2019年上半年房地产销售财务数据 - 2019年上半年房地产销售总毛收益为2.056亿美元，非控股权益为1.054亿美元，净收益为1.002亿美元，调整后费用为1450万美元，其中包括1240万美元的绩效费用和210万美元的处置费用[283] 2019年第二季度公司整体财务数据 - 2019年第二季度与2018年同期相比，公司总营收为1.437亿美元，总费用为1.438亿美元[284] - 2019年第二季度净收入（亏损）为1.412亿美元，归属于非控股权益的净收入为9040万美元，归属于公司普通股股东的净收入为5080万美元[284] - 2019年第二季度调整后EBITDA为1.874亿美元[284] 2019年第二季度投资管理、房地产服务和研究费用 - 2019年第二季度投资管理、房地产服务和研究费用为890万美元[284] 股权变动情况 - AXA在第二季度投资50%股权于爱尔兰都柏林的物业，公司继续持有50%股权，资产不再合并，按权益法核算[282] 财务指标定义 - “调整后EBITDA”是指未计利息、税项、折旧及摊销前的净收入，公司管理层用其分析业务[14] - “调整后费用”指公司的总投资管理、物业服务和研究费用调整后所得，公司管理层用其分析投资管理和房地产服务业务[16] - “调整后净收入”指未计折旧及摊销、股份支付、税改的税务影响和非控股权益的净收入[17] - “投资管理和房地产服务管理资产”主要指公司提供监督、投资管理服务和其他建议的物业和其他资产[20] 2019年与2018年第二季度部分财务指标对比 - 2019年和2018年第二季度GAAP普通股股东净收入分别为5080万美元和1.096亿美元，调整后EBITDA分别为1.874亿美元和2.705亿美元[285] 2019年第二季度业务收益变化 - 2019年第二季度房地产销售和公允价值收益较2018年同期减少6800万美元[287] 2019年第二季度收费资本情况 - 2019年第二季度筹集2.81亿美元收费资本，同时向投资者返还2.16亿美元[287] 同类型物业经营数据 - 15326套同类型多户住宅单元总收入增长5.3%，净营业收入增长7.3%，入住率从93.7%升至94.6%[288] - 1190万平方英尺同类型商业地产总收入增长5.1%，净营业收入增长6.1%，入住率从97.0%降至96.9%[288] 2019年第二季度租金与酒店收入变化 - 2019年第二季度租金收入为1.12亿美元，较2018年同期减少2290万美元[291] - 2019年第二季度酒店收入为2280万美元，较2018年同期减少1500万美元[292] 2018 - 2019年第二季度房地产销售情况 - 2018年第二季度房地产销售为3280万美元，2019年同期无此类活动[293] 2019年与2018年第二季度投资管理和房地产服务调整后费用对比 - 2019年和2018年第二季度投资管理和房地产服务调整后费用分别为2820万美元和3090万美元[296] 2019年第二季度投资管理调整后费用变化 - 2019年第二季度投资管理产生调整后费用2430万美元，较2018年同期增加190万美元[299] 2019年第二季度各项费用变化 - 2019年第二季度租金费用降至3330万美元，2018年同期为3970万美元，主要因爱尔兰多户住宅资产出售[304] - 2019年第二季度酒店费用降至1570万美元，2018年同期为2940万美元，因酒店出售[305] - 2019年第二季度薪酬费用降至1710万美元，2018年同期为2020万美元，因酌情奖金降低[307] - 2019年第二季度折旧和摊销降至4620万美元，2018年同期为5150万美元，因多户住宅资产处置[308] 2019年第二季度未合并投资收入变化 - 2019年第二季度未合并投资收入为590万美元，2018年同期为1090万美元，运营表现受资产处置影响[311][312] 2019年第二季度房地产销售净收益变化 - 2019年第二季度房地产销售净收益为2.112亿美元，2018年同期为2.368亿美元，与资产处置有关[315] 2019年第二季度利息费用变化 - 2019年第二季度利息费用为5570万美元，2018年同期为6720万美元，因资产处置和资本化利息增加[316] 2019年第二季度公司税前账面收入及税收情况 - 2019年第二季度公司产生税前账面收入1.621亿美元，记录税收拨备2090万美元，有效税率12.9%[318] 2019年第二季度归属于非控股股东净收入变化 - 2019年第二季度归属于非控股股东的净收入为9040万美元，2018年同期为5770万美元，与合资企业收益分配有关[320] 2019年第二季度综合收入变化 - 2019年第二季度综合收入为4620万美元，2018年同期为7710万美元，受外汇和套期保值影响[323] 2019年与2018年上半年部分财务指标对比 - 2019年和2018年上半年归属于普通股股东的GAAP净收入分别为4550万美元和1.072亿美元，调整后EBITDA分别为3.075亿美元和3.931亿美元[326] 2019年上半年提成与收费资本情况 - 2019年上半年与2018年同期相比，提成减少320万美元[328] - 2019年上半年筹集了4.63亿美元的收费资本，同时向投资者返还了2.85亿美元[328] 同一物业上半年经营数据 - 14583套同一物业多户住宅单元，2019年上半年总收入增长5.3%，净营业收入增长7.3%，入住率从2018年同期的93.5%略升至94.5%[329] - 1110万平方英尺的同一物业商业地产，2019年上半年总收入增长4.5%，净营业收入增长4.9%，入住率从2018年同期的97.5%降至96.8%[329] 2019年上半年投资业务租金与酒店收入变化 - 2019年上半年投资业务的租金收入为2.278亿美元，较2018年同期的2.692亿美元减少4140万美元[332] - 2019年上半年酒店收入为3780万美元，较2018年同期的7410万美元减少3630万美元[333] 汇率变动对经营业绩的影响 - 公司大部分投资位于美国境外且以外国货币计价，通常不对未来运营或现金流进行套期保值，汇率变化会影响经营业绩[330] - 2019年上半年，汇率变动使净收入减少2600万美元，降幅6%；调整后EBITDA减少1300万美元[331] - 2018年上半年，汇率变动使收入增加3200万美元，增幅1%；净收入增加400万美元，增幅1%；调整后EBITDA增加2000万美元，增幅1%[331] 2019年上半年房地产销售收入变化 - 2019年上半年房地产销售收入较2018年同期的4220万美元大幅减少[334] 2019年与2018年上半年调整后费用对比 - 2019年上半年调整后费用为4290万美元，低于2018年同期的5220万美元[337] 2019年上半年投资管理调整后费用变化 - 2019年上半年投资管理调整后费用为3460万美元，略低于2018年同期的3510万美元[340] 2019年上半年房地产相关服务费用变化 - 2019年上半年房地产相关服务费用降至830万美元，低于2018年同期的900万美元[343] 2019年上半年投资板块租金与酒店费用变化 - 2019年上半年投资板块租金费用降至7430万美元，低于2018年同期的8130万美元[345] - 2019年上半年酒店费用降至3030万美元，低于2018年同期的6020万美元[346] 2019年上半年未合并投资收入变化 - 2019年上半年未合并投资收入为4760万美元，高于2018年同期的3690万美元[351] 2019年上半年房地产销售净收益变化 - 2019年上半年房地产销售净收益为2.461亿美元，低于2018年同期的2.648亿美元[355] 2019年上半年公司税前账面收入及税收情况 - 2019年上半年公司产生税前账面收入1.677亿美元，税收拨备为2490万美元，有效税率为14.8%[358] 2019年上半年归属于非控股股东净收入变化 - 2019年上半年归属于非控股股东的净收入为9730万美元，高于2018年同期的5910万美元[360] 2019年与2018年上半年净利润与综合收益对比 - 2019年和2018年上半年归属普通股股东的净利润分别为4.55亿美元和10.72亿美元[363] - 2019年和2018年上半年综合收益分别为5.78亿美元和9.76亿美元[363] 2019年与2018年上半年汇率变化 - 2019年和2018年上半年欧元兑美元汇率变化分别为 - 0.7%和 - 2.6%，英镑兑美元汇率变化分别为 - 0.4%和 - 2.3%[363] 截至2019年6月30日公司资金情况 - 截至2019年6月30日，公司未动用的循环信贷额度为4.5亿美元，合并现金为4.04亿美元，非合并合资企业投资持有的现金份额为2440万美元，受限现金为4210万美元[366] 市场率开发和重建项目情况 - 市场率开发和重建项目若完成将产生1890套多户住宅单元和80万平方英尺商业可出租面积，预计总成本约11.59亿美元，已产生成本3.03亿美元，还需8.56亿美元[369] VHH平台项目预期收益 - VHH平台的2036套经济适用和/或年龄限制多户住宅单元项目完成后，预计从开发商费用和税收抵免销售中获得1680万美元现金[370] 不同时间段市场率开发或重建项目成本情况 - 2020 - 2021年市场率开发或重建项目预计总成本2.84亿美元，已产生1.29亿美元，还需1.55亿美元；2022 - 2023年预计总成本8.75亿美元，已产生1.74亿美元，还需7.01亿美元[373] 公司资金安排 - 公司预计用现金为剩余成本中的4.28亿美元提供资金[374] 未稳定资产情况 - 目前有12项资产（130万平方英尺商业面积和190套多户住宅单元）未稳定，完成稳定工作预计成本5540万美元[376] 增值举措资本来源 - 公司实施增值举措所需资本通常通过资本催缴、再融资或物业层面补充融资提供[377] 未稳定物业项目成本小计 - 未稳定物业项目2019年、2020 - 2021年、2022 - 2023年小计成本分别为5700万美元、1.64亿美元、3.33亿美元，总计5.54亿美元[379] 清算住宅开发项目成本 - 清算住宅开发项目预计产生约2.5亿美元建设成本[380] 截至2019年6月30日股票回购计划额度 - 截至2019年6月30日，股票回购计划剩余6970万美元额度[381] 2019年与2018年上半年现金流量情况 - 2019年和2018年上半年经营活动净现金分别为 - 3190万美元和5970万美元[382] - 2019年和2018年上半年投资活动净现金分别为1.126亿美元和 - 4.285亿美元[382] - 2019年和2018年上半年融资活动净现金分别为 - 1.81亿美元和3.838亿美元[382] 截至2019年6月30日公司合同现金义务情况 - 2019年6月30日，公司合同现金义务总计52.653亿美元，其中借款52.246亿美元[390] 截至2019年6月30日公司债券情况 - 2014 - 2018年公司多次发行2024年到期的5.875%高级票据，截至2019年6月30日，金额为11亿美元[394] - KWE有2022年到期的3.95%固定利率高级无担保债券约6.346亿美元，通过掉期安排有效将利率降至3.35%[395] 债务利息支付预计 - 假设债务持有至到期，预计利息支付：1年以内8450万美元、1 - 3年5.723亿美元、4 - 5年2.594亿美元、5年后1.608亿美元[390] 公司欧洲中期票据计划情况 - 公司设立20亿英镑（按2019年6月30日汇率约合25亿美元）的欧洲中期票据计划，已发行本金总额约6.255亿美元（按2019年6月30日汇率，即5.5亿欧元）的优先无担保票据，年利率3.25%，2025年到期[396] 债券和票据指标要求 - KWE债券和KWE票据要求公司维持多项指标，包括合并净负债不超过总资产价值的60%、合并有担保负债（减去现金及现金等价物）不超过总资产价值的50%等[397] 公司信贷和贷款安排情况 - 公司签订7亿美元无担保循环信贷和定期贷款安排，包括5亿美元循环信贷额度和2亿美元定期贷款额度，到期日为2021年3月31日，可选择延长一年[398] 截至2019年6月30日公司信贷额度使用情况 - 截至2019年6月30日，公司在A&R安排下的未偿还余额为1.25亿美元，循环信贷额度下还有4.5亿美元可提取[399] A&R安排指标要求 - A&R安排要求公司维持多项指标，包括最大合并杠杆率不超过65%、最低固定费用覆盖率不低于1.70:1.00等[401]