净收入数据及占比情况 - 2018年净收入12665.3万美元,占净收入总额的9.4%;2017年净收入21547.6万美元,占比16.3%;2016年净收入17768.8万美元,占比13.8%[102] - 2018年净收入总额13.4853亿美元,其中门票收入7.37676亿美元,占比54.7%;食品、商品和游戏收入4.33315亿美元,占比32.1%;住宿、额外收费产品及其他收入1.77539亿美元,占比13.2%[102] - 2018年净收入为13.485亿美元,较2017年的13.22亿美元增加2660万美元,增幅2.0%[125] - 2017年同店基础上(不包括Wildwater Kingdom)净收入从2016年的12.833亿美元增至13.22亿美元,增加3870万美元[143] 运营成本和费用相关数据 - 2018年运营成本和费用8.92416亿美元,占净收入总额的66.2%;折旧和摊销1.55529亿美元,占比11.5%;固定资产减值/报废净损失1017.8万美元,占比0.8%[102] - 2018年运营成本和费用为8.924亿美元,较2017年的8.627亿美元增加2970万美元,增幅3.4%[126] - 2017年同店基础上运营成本和费用增加6120万美元[143] 利息及其他费用、外汇损益、税收拨备数据 - 2018年利息及其他费用净额8435.4万美元,占净收入总额的6.3%;掉期净影响744.2万美元,占比0.6%;提前偿债损失107.3万美元,占比0.1%[102] - 2018年外汇损益为损失3625.4万美元,占净收入总额的2.7%;税收拨备3474.3万美元,占比2.6%[102] - 2017年利息费用较2016年增加170万美元,因提前偿还债务确认2310万美元损失,外汇损益净收益为2910万美元,高于2016年的1470万美元[139] - 2017年税收准备金为110万美元,远低于2016年的7140万美元,主要因联邦企业所得税税率从35%降至21%,公司确认610万美元当期所得税收益和4920万美元递延所得税收益[140] 游客人数及园内人均消费数据 - 2018年游客人数为2591.2万人次,2017年为2572.3万人次,2016年为2510.4万人次[102] - 2018年园内人均消费为47.69美元,2017年为47.30美元,2016年为46.90美元[102] - 2018年入园人数为2591.2万人,较2017年的2572.3万人增加18.9万人,增幅0.7%[125] - 2018年园内人均消费为47.69美元,较2017年的47.30美元增加0.39美元,增幅0.8%[125] 递延税资产估值备抵相关 - 截至2018年12月31日,公司为880万美元的外国税收抵免结转递延税资产记录了640万美元的估值备抵[116] - 2018年第四季度,基于管理层对未来外国税收抵免利用的更新预测,公司确认了230万美元的估值备抵增加[116] 税收政策影响相关 - 《减税与就业法案》将联邦企业税率从35%降至21%,公司在2018年确认了与税率降低相关的最终税收影响,最终影响与临时金额相差130万美元[118] 折旧和摊销、固定资产减值/报废损失数据 - 2018年折旧和摊销费用较上一年增加230万美元[128] - 2018年固定资产减值/报废损失为1020万美元,2017年为1270万美元[128] - 2017年折旧和摊销费用较2016年增加2130万美元,固定资产减值/报废损失为1270万美元[137] 运营收入、调整后EBITDA及利润率数据 - 2018年运营收入为2.905亿美元,较2017年的2.952亿美元减少470万美元,降幅1.6%[129] - 2018年调整后EBITDA为4.678亿美元,较2017年的4.79亿美元减少1120万美元,降幅2.3%[131] - 2018年调整后EBITDA利润率为34.7%,较2017年的36.2%下降1.5%[125] - 2017年全年营业收入从2016年的3.169亿美元降至2.952亿美元,减少2170万美元[138] - 2017年调整后EBITDA从2016年的4.812亿美元降至4.79亿美元,减少230万美元,调整后EBITDA利润率下降110个基点[142] - 2017年同店运营收入减少2250万美元[143] 园外收入数据 - 2018年园外收入为1.52216亿美元,较2017年的1.43763亿美元增加850万美元,增幅5.9%[125] 净利润及摊薄后每股收益数据 - 2017年净利润为2.155亿美元,摊薄后每股收益为3.79美元,高于2016年的1.777亿美元和3.14美元[141] 营运资金比率、现金及现金等价物数据 - 2018年末营运资金比率为0.9,低于2017年末的1.1,现金及现金等价物较2017年末减少6090万美元[145] 经营活动净现金数据 - 2018年经营活动净现金从2017年的3.312亿美元增至3.507亿美元,增加1960万美元;2017年较2016年减少2720万美元[146] 资本支出数据 - 2018年资本支出为1.898亿美元,2017年为1.881亿美元并获得330万美元优先股投资出售收益,2016年为1.607亿美元并购买60万美元可辨认无形资产[147] 未偿还信用证及未偿长期债务数据 - 截至2018年12月31日,公司循环信贷安排下有1540万美元的未偿还信用证[161] - 截至2018年12月31日,经调整后,公司14.5亿美元的未偿长期债务为固定利率债务,2.35亿美元为浮动利率债务[165] 利率和汇率波动影响数据 - 假设循环信贷借款平均余额约为1320万美元,30天伦敦银行同业拆借利率假设提高100个基点,公司浮动利率债务的年度现金利息成本将增加约750万美元[165] - 假设30天伦敦银行同业拆借利率提高100个基点,公司衍生品投资组合的净现金利息支付额将在明年减少500万美元[166] - 美元相对加元统一升值10%,公司年度营业收入将减少300万美元[167] 市场风险及管理策略 - 公司面临利率波动和加元汇率波动带来的市场风险,目标是将利率和外汇汇率波动的潜在负面影响降低到可接受水平[162] - 公司通过固定利率长期债务、利率互换和循环信贷安排下的浮动利率借款来管理利率风险,加拿大业务的汇兑风险未进行套期保值[163] 衍生工具会计处理 - 公司的利率互换协议均未指定为套期工具,不符合套期会计或被取消指定的衍生工具公允价值变动在综合损益表中报告为“互换净影响”[164] 成本转嫁能力及经营风险 - 成本和费用大幅增加可能影响公司经营业绩,但历史上公司能将成本增加转嫁给客户,且认为长期仍有能力这样做[168] 前瞻性陈述及交易风险 - 报告中的一些非历史性陈述为前瞻性陈述,可能涉及难以预测的风险和不确定性,拟购买圣克拉拉市土地的交易存在无法获得政府批准等风险[169]
Cedar Fair(FUN) - 2018 Q4 - Annual Report