员工规模 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，公司在全球分别约有1900名和1700名员工[256] 业务收入来源 - 投资银行收入主要来自并购、剥离、杠杆收购等咨询费，以及承销和私募活动费用等，多数依赖交易成功完成[230] - 投资管理业务包括财富管理、机构资产管理和私募股权基金权益，收入主要有管理费、信托费、绩效费等[233] - 交易相关客户报销指投资银行和投资管理业务中可报销的交易支出，按规定记录费用和收入[235] - 其他收入和利息费用源于客户资金融资交易，还包括投资证券利息收入等[236] 薪酬福利政策 - 员工薪酬和福利费用包括员工服务报酬和利润权益，公司维持有竞争力薪酬水平[239] - 年度薪酬计划含股份和递延现金奖励，一般四年归属，有退休资格规定[241] - 长期激励计划为咨询高级董事提供激励补偿，分三年支付[245] 费用分类 - 非薪酬费用包括办公和设备租赁、专业费用等[247] - 其他费用包括有限合伙单位摊销、特殊费用、收购和过渡成本等[248] 整体财务数据关键指标变化（三季度） - 2019年三季度净收入4.022亿美元，较2018年三季度的3.813亿美元增加2090万美元，增幅5%[259] - 2019年三季度总运营费用3.237亿美元，较2018年三季度的2.988亿美元增加2490万美元，增幅8%[260] - 2019年三季度员工薪酬和福利费用占净收入的60%，2018年三季度为59%[264] - 2019年三季度股权法投资收益260万美元，较2018年三季度的230万美元增加30万美元，增幅11%[265] - 2019年三季度所得税拨备2040万美元，有效税率28%；2018年三季度为1750万美元，有效税率23%[266] 整体财务数据关键指标变化（前九个月） - 2019年前九个月净收入13.5亿美元，较2018年前九个月的12.9亿美元增加5530万美元，增幅4%[268] - 2019年前九个月总运营费用10.5亿美元，较2018年前九个月的9.796亿美元增加6560万美元，增幅7%[269] - 2019年前九个月员工薪酬和福利费用占净收入的60%，2018年前九个月为59%[273] - 2019年前九个月股权法投资收益720万美元，较2018年前九个月的680万美元增加40万美元，增幅6%[274] - 2019年前九个月所得税拨备6030万美元，有效税率21%；2018年前九个月为4800万美元，有效税率16%[275] 投资银行业务线数据关键指标变化 - 2019年三季度净投资银行收入为3.88亿美元，较2018年同期的3.668亿美元增长6%；2019年前九个月净投资银行收入为13.1亿美元，较2018年同期的12.5亿美元增长4%[281][284][289] - 2019年三季度咨询费收入为3.20885亿美元，较2018年同期的3.05949亿美元增长5%；2019年前九个月咨询费收入为10.90309亿美元，较2018年同期的10.47259亿美元增长4%[281] - 2019年三季度承销费收入为1759.8万美元，较2018年同期的1144万美元增长54%；2019年前九个月承销费收入为6142.8万美元，较2018年同期的6278.4万美元下降2%[281] - 2019年三季度佣金及相关费用收入为4682万美元，较2018年同期的4533.7万美元增长3%；2019年前九个月佣金及相关费用收入为1.37417亿美元，较2018年同期的1.39447亿美元下降1%[281] - 2019年三季度其他收入净额为270.9万美元，较2018年同期的410.8万美元下降34%；2019年前九个月其他收入净额为1643.2万美元，较2018年同期的321.9万美元增长410%[281] - 2019年三季度运营费用为3.11697亿美元，较2018年同期的2.87809亿美元增长8%；2019年前九个月运营费用为10.08985亿美元，较2018年同期的9.46629亿美元增长7%[281] - 2019年三季度其他费用为791.7万美元，较2018年同期的788.8万美元基本持平；2019年前九个月其他费用为2208.4万美元，较2018年同期的2180.5万美元增长1%[281] - 2019年三季度营业收入为6839.8万美元，较2018年同期的7113.7万美元下降4%；2019年前九个月营业收入为2.74517亿美元，较2018年同期的2.84275亿美元下降3%[281] - 2019年三季度权益法投资收益为28.2万美元，2018年同期无此项；2019年前九个月权益法投资收益为75.6万美元，较2018年同期的29.7万美元增长155%[281] - 2019年三季度税前收入为6868万美元，较2018年同期的7113.7万美元下降3%；2019年前九个月税前收入为2.75273亿美元，较2018年同期的2.84572亿美元下降3%[281] 投资管理业务线数据关键指标变化 - 2019年投资管理业务净收入为4300万美元，较2018年的4060万美元增长6%[311] - 2019年投资管理业务运营费用为3620万美元，较2018年的3300万美元增长10%[312] - 截至2019年9月30日，投资管理业务AUM为103亿美元，较2018年12月31日的91亿美元有所增加[298] - 2019年前9个月，财富管理AUM增长14%，其中市场增值贡献11%，资金流入贡献3%[303] - 2019年前9个月，机构资产管理AUM增长3%，其中市场增值贡献6%，资金流出抵消3%[306] - 2019年前9个月，未合并附属公司AUM较2018年12月31日增长11%[307] - 2019年第三季度净投资管理收入为1420万美元，较2018年同期的1440万美元下降2%[308] - 2019年第三季度运营费用为1200万美元，较2018年同期的1100万美元增长9%[309] - 2019年前9个月资产管理和行政费用较2018年同期增长2%，主要因财富管理客户费用增加160万美元[311] 现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动产生净现金流入9100万美元，投资活动使用现金3.54亿美元，融资活动使用现金2.186亿美元，现金及现金等价物和受限现金减少4.865亿美元至3.136亿美元[316] - 2018年前九个月经营活动产生净现金流入3.106亿美元，投资活动使用现金1.889亿美元，融资活动使用现金3.064亿美元，现金及现金等价物和受限现金减少1.829亿美元至4.344亿美元[317] 股份回购与权益购买 - 2019年前九个月公司回购301.44万股A类股，总购买对价2.539亿美元，平均每股成本84.22美元[329] - 2019年5月31日，公司以2840万美元购买Private Capital Advisory L.P.剩余10%的普通股权益，以2450万美元（现金2180万美元和发行公允价值270万美元的31383股A类LP单位）购买EWM额外17%的A类单位[330] 票据发行情况 - 2016年3月30日，公司发行总计1.7亿美元的高级票据，包括4.88%的A系列、5.23%的B系列、5.48%的C系列和5.58%的D系列[331] - 2019年8月1日，公司通过私募发行1.75亿美元和2500万英镑的高级无担保票据，加权平均期限12年，加权平均票面利率4.26%[333] 股份回购授权 - 公司董事会于2017年10月23日授权回购A类股和/或LP单位，可回购总额不超过7.5亿美元或850万股[327] 流动性管理与股息政策 - 公司定期监测流动性状况，包括现金、营运资金、资产负债等，管理委员会定期审查以确定季度股息支付水平[320] 业务风险因素 - 公司业务受全球金融市场和经济状况影响，不利条件可能导致收入和现金流下降，影响商誉减值评估[321] - 英国脱欧相关讨论可能对公司在英国及全球业务产生负面影响，公司将持续监测和管理潜在影响[322] 信贷协议情况 - 2016年6月24日，公司与PNC签订3000万美元循环信贷协议，2018年1月2日和2019年3月11日分别提取3000万美元并偿还，2019年6月21日修改利率为LIBOR加125个基点，到期日延至2020年10月31日[337] - 2019年7月26日，公司与PNC签订2000万美元无担保循环信贷协议，到期日为2020年10月31日，利率为LIBOR加150个基点，截至2019年9月30日无提款[338] - ECB与BBVA Bancomer有最高约760万美元的信贷额度，用于日内和隔夜交易活动，日内无利息，隔夜利率为银行间余额利率加10个基点，自2006年8月10日无重大提款[339] 租赁协议情况 - 2018年7月1日，公司签订新租赁协议，预计未来12个月花费约3500万美元改善总部办公空间[345] 抵押融资与资本出资承诺 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，ECB抵押融资活动资产分别为2506.6万美元和2504.5万美元，负债分别为2506.2万美元和2507.5万美元，净负债分别为4000美元和 - 3万美元[353] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司对私募股权基金未来资本出资承诺分别为1200万美元和1520万美元，预计用经营现金流支付[354] 投资产品风险评估 - 截至2019年9月30日，公司投资产品公允价值为6410万美元，假设市场价值不利变动10%，将使2019年第三季度税前收入减少约640万美元[357][358] - 假设私募股权基金价值不利变动10%，将使2019年第三季度税前收入减少约410万美元[362] 外汇波动影响 - 2019年前9个月，外汇波动在综合收益表中净影响为 - 440万美元[363] 资产情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应收账款净额分别为3.057亿美元和3.091亿美元，其他资产中应收账款分别为6460万美元和6090万美元[366] - 截至2019年9月30日，其他流动资产和其他资产中记录的合同资产分别为100万美元和230万美元，截至2018年12月31日分别为280万美元和50万美元[367] - 截至2019年9月30日，公司投资证券为4.082亿美元，其中84%为企业和市政证券以及国库券和票据，主要标准普尔评级从AAA到BB+[368] 会计准则采用 - 公司于2019年1月1日采用ASC 842准则，要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债[371]