行动和高昂应对措施，损害声誉并影响业务和财务表现[55] - 公司信息系统因外部因素、人员短缺或技术维护更新问题受损或中断，可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[60] - 信息技术系统故障修复或更换需大量投资，会影响业务和运营结果[61] - 供应链中断可能影响销售和利润，目前预计2020年新冠疫情对财务结果无重大影响[63][69] - 新配送设施建设延迟会影响财务表现，项目可能出现成本超支[64] - 供应商问题会增加商品成本和供应链前置时间，可能减少销售[65] - 产品责任等相关索赔可能影响公司业务、声誉和财务表现[70] - 政府法规变化可能增加公司经营成本，违规会影响财务表现[72] - 法律诉讼可能影响公司声誉、业务和财务状况[76] - 未能吸引和留住员工会影响公司运营和财务表现[83] - 公司自有品牌销售和扩张面临产品责任索赔、供应链中断等风险，可能影响品牌计划、声誉和财务状况[86] - 公司业务有季节性，第四季度不利事件可能影响整体财务报表，因圣诞商品销售通常是最盈利的销售组合[87][88] - 市场状况恶化或信用评级变化可能影响公司业务运营和财务状况，债务评级下调会影响债务资本市场准入并增加借款成本[89][90] - 新会计标准实施可能增加运营成本并改变财务报表，如2019年租赁相关会计准则实施产生重大影响[92] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年1月31日，公司总资产为2.2825084亿美元，较2019年2月1日的1.3204038亿美元增长约72.87%[239] - 截至2020年1月31日，公司总负债和股东权益为2.2825084亿美元，较2019年2月1日的1.3204038亿美元增长约72.87%[239] - 2020年1月31日，公司净销售额为277.53973亿美元，较2019年2月1日的256.25043亿美元增长约8.31%[241] - 2020年1月31日，公司净利润为17.12555亿美元，较2019年2月1日的15.89472亿美元增长约7.74%[241] - 2020年基本每股收益为6.68美元，较2019年的5.99美元增长约11.52%；摊薄每股收益为6.64美元，较2019年的5.97美元增长约11.22%[241] - 2020年加权平均流通股数（基本）为256553千股，较2019年的265155千股减少约3.24%；加权平均流通股数（摊薄）为258053千股，较2019年的266105千股减少约3.02%[241] - 2020年综合收益为17.13528亿美元，较2019年的15.90446亿美元增长约7.74%[243] - 2020年股息每股1.28美元，2019年为1.16美元，2018年为1.04美元[240] - 截至2020年1月31日，商品库存为46.76848亿美元，较2019年2月1日的40.97004亿美元增长约14.15%[239] - 2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日净收入分别为1712555千美元、1589472千美元和1538960千美元[248] - 2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日经营活动提供的净现金分别为2237998千美元、2143550千美元和1802108千美元[248] - 2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日投资活动使用的净现金分别为782485千美元、731603千美元和645028千美元[248] - 2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日融资活动使用的净现金分别为1450680千美元、1443901千美元和1077554千美元[248] - 2020年1月31日和2019年2月1日电子投标交易处理器的应付款分别约为101900千美元和99500千美元[252] - 2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日现金及现金等价物期末余额分别为240320千美元、235487千美元和267441千美元[248] - 2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日支付的利息分别为100033千美元、98012千美元和88749千美元[248] - 2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日支付的所得税分别为457119千美元、313457千美元和660510千美元[248] - 2020年1月31日以新经营租赁负债换取使用权资产为1705988千美元[248] - 2020年1月31日和2019年2月1日，当前成本超过后进先出法成本分别约为1.107亿美元和1.037亿美元[255] - 2020年1月31日和2019年2月1日，土地、建筑物等净财产和设备分别为3.278359亿美元和2.970806亿美元[261] - 2020年1月31日和2019年2月1日，应计费用和其他负债分别为7.09156亿美元和6.18405亿美元[269] - 2020年1月31日和2019年2月1日，或有租金费用未支付金额分别约为230万美元和240万美元[276] - 2020年1月31日和2019年2月1日，未兑现礼品卡负债分别约为600万美元和520万美元；2019年、2018年和2017年，记录的破损收入分别为100万美元、80万美元和60万美元[282] - 2019、2018和2017年基本每股收益分别为6.68美元、5.99美元和5.64美元，摊薄后每股收益分别为6.64美元、5.97美元和5.63美元[298] - 2019、2018和2017年末未计入摊薄每股收益计算的股份奖励分别为30万份、80万份和210万份[299] - 2019、2018和2017年所得税费用分别为4.89175亿美元、4.25944亿美元和3.6832亿美元[300] - 2019年有效所得税税率为22.2%，较2018年的21.1%增加1.1个百分点[301] - 2018年有效所得税税率为21.1%，较2017年的19.3%增加1.8个百分点[302] - 截至2020年1月31日，递延所得税资产为224041.6万美元，递延所得税负债为291564.3万美元，净递延所得税负债为67522.7万美元[305] - 截至2020年1月31日，不确定税收利益、所得税相关利息费用和潜在所得税罚款的应计额分别为510万美元、40万美元和0美元，总计550万美元；2019年2月1日分别为500万美元、80万美元和90万美元，总计670万美元[312] - 2019年，经营租赁成本为12.7亿美元，可变租赁成本为2.3亿美元；2019年为经营租赁负债支付的现金为12.8亿美元[319] - 截至2020年1月31日，公司租赁的加权平均剩余租赁期限为10.1年，加权平均折现率为4.2%[319] - 公司经营租赁负债的总租赁付款额为107690.61万美元，扣除隐含利息19845.73万美元后，租赁负债的现值为87844.88万美元[320] - 截至2020年1月31日，公司的合并债务为291199.3万美元，其中长期债务为291143.8万美元[322] - 截至2020年1月31日，公司维持着12.5亿美元的高级无抵押循环信贷安排，该安排将于2024年9月10日到期，可发行最高1750万美元的信用证[323] - 截至2020年1月31日，循环信贷安排下的借款适用利率利差为：LIBOR借款1.015%，基准利率借款0.015%，设施费率为0.11%[324] - 截至2020年1月31日，循环信贷安排下无未偿还借款，未偿还信用证为540万美元，借款可用性为12.4亿美元，可增加流动性6384万美元；另有根据单独协议发行的4140万美元未偿还信用证[327] - 截至2020年1月31日，公司商业票据计划额度为10亿美元，未偿还商业票据为4.252亿美元，另有1.81亿美元由子公司持有未反映在合并资产负债表，加权平均借款利率为1.7%[328] - 2020年1月31日，公司2020 - 2024财年及以后的预定债务到期金额分别为425755000美元、580000美元、610000美元、900635000美元、665000美元、1601850000美元[335] 公司业务线数据关键指标变化 - 2019年，公司实现连续30年同店销售额正增长[13] - 2019 - 2017财年，公司商品四大类别净销售额占比分别为：消费品78.0%、77.5%、76.9%；季节性产品11.7%、11.9%、12.1%；家居产品5.8%、5.9%、6.0%；服装4.5%、4.7%、5.0%[24] 公司供应商与采购情况 - 2019年，公司两大供应商各占采购额约8%，直接进口采购成本约6%的商品[28] - 2019年公司两大供应商各占采购额约8%[65] - 2019年公司直接进口采购额（按成本计算）约6%[66] - 2019年，公司两大供应商各占采购额约8%[256] 公司运输与物流情况 - 公司拥有300多辆半挂卡车用于运输商品[31] 公司品牌许可情况 - 公司持有Rexall品牌至少到2026年3月5日，Believe Beauty品牌至少到2022年3月23日的独家许可[36] 公司人员规模情况 - 截至2020年2月28日，公司约有143000名全职和兼职员工[35] 公司债务发行与赎回情况 - 2018年4月10日，公司发行5亿美元2028年到期的高级票据，票面利率4.125%，扣除050万美元折扣，产生440万美元发行成本[329] - 2018年4月15日，公司赎回4亿美元2018年到期的高级票据，票面利率1.875%，无损益[330] - 2017年4月11日，公司发行6亿美元2027年到期的高级票据，票面利率3.875%，扣除040万美元折扣，产生520万美元发行成本[331] - 2017年4月27日，公司赎回5亿美元2017年到期的高级票据，票面利率4.125%，产生340万美元税前损失[332] 公司高级票据相关规定 - 控制权变更触发事件发生时，高级票据持有人有权要求公司以本金101%加应计未付利息的价格回购[333] - 高级契约限制公司及其子公司合并、处置资产和产生或担保债务的能力[334] - 高级契约规定了违约事件，发生时高级票据本金和应计利息可能到期应付[335] 公司会计政策变更情况 - 2019年2月2日采用ASU 2016 - 02，确认使用权经营租赁资产和租赁负债约80亿美元，对留存收益调整2880万美元[236] - 2019年2月2日采用新租赁会计准则，使用权资产和租赁负债约为80亿美元，留存收益调整2880万美元[291][292] - 2019年第一季度采用FASB新准则，过渡调整为90万美元[293] - 2018年2月3日采用FASB修订准则，递延所得税负债增加、留存收益减少4130万美元[294] 公司其他财务费用情况 -