整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净运营收入为11.739亿美元，2019年同期为11.616亿美元；2020年前九个月净运营收入为34.3亿美元，2019年同期为34.206亿美元[17] - 2020年第三季度总运营费用为10.014亿美元，2019年同期为9.897亿美元；2020年前九个月总运营费用为29.78亿美元，2019年同期为28.907亿美元[17] - 2020年第三季度持续经营业务税前收入为1.27亿美元，2019年同期为1.538亿美元；2020年前九个月持续经营业务税前收入为3.229亿美元，2019年同期为4.448亿美元[17] - 2020年第三季度持续经营业务收入为1.001亿美元，2019年同期为1.195亿美元；2020年前九个月持续经营业务收入为2.571亿美元，2019年同期为3.562亿美元[17] - 2020年第三季度净利润为1.001亿美元，2019年同期为1.195亿美元；2020年前九个月净利润为2.571亿美元，2019年同期为3.556亿美元[17] - 2020年9月30日现金及现金等价物为4.5亿美元，2019年12月31日为9480万美元[20] - 2020年9月30日应收账款为5.933亿美元，2019年12月31日为5.061亿美元[20] - 2020年9月30日总资产为66.105亿美元，2019年12月31日为60.807亿美元[20] - 2020年第三季度基本每股收益为0.78美元，2019年同期为0.99美元；2020年前九个月基本每股收益为2.01美元，2019年同期为2.96美元[17] - 2020年第三季度摊薄每股收益为0.78美元，2019年同期为0.98美元；2020年前九个月摊薄每股收益为1.99美元，2019年同期为2.93美元[17] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总流动负债分别为6.825亿美元和7.21亿美元[21] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司长期债务（扣除流动部分）分别为35.394亿美元和30.233亿美元[21] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为18.957亿美元和16.931亿美元[21] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司负债和股东权益总计分别为66.105亿美元和60.807亿美元[21] - 某时间段公司净收入为7770万美元，股息宣告为每股0.28美元，对应金额为2800万美元[25] - 某时间段公司净收入为9760万美元，股息宣告为每股0.28美元，对应金额为2780万美元[25] - 截至2020年9月30日的九个月，公司净收入为1.982亿美元，股息宣告为每股0.84美元，对应金额为8390万美元[28] - 某时间段公司净收入为2.911亿美元，股息宣告为每股0.82美元，对应金额为8150万美元[28] - 2020年前九个月净收入为2.571亿美元，2019年同期为3.556亿美元[31] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为4.25亿美元，2019年同期为4.197亿美元[31] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为2.648亿美元，2019年同期为5.117亿美元[31] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为2.083亿美元，2019年同期为4.723亿美元[34] - 2020年前九个月现金、现金等价物和受限现金增加3.685亿美元，2019年同期增加3.803亿美元[34] - 2020年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为5.281亿美元，2019年同期为5.138亿美元[34] - 2020年第三季度净运营收入为8.994亿美元，2019年同期为8.723亿美元[41] - 2020年前九个月净运营收入为11.739亿美元，2019年同期为11.616亿美元[41] - 2020年前三季度合并总收入为34.3亿美元，2019年同期为34.206亿美元[44] - 2020年前9个月可赎回非控股权益期初余额为2.396亿美元，期末余额为3400万美元；2019年同期期初余额为2.617亿美元，期末余额为2.1亿美元[86] - 2020年前9个月非控股权益净收入为5890万美元，2019年同期为6450万美元[86] - 2020年9月30日，权益证券公允价值为7090万美元，债务证券为300万美元，可赎回非控股权益为3400万美元；2019年12月31日，对应数值分别为6350万美元、1.26亿美元和2.396亿美元[93] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月所得税费用拨备分别为2690万美元和3430万美元[106] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月所得税费用拨备分别为6580万美元和8860万美元[106] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，持续经营业务归属于公司普通股股东的净收入分别为7740万美元和9720万美元[109] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，持续经营业务归属于公司普通股股东的净收入分别为1.975亿美元和2.906亿美元[109] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，基本加权平均流通普通股分别为9870万股和9780万股[109] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，基本加权平均流通普通股分别为9850万股和9810万股[109] - 2020年第三季度总净运营收入为11.739亿美元，2019年同期为11.616亿美元；2020年前三季度为34.3亿美元，2019年同期为34.206亿美元[131] - 2020年前三季度持续经营业务税前收入为3.229亿美元，2019年同期为4.448亿美元[131] - 截至2020年9月30日，可报告部门总资产为66.708亿美元，2019年12月31日为61.142亿美元[131] 业务结构与范围 - 公司通过住院康复医院、家庭健康机构和临终关怀机构等网络，在39个州和波多黎各提供急性后期医疗服务[37] - 截至2020年9月30日，公司运营136家住院康复医院，其中87家为独资，49家为合资，持股比例在50.0% - 97.5%[122] - 截至2020年9月30日，公司在242个地点提供家庭健康服务，在83个地点提供临终关怀服务，317个地点为独资，8个为合资，持股比例在50.0% - 81.0%[123] 业务相关事件与政策影响 - 19年7月1日起，公司对尤马康复医院的会计处理从权益法改为合并实体，商誉增加2490万美元，记录1920万美元收益[40] - 公司对医保拒付申诉的历史成功率为70%，当前申诉流程变化或影响该成功率和净营业收入[44] - 新冠疫情导致公司业务量下降，家庭健康和临终关怀业务的每次疗程访问量和机构转诊减少，影响定价[46] - 《CARES法案》暂停2020年5月1日至12月31日医保支付自动2%的削减，公司拒绝接受相关救济资金[47] - 《CARES法案》及相关豁免和指南为医保患者覆盖标准、文件和护理要求提供监管救济[50] - 2020年4月公司修订信贷协议，为业务受疫情影响提供契约救济[51] - 2020年1月1日起采用新的金融工具信用损失和云计算安排会计指引，对财务报表影响不重大[53][54] - 2020年7月1日起提前采用美国证券交易委员会关于注册债务证券担保人财务披露的新规则[55] - 2021年1月1日起将采用简化所得税会计的新准则，公司正评估影响[56] 业务收购情况 - 2020年前三季度完成多笔住院康复和家庭健康与临终关怀业务收购，资产公允价值共1.09亿美元[60][61][62][64][67] - 收购资产公允价值为110万美元，其中可辨认无形资产（许可证）0.1百万美元，商誉1.0百万美元[69] - 2019年9月30日止三个月，家庭健康和临终关怀收购的净现金支付为2.175亿美元；2020年九个月为110万美元[69] 债务与股权交易 - 2020年4月修订信贷协议，调整财务契约的利息覆盖率和杠杆比率[78][79] - 2020年5月，公司额外发行3亿美元的4.50% 2028年到期高级票据和3亿美元的4.75% 2030年到期高级票据，净收益约5.83亿美元[83] - 2020年10月，公司发行4亿美元的4.625% 2031年到期高级票据[84] - 2020年10月，公司通知赎回7亿美元的5.75% 2024年到期高级票据，预计在2020年第四季度记录约200万美元的债务提前清偿损失[85] - 2014年12月31日，公司收购家庭健康和临终关怀业务83.3%的股权，部分卖家以约6400万美元的股权换取控股公司约16.7%的普通股[86] - 2018年2月，管理投资者出售约5.6%的控股公司普通股，公司支付约6500万美元；2019年9月，公司支付约1.63亿美元收购约5.6%的股份；2020年2月，公司支付约1.62亿美元收购约4.3%的股份[89] - 2020年2月20日，公司与管理投资者达成交换协议，3月6日发行的EHC股份占公司普通股流通股的比例不到0.6%，公司现拥有控股公司和EHHI 100%的股权[91] 股权激励与结算 - 2020年前9个月，公司向管理团队和董事会成员发行0.4百万股限制性股票奖励，授予0.1百万股股票期权[103] - 2014年收购EHHI时授予的股票增值权，2020年2月公司支付约1.01亿美元现金结算剩余的115,545份股票增值权[104] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司分别合并9个和8个可变利益实体（VIEs），所有权百分比为50.0% - 75.0%[74] - 截至2020年9月30日，合并VIEs的总资产为2.22亿美元，总负债为4460万美元[75] - 截至2020年9月30日，长期债务净额为35.394亿美元，较2019年12月31日的30.233亿美元有所增加[78] - 截至2020年9月30日，住院康复和家庭健康与临终关怀业务的总资产分别为50.589亿美元和16.119亿美元[127] - 截至2019年12月31日，住院康复和家庭健康与临终关怀业务的总资产分别为45.014亿美元和16.128亿美元[127] - 2020年第三季度住院康复净运营收入为8.994亿美元，2019年同期为8.723亿美元；2020年前三季度为26.331亿美元，2019年同期为26.163亿美元[128] - 2020年第三季度家庭健康和临终关怀净运营收入为2.745亿美元，2019年同期为2.893亿美元；2020年前三季度为7.969亿美元，2019年同期为8.043亿美元[128] - 2020年第三季度住院康复部门调整后EBITDA为2.092亿美元，2019年同期为2.106亿美元；2020年前三季度为6.05亿美元，2019年同期为6.745亿美元[128] - 2020年第三季度家庭健康和临终关怀部门调整后EBITDA为5180万美元，2019年同期为5080万美元；2020年前三季度为1.078亿美元，2019年同期为1.462亿美元[128] - 2020年第三季度所有部门调整后EBITDA总计2.61亿美元，2019年同期为2.614亿美元；2020年前三季度为7.128亿美元，2019年同期为8.207亿美元[131] 利率风险相关 - 截至2020年9月30日，公司主要可变利率债务未偿还金额为2.548亿美元[284] - 假设未偿还余额不变，利率上升1%，未来12个月将导致约210万美元的增量负现金流；利率下降1%，未来12个月将导致约40万美元的增量正现金流[284] 其他 - 截至不同时期，公司普通股流通股数量分别为9940万股、986万股、989万股等[25][28] - 2019年前9个月，公司因合并尤马康复医院和重新计量先前持有的股权获得1920万美元的收益[99] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司长期债务和金融承诺的账面价值和估计公允价值在文档中有详细列示[100] - 2020年7月1日 - 9月30日，合并实体补充备考运营收入为11.739亿美元，净收入为7770万美元[70]