业务扩张与发展 - 2021年公司国际业务扩张至葡萄牙、法国、波多黎各等11个国家和地区[11] - 2019年公司业务拓展至澳大利亚和英国，2020年拓展至南非、印度等，2021年拓展至波多黎各、巴西等[71] - 2020年公司业务拓展至南非、印度、墨西哥、葡萄牙和法国，2021年拓展至波多黎各、巴西、意大利、中国香港、哥伦比亚、西班牙、以色列、巴拿马和德国[121][125] - 2021年7月公司与Kind Partners成立合资企业SUCCESS Lending开展抵押贷款业务[11] - 2020年公司收购了SUCCESS Enterprises LLC，2020年7月收购了Showcase Web Sites, L.L.C.，2021年7月开展了SUCCESS Lending合资企业[69] - 2018年11月公司收购Virbela，2020年12月为SUCCESS部署Virbela虚拟世界[23] - 2021年Virbela受探索远程和混合运营模式的组织需求增长影响，持续投入产品和基础设施改进[24] - 公司持续增加对云交易处理平台开发的投资，提供按需家庭旅游移动应用[25] - 2021年公司推出新的元宇宙协作技术产品Frame进入测试阶段，2022年预计将使该产品正式上线[129] 市场环境与行业数据 - 2021年美国现房市场经季节性调整后售出约620万套，中位售价为40万美元[19] - 2021年房地产市场是15年来最强劲的[30] - 2021年美国总体经历了房屋库存水平下降[46] - 2021年现有房屋销售季节性调整后为620万套，较2020年下降7.1% [115] - 2021年底住房库存降至91万套，供应时长为1.8个月，均为历史低点[115] - 2021年30年期常规固定利率抵押贷款平均利率为3.0%，2020年为3.1%，预计2022年升至3.6% [116] - 2021年12月全国现有房屋平均售价为35.8万美元，较2020年12月上涨15.8% [119] 公司业务模式与特色 - 公司云办公模式使经纪人佣金分成比例高于传统经纪公司，且不收取特许权使用费或加盟费[17] - 公司通过收入共享计划让经纪人从其吸引的人员完成的交易中获得佣金收入[17] - 公司主要通过云房地产经纪业务eXp Realty产生收入和利润[12] - 公司在房地产市场率先利用3D沉浸式在线办公环境[76] - 公司业务成功依赖于扩展、维护和改进支持业务运营的技术[77] 公司人员与组织情况 - 2021财年末公司有1669名全职员工，截至2021年12月31日独立房地产代理和经纪人网络有71137名代理[36] - 公司员工在完全远程环境中工作，2021年人力资源部门扩展了健康和安全福利[38] - 2019年公司成立One eXp倡议组织，形成多个专门子组网络[38] - 2021年公司全资非营利组织eXtend - a - Hand获得美国国税局501(c)(3)地位[38] - 2021年公司代理和经纪人数量从2020年底的41313人增长至71137人，增长率达72%[50] 社会责任与荣誉 - 2021年9月公司宣布与New Story联合倡议在墨西哥莫雷洛斯地区建造100所房屋，创始人兼CEO格伦·桑福德将为员工和代理的捐赠最高匹配30万美元[38] - 公司在2019 - 2021年每年都被Glassdoor评为最佳工作场所之一，2021年被FlexJobs评为远程工作最值得关注的前100家公司之一[38] - 2022年公司将从重要性评估开始，制定环境、社会和治理战略及目标[29] 公司面临的风险 - 公司盈利能力与住宅房地产市场的强弱相关，宏观经济条件可能对市场增长产生不利影响[43] - 美国联邦政府及其机构的货币政策可能对公司运营产生重大不利影响，利率上升会影响房屋销售交易数量[44] - 消费者态度和行为的变化、房屋库存水平以及平均经纪佣金率的下降都可能对公司业务和盈利能力产生重大不利影响[46] - 新冠疫情可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，其影响程度取决于未来发展情况[46] - 公司运营结果具有季节性，不同季度差异显著，难以对连续季度进行有效比较[46] - 公司可能无法维持代理增长速度，这将对收入增长和经营成果产生不利影响[50] - 公司可能无法有效管理业务的快速增长，实施业务模式和运营变革可能导致费用不成比例增加或利润率下降[51][52] - 公司服务需获消费者广泛市场认可，要继续扩大地理覆盖范围、吸引更多代理和经纪人、增加住宅房地产交易量，否则无法产生足够收入维持运营并可能出现未来经营和净亏损[56] - 公司可能无法持续产生显著净收入和经营现金流，部分净经营亏损或研发税收抵免结转可能无法利用，影响盈利能力[57][58] - 若发生“所有权变更”，公司利用净经营亏损结转或其他税收属性的能力可能受限[58] - 公司可能面临税法和法规变化，有效税率可能因多种因素上升，新税法或法规的颁布、现有税法的不利解释等会影响业务和财务表现[60][61][62] - SUCCESS Lending处于初期，业务模式未经证实，面临监管、合规等风险；SUCCESS Franchising, LLC处于初期，面临业务模式、竞争和监管等挑战[63][68] - 公司评估收购、合并等战略机会，但可能无法实现预期收益，还会面临整合困难、成本增加等风险[69] - 若竞争对手效仿或开发创新做法，公司盈利能力可能下降[76] - 公司系统和运营易受安全漏洞、中断、延迟和故障影响，可能导致交易处理量减少、服务质量受损、成本增加等[77] - 网络营销受政府严格审查，公司的收入共享计划可能需根据监管要求修改，否则可能对业务产生不利影响[80] - 公司业务受联邦、州、县和外国政府当局以及私人协会和管理委员会的法律法规约束，不遵守可能导致诉讼、行政投诉和刑事诉讼[80] - 《多德 - 弗兰克法案》中的《抵押贷款改革和反掠夺性贷款法案》对住宅抵押贷款的贷款人和服务提供商施加额外要求，违规处罚增加[82] - 公司拓展国际市场面临额外外国政府监管，确保合规可能增加运营费用，违反相关法律可能对业务产生重大不利影响[82] - 公司经纪业务中的独立承包商分类受税务当局法规和适用法律约束，若分类不适用或法律标准改变，可能需修改补偿和福利结构[82] - 公司面临各种法律诉讼风险，包括证券、知识产权、隐私等方面，不利结果可能损害业务和财务状况[82] - 公司可能因不遵守、无法遵守或被指控不遵守适用法律法规而遭受重大财务损失和声誉损害[82] - 公司可能因个人信息保护不力面临法律索赔、政府行动和声誉损害，如欧盟GDPR和加州消费者隐私法等法规增加了合规成本[84] - 公司可能因法律诉讼和程序的不利结果损害业务和财务状况，且无法确定相关成本和最终结果[84] - 公司代理补偿计划受多种法律法规限制，可能需修改业务模式，否则会影响业务和财务状况[84] - 公司作为“受控公司”，符合纳斯达克规则的豁免条件，将不遵守部分公司治理要求，可能使股票对部分投资者吸引力降低[87] - 公司董事会有权在未经股东同意的情况下发行额外普通股，现有股东未来可能面临股权稀释[89] - 公司普通股股价一直且可能继续波动，受多种因素影响，包括经营业绩、市场环境和法规变化等[90] 公司股权与股东情况 - 截至2021年12月31日，Glenn Sanford、Penny Sanford、Jason Gesing和Gene Frederick合计实益持有公司约54.2%的已发行普通股[87] - 公司获授权发行最多9亿股普通股，截至2021年12月31日，已发行1.55516284亿股，流通股为1.48764592亿股[89] - 截至2022年2月14日，公司约有104,745名在册股东[101] 公司股票相关情况 - 2021年8月4日，公司董事会宣布并支付了首次现金股息，在2021年第四季度又宣布并支付了一次股息，但未来是否支付及金额不确定[90] - 2021年公司董事会宣布并支付两次普通股现金股息，每股均为0.04美元[102] - 2021年1月15日，公司董事会批准以股票股息形式进行1比2的股票拆分[103] - 2021年第四季度，公司共回购738,897股普通股，平均每股价格41.50美元[106] - 截至2020年12月，公司股票回购计划授权总额从7500万美元增至4亿美元[106] - 假设2018年2月28日投资100美元，2021年底EXPI股价为523.76美元，S&P 500指数为175.63美元，S&P Homebuilders指数为219.28美元，S&P Internet指数为194.90美元[108] - 2021年1月19日公司宣布以股票股息形式进行二比一的股票拆分，2月12日发行[183] - 2019年基本加权平均股数经股票拆分调整后从62,585,555股变为126,256,407股[183] - 2019年基本每股收益经股票拆分调整后从(0.15)美元变为(0.08)美元[183] - 2019年12月31日股票期权余额经股票拆分调整后从6,775,356份变为13,550,712份[185] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年营收为3,771,170千美元，2020年为1,798,285千美元，同比增长110%[122][129][130] - 2021年毛利润为296,031千美元，2020年为159,611千美元，2019年为84,055千美元；2021年毛利率为7.8%，2020年为8.9%，2019年为8.6%[122][124] - 2021年调整后EBITDA为77,995千美元，2020年为57,841千美元，2019年为12,649千美元，2021年较2020年增长35%[122][124][130] - 2021年佣金及其他代理相关成本为3,475,139千美元，2020年为1,638,674千美元，同比增长112%[130][132] - 2021年一般及行政费用为2.497亿美元，较2020年的1.228亿美元增加1.269亿美元，增幅103%，员工数量从900人增至1669人，增幅85%，代理基数增加72%[133] - 2021年销售和营销费用为1220万美元，较2020年的520万美元增加700万美元，增幅133%[134] - 2021年公司所得税拨备为收益4750万美元，较上一年增加4790万美元[135] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物总额为1.082亿美元[138] - 截至2021年12月31日，净营运资金较上年同期增加1690万美元，增幅15%，主要因现金及现金等价物增加810万美元和应收账款增加5650万美元[139] - 2021年经营活动提供的现金较2020年同期增加1.272亿美元，主要源于房地产销售交易数量增加、成本杠杆改善等[139] - 2021年投资活动使用的现金增加，主要因资本支出增加700万美元和对非合并实体的投资增加300万美元，业务收购付款减少800万美元[139] - 2021年融资活动使用的现金主要与普通股回购增加1.426亿美元有关[139] - 2021年和2020年，净收入增加5020万美元[153] - 2021年和2020年调整后EBITDA分别为7799.5万美元和5784.1万美元，净收入分别为8115.9万美元和3099万美元[154] - 假设2021年加元兑美元贬值10%，将使营业收入减少约80万美元；升值10%，将使营业收入增加约30万美元[157] - 2021年末总资产为4.13826亿美元，2020年末为2.42187亿美元[174] - 2021年营收为3.77117亿美元，2020年为1.798285亿美元，2019年为979937美元[176] - 2021年净利润为81159美元，2020年为30990美元，2019年亏损9557美元[176] - 2021年基本每股收益为0.56美元，2020年为0.22美元，2019年亏损0.08美元[176] - 2021年末总负债为1.90293亿美元，2020年末为99600美元[174] - 2021年末股东权益为2.23533亿美元，2020年末为1.42587亿美元[174] - 2021年经营费用为3.737018亿美元，2020年为1.766698亿美元，2019年为988716美元[176] - 2021年其他费用净额为480美元，2020年为184美元，2019年为281美元[176] - 2021年综合收益为81161美元，2020年为31178美元，2019年亏损9317美元[176] - 2021年库存股回购金额为172015美元，2020年为29371美元，2019年为27056美元[179] - 2021年净收入为81,159千美元，2020年为30,990千美元，2019年亏损9,557千美元[181] - 2021年经营活动提供的净现金为246,892千美元，2020年为119,659千美元，2019年为55,186千美元[181] - 2021年投资活动使用的净现金为18,923千美元，2020年为16,963千美元，2019年为6,690千美元[181] - 2021年融资活动使用的净现金为179,924千美元，2020年为21,893千美元，2019年为2