资产与投资情况 - 截至2020年3月31日，公司总资产约73亿美元，总投资约67亿美元，其中体验式投资60亿美元，占比89%，教育投资7亿美元，占比11%[176] - 截至2020年3月31日，体验式房地产组合约1950万平方英尺，出租率98.3%；教育房地产组合约190万平方英尺，出租率100%；组合总面积2140万平方英尺，出租率98.4%[178][179][180] - 2020年和2019年第一季度投资支出分别为4190万美元和1.746亿美元[196] - 2020年第一季度出售两处早教物业，净收益290万美元，确认出售收益20万美元[200] - 2020年3月31日总投资为67.30186亿美元，2019年12月31日为67.14517亿美元[260] - 截至2020年3月31日，公司有10个开发项目，需出资约8910万美元，预计2020年出资约4940万美元[227] - 截至2020年3月31日，公司有两笔抵押票据，承诺出资约2110万美元；有两份未到期担保债券，总计3160万美元[229] - 截至2020年3月31日，公司在两个非合并房地产合资企业中拥有65%的投资权益，合资企业有8500万美元的有担保抵押贷款，未偿还余额为6120万美元[264] 收入与利润情况 - 2020年第一季度，公司持续经营总收入1.51亿美元，摊薄后普通股股东净利润每股0.40美元（同比降49%），调整后运营资金每股0.97美元（同比降29%）[190] - 2020年第一季度总营收1.51012亿美元，较2019年的1.50527亿美元增加48.5万美元[201] - 2020年第一季度最低租金为1.38219亿美元，较2019年增加77.22万美元[201] - 2020年第一季度直线租金为 - 970.8万美元，较2019年减少1195.3万美元[201] - 2020年第一季度其他收入为757.3万美元，较2019年增加722.9万美元[201] - 2020年第一季度可用于EPR Properties普通股股东的净收入为31,084美元，2019年同期为59,315美元[239] - 2020年第一季度可用于EPR Properties普通股股东的FFO为74,772美元，2019年同期为93,056美元[239] - 2020年第一季度可用于EPR Properties普通股股东的FFOAA为75,926美元，2019年同期为102,991美元[239] - 2020年第一季度可用于EPR Properties普通股股东的AFFO为89,891美元，2019年同期为104,115美元[239] - 2020年第一季度FFO基本每股收益为0.95美元，2019年同期为1.25美元；摊薄后每股收益为0.95美元，2019年同期为1.23美元[239] - 2020年第一季度FFOAA基本每股收益为0.97美元，2019年同期为1.38美元；摊薄后每股收益为0.97美元，2019年同期为1.36美元[239] - 2020年第一季度用于计算的基本股份数为78,467千股，2019年同期为74,679千股；摊薄股份数为78,476千股，2019年同期为74,725千股[239] - 2020年第一季度普通股每股股息为1.1325美元，2019年同期为1.1250美元[239] - 2020年第一季度EBITDAre为1.1513亿美元，2019年为1.31496亿美元；调整后EBITDA为1.29929亿美元，2019年为1.36139亿美元；调整后EBITDA（年度）为5.19716亿美元，2019年为5.44556亿美元；净债务与调整后EBITDA比率为5.1，2019年为5.6[255][256] - 2020年第一季度租金收入为1.35043亿美元，2019年为1.40292亿美元[255] COVID - 19影响 - 2020年4月，租户和借款人支付了约15%的合同基本租金和抵押贷款[186] - 2020年第一季度，公司确认直线核销共计1250万美元，增加预期信贷损失120万美元（约50%），因COVID - 19减少租金收入150万美元[184] - 2020年第一季度调整后EBITDA因COVID - 19影响对直线租金应收账款冲销1250万美元进行了进一步调整[251] 资金与融资情况 - 2020年3月20日，公司借入7.5亿美元以增加现金储备；3月24日，董事会批准最高1.5亿美元的股票回购计划，截至3月31日后已回购约2290万美元的股票[187] - 公司将暂停现金股息支付和股票回购计划，直至与银行贷款方和私募票据持有人的契约修改协议生效[189] - 2020年公司预计投资支出仅为先前承诺的约1亿美元，并推迟了预期的博彩场馆投资[187] - 2020年3月31日现金及现金等价物为12亿美元，受限现金为460万美元[212] - 2020年3月31日总债务为39亿美元，其中99%为无担保债务[214] - 2020年3月31日无担保高级票据本金总额为24亿美元，利率在3.75% - 5.25%之间[215] - 2020年3月31日10亿美元无担保循环信贷安排下未偿还金额为7.5亿美元，利率为1.77%[216] - 截至2020年3月31日，公司有3.4亿美元高级无抵押票据未偿还，分两期发行，1.48亿美元利率4.35%，2024年8月22日到期；1.92亿美元利率4.56%，2026年8月22日到期[218] - 2020年第一季度，公司董事会批准最高1.5亿美元普通股回购计划，截至3月31日后已回购1116643股，花费约2290万美元[224] - 2020年第一季度，公司经营活动提供净现金8904.4万美元，投资活动使用净现金3975.9万美元，融资活动提供净现金6.49237亿美元[225] - 公司无抵押循环信贷安排下有7.5亿美元未偿还，于2020年3月20日借入以增加现金储备[230] - 公司预计长期将净债务与调整后EBITDA比率维持在4.6倍至5.6倍，截至2020年3月31日该比率为5.1倍，净债务与总资产比率为38%[233] - 2020年3月31日净债务为26.64873亿美元，2019年为30.67464亿美元；总资产为72.5534亿美元，2019年为64.31231亿美元；净债务与总资产比率为38%，2019年为42%[255] - 截至2020年3月31日，公司有10亿美元的无担保循环信贷安排，其中7.5亿美元已使用；还有4亿美元的无担保定期贷款安排和2500万美元的债券，通过利率互换协议固定利率[263] 债务契约情况 - 公司预计2020年第二季度末部分债务协议的财务指标将不达标，正与贷款方协商修改或豁免相关条款，预计部分条款调整将持续到2021年第一季度[189] - 公司债务工具包含财务契约和交叉违约条款，2020年3月31日符合所有财务契约，但预计二季度末不符合部分契约，正与贷款方协商修改[219][221] 财务指标计算 - 公司计算资金运营现金流（FFO）、调整后资金运营现金流（FFOAA）和调整后运营资金（AFFO）作为非GAAP财务指标补充[235][236] - 公司计算净债务、总资产、净债务与总资产比率、EBITDAre、调整后EBITDA、净债务与调整后EBITDA比率的方法可能与其他REITs不同，可能不具可比性[244][245][246][247][251][253] 风险对冲情况 - 公司为加拿大的四处房产进行外汇风险对冲，签订了固定原始名义价值为1亿加元和7950万美元的交叉货币互换协议，锁定汇率为1.26加元/美元[266] - 为对冲加拿大四处房产的净投资，公司签订了固定名义价值为2亿加元的两个固定对固定交叉货币互换协议，锁定汇率为1.32加元/美元[267] - 2020年第一季度，公司签订了三个美元 - 加元交叉货币互换协议，总固定原始名义价值为1亿加元和7660万美元，锁定汇率为1.31加元/美元[268] 市场风险情况 - 公司面临市场风险，主要与利率和外汇汇率变化导致的潜在损失有关，通过匹配新投资期限与新的长期固定利率借款来减轻利率波动影响[263] 投资活动与增长依赖 - 公司主要投资活动为收购、开发和融资体验式和教育类地产，未来增长部分依赖通过借款和证券发行获取资金的能力[220] 预期信贷损失估计 - 公司按贷款逐笔估计当前预期信贷损失，若抵押品可能被止赎，按其公允价值计量预期信贷损失[193]