公司概况 - 公司是位于得克萨斯州休斯顿的独立能源公司，在加蓬有生产运营和勘探活动，在赤道几内亚有参与开发和勘探活动的机会，已停止安哥拉的相关业务[18] - 公司是位于美国得克萨斯州休斯顿的独立能源公司，在加蓬开展生产和勘探活动，在赤道几内亚有开发和勘探机会，已停止安哥拉业务[61] - 公司运营基于地理位置分为加蓬和赤道几内亚两个可报告运营部门[29] 财务数据对比（2020年第一季度与2019年同期） - 截至2020年3月31日，公司总资产为16.8692亿美元，较2019年12月31日的21.1537亿美元有所下降[5] - 2020年第一季度，公司原油和天然气销售收入为1.8389亿美元，低于2019年同期的1.9765亿美元[6] - 2020年第一季度，公司总运营成本和费用为4.5041亿美元，远高于2019年同期的1.4182亿美元[6] - 2020年第一季度，公司运营亏损为2.6683亿美元，而2019年同期运营收入为5546万美元[6] - 2020年第一季度，公司其他收入（费用）净额为7424万美元，而2019年同期为 - 1963万美元[6] - 2020年第一季度，公司持续经营业务税前亏损为1.9259亿美元，而2019年同期为3583万美元[6] - 2020年第一季度，公司所得税费用为3.3478亿美元，远高于2019年同期的2753万美元[6] - 2020年第一季度，公司持续经营业务亏损为5.2737亿美元，而2019年同期为830万美元[6] - 2020年第一季度，公司终止经营业务净亏损为63万美元，而2019年同期为5671万美元[6] - 2020年第一季度，公司净亏损为5.28亿美元，而2019年同期净利润为6501万美元[6] - 2020年3月31日普通股发行数量为67,799股，库存股为10,166股，普通股股本为6,780美元，额外实收资本为73,681千美元，留存收益为18,033美元，总计56,413美元；2019年同期对应数据分别为67,328股、7,617股、6,733美元、72,417千美元、75,080美元和116,298美元[9] - 2020年第一季度净亏损52,800千美元，2019年同期净利润为6,501千美元[9][12] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为27,627千美元，2019年同期为13,485千美元；投资活动使用的净现金为11,980千美元，2019年同期为788千美元；融资活动使用的净现金为652千美元，2019年同期为58千美元[12] - 2020年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为74,119千美元，2019年同期为59,294千美元[12] - 2020年第一季度确认了30,625千美元已探明原油和天然气资产减值损失[12] - 2020年第一季度安哥拉已终止业务的运营亏损为8万美元，税后亏损为6.3万美元；2019年运营收入为717.9万美元，税后收入为567.1万美元[28] - 截至2020年3月31日，安哥拉已终止业务的流动负债为39.5万美元，2019年为35万美元[28] - 2020年第一季度公司净亏损5280万美元，2019年同期净利润650.1万美元[31] - 2020年第一季度原油和天然气销售收入为1838.9万美元，2019年同期为1976.5万美元[30][34] - 截至2020年3月31日，长期资产为4350万美元，截至2019年12月31日为6825.8万美元[30] - 截至2020年3月31日，总资产为1.68692亿美元，截至2019年12月31日为2.11537亿美元[30] - 2020年第一季度，加蓬地区运营亏损2628.3万美元，赤道几内亚运营亏损12.5万美元[30] - 2019年第一季度，加蓬地区运营收入953万美元，赤道几内亚运营亏损18.6万美元[30] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，外国应付税款分别为420万美元和570万美元[33] - 2020年和2019年分别确认使用权经营租赁资产和负债10,991千美元和2,124千美元[14] - 截至2020年3月31日，未扣除坏账准备的增值税应收款余额约为1040万美元（VAALCO净应收350万美元），2020年3月31日汇率为1美元兑换593.1中非法郎，2019年12月31日汇率为1美元兑换585.7中非法郎[19] - 2020年第一季度，公司记录了与加蓬政府未报销增值税坏账准备相关的净费用80万美元，2019年第一季度记录了3.2万美元的净回收[19] - 2020年3月31日，坏账准备期末余额为172.5万美元，2019年为185.4万美元[19] - 2020年3月31日，衍生资产商品互换资产为725.7万美元，SARs负债为77.6万美元；2019年12月31日，衍生资产商品互换资产为63.6万美元，SARs负债为349万美元[20] - 2020年和2019年第一季度，基于股票的薪酬分别为 - 260万美元和170万美元[54] - 2020年第一季度未授予员工或董事股票期权，2019年第一季度因期权行权扣税增加库存股13,875股[54] - 2020年第一季度未授予员工或董事限制性股票，非归属限制性股票数量从1月1日的34.3万股降至3月31日的21.8万股[56] - 2020年和2019年第一季度，因限制性股票归属扣税分别增加库存股34,459股和30,573股[56] - 2020年和2019年第一季度，所得税费用分别为3347.8万美元和275.3万美元，有效税率分别为 - 68%和77%[57] - 2020年第一季度区块产量约16.65百万桶（净产量4.5百万桶），2019年同期约11.64百万桶（净产量3.15百万桶）[67] - 2020年第一季度经营活动提供净现金2762.7万美元，2019年同期为1348.5万美元，增加1414.2万美元[67] - 2020年第一季度投资活动使用净现金1198万美元，2019年同期为78.8万美元，增加1119.2万美元[67] - 2020年第一季度融资活动使用净现金65.2万美元，2019年同期为5.8万美元，增加59.4万美元[67] - 2020年第一季度净亏损5280万美元，2019年同期净利润650万美元[69] - 2020年第一季度原油和天然气收入减少140万美元，约7.0%[69] - 2020年第一季度收入因价格、销量等因素减少137.6万美元，其中价格因素减少136.1万美元，销量因素减少19.3万美元，其他因素增加17.8万美元[70] - 2020年第一季度加蓬净原油产量为45万桶，高于2019年同期的31.5万桶；净原油销量为29.4万桶，略低于2019年同期的29.7万桶[70] - 2020年第一季度平均实现原油价格为59.54美元/桶，低于2019年同期的64.17美元/桶；平均布伦特原油现货价格为50.27美元/桶，低于2019年同期的63.10美元/桶[70] - 2020年第一季度生产费用增加150万美元，约18.6%，主要因修井费用和人员成本增加[70] - 2020年第一季度折旧、损耗和摊销成本增加，因2019年第四季度和2020年第一季度新井带来的可耗竭成本增加[70] - 2020年第一季度已探明原油和天然气资产减值3060万美元，因预测原油价格下降[70] - 2020年第一季度一般及行政费用减少370万美元，约83.0%，主要因股票增值权费用减少440万美元[70] - 2020年第一季度所得税费用为3340万美元，包括3560万美元递延所得税费用和220万美元当期税收优惠[70] 会计政策与核算方法 - 公司对原油和天然气生产活动采用成果法进行会计核算，成功井、开发干井和含生产储量的租赁成本资本化并按产量法摊销[20] - 公司按产量法计算油井、平台和其他生产设施的折耗，支持设备和租赁改良按直线法折旧[21] - 公司定期对原油和天然气生产资产进行减值测试，若预计未折现未来现金流量低于资产账面价值，则记录减值损失[21] - 公司所有租赁均为经营租赁，相关费用计入生产费用或一般及行政费用[21] - 公司在发生法律义务且能合理估计公允价值的期间确认资产弃置义务负债，初始确认时对应资本化资产弃置资产[22] - 公司的客户合同收入来自加蓬的原油销售，在交付原油时确认收入，此外还有与Etame Marin区块PSC合同条款相关的其他收入[23] - 基本每股收益通过将普通股股东可获得的收益除以当期流通普通股加权平均数计算，摊薄每股收益考虑潜在稀释性证券[24] 会计准则实施与评估 - 公司计划将ASU 2016 - 13及其相关更新的实施推迟至2023年1月[26] - 2020年1月1日采用ASU 2018 - 15和ASU 2018 - 13，对财务状况、经营成果、现金流及相关披露无影响[26] - 公司正在评估ASU 2019 - 12和ASU 2020 - 04对合并财务报表的影响[25][26] - 采用ASU 2020 - 03预计不会对公司财务报表产生重大影响[26] 业务合同与权益 - 公司子公司VAALCO Gabon S.A.在Etame Marin区块拥有33.575%的参与权益[36] - 公司与Exxon签订了从2020年2月至2021年1月的销售合同[30] - 产量分成合同（PSC）延期10年，自2018年9月17日起生效，财团还获两个5年延长期及勘探权，签约奖金6500万美元（VAALCO净承担2180万美元）[37] - 2019/2020钻探活动完成两口开发井和两口评估井眼，两项技术研究预计花费130万美元（VAALCO净承担40万美元），预计按时完成[38] - PSC延期后，2018年9月17日至2028年9月16日成本回收百分比提高至80%，之后恢复至70%；加蓬政府将于2026年6月20日获得财团额外2.5%毛工作权益，VAALCO承担0.8% [38] - 2020年公司在赤道几内亚P区块工作权益增至43%，若有商业生产需支付310万美元；与Levene的交易未达成约束性协议，截至2020年3月31日，P区块未开发租赁成本账面价值1000万美元[40] - 因PSC延期，埃塔梅马林区块开采面积扩大，部分签约奖金和递延税影响金额分配至未探明租赁成本，后因发现储量，230万美元成本转入探明租赁成本，剩余1150万美元未探明租赁成本[41] 资产与负债情况 - 截至2020年3月31日，长期资产为4350万美元，截至2019年12月31日为6825.8万美元[30] - 截至2020年3月31日，总资产为1.68692亿美元，截至2019年12月31日为2.11537亿美元[30] - 截至2020年3月31日，应计负债及其他余额为2299万美元，较2019年12月31日的2977.3万美元有所减少[43] - 埃塔梅马林区块废弃资金安排预计约6180万美元（VAALCO净承担1920万美元），截至2020年3月31日，已投入3610万美元（VAALCO净承担1120万美元）[44] - 公司FPSO租约净份额为31.1%，约每年970万美元，截至2020年3月31日剩余总最低义务为4750万美元[45] - 截至2020年3月31日，公司未来运营租赁负债总计3042.9万美元，其他合资方需承担2250万美元[52] - 截至2020年3月31日，股票期权未偿还数量为271.4万股，可执行数量为204.3万股[55] - 截至2020年3月31日，股票增值权未偿还数量为341.8万股，可执行数量为181.3万股[57] - 截至2020年3月31日，公司无限制现金6100万美元[68] - 截至2019年12月31日，公司估计净探明储量500万桶[69] - 截至2020年3月31日，公司以中非法郎计价的净货币资产为390万美元，若中非法郎相对美元贬值10%，这些净资产价值将减少40万美元[73] 生产与运营情况 - 2019年9月开始2019/2020钻探活动，2020年3月完成，3月21日东南埃塔梅4H井投产，4月对东南埃塔梅2H井进行修井，恢复日产2400桶原油[64] - 2020年4月中旬，南奇巴拉2H井因井下机械故障停产，此前日产约830桶（公司净权益225桶），故障预计下次钻探活动时解决[64] - 2020年第一季度区块产量约16.65百万桶（净产量4.5百万桶），2019年同期约11.64百万桶（净产量3.15百万桶）[67] - 2020年第一季度加蓬净原油产量为45万桶，高于2019年同期的31.5万桶；净原油销量为29.4万桶，略低于2019年同期的29.7万桶[70] 市场与价格