财务数据关键指标变化 - 2018年总营收为9.45006亿元人民币（1.37445亿美元），较2015年的6.3472亿元人民币增长48.9%[8] - 2018年净利润为3.93614亿元人民币（5724.9万美元），较2015年的2.3567亿元人民币增长67%[8] - 截至2018年12月31日，总资产为30.1439亿元人民币（4.38425亿美元），较2015年的14.07151亿元人民币增长114.2%[9] - 2018年调整后EBITDA为6.09716亿元人民币（8868万美元），较2015年的3.4276亿元人民币增长78%[10] - 2018年调整后EBITDA利润率为64.5%，较2015年的54%有所提升[10] - 2015 - 2018年净利润分别为235,670元、265,800元、285,051元、393,614元，对应美元为57,249美元；调整后EBITDA分别为342,760元、360,509元、467,039元、609,716元，对应美元为88,680美元[15] 运营酒店数据关键指标变化 - 2018年运营酒店总数为2757家，较2016年的1651家增长67%[9] - 2018年运营酒店总客房数为221529间，较2016年的146176间增长51.5%[9] - 2018年总酒店入住率为82.1%，2016 - 2018年呈先升后降趋势[9] - 2018年总酒店平均每日房价为164元人民币，较2016年的152元人民币增长7.9%[9] - 2018年总酒店每间可售房收入为135元人民币，较2016年的118元人民币增长14.4%[9] - 2016 - 2018年分别新开401、424和550家特许经营管理酒店，2015、2017和2018年分别新开1、1和4家租赁经营酒店，2016年未开新租赁经营酒店[59] - 截至2005年12月31日运营酒店8家，截至2018年12月31日增至2757家[61] 特许经营和管理酒店业务数据变化 - 2016 - 2018年从特许经营和管理酒店获得的收入占比分别为70.8%、75.1%、77.4%；截至2018年12月31日，约98.9%的酒店为特许经营和管理[20] 酒店合规相关问题 - 截至2018年12月31日，公司运营29家租赁经营酒店，其中10家未获得消防安全检查证书，3家未获得公共区域卫生许可证，2家未获得特殊行业许可证，2家从事餐饮服务的酒店正在申请续签食品经营许可证[31] - 截至2018年12月31日，在运营的2,728家特许经营和管理酒店中，仅审查了2,524家的相关政府批准和许可证，约0.20%的酒店未提供营业执照，约10.26%未提供特殊行业许可证，约13.95%未提供消防安全检查证书，约11.37%未提供公共卫生许可证[31] - 未获得营业执照可能面临罚款、暂停运营等处罚；未获得特殊行业许可证可能面临警告、最高1000元罚款等；未获得消防安全检查证书可能面临项目建设暂停等及3万 - 30万元罚款；未获得公共卫生许可证可能面临警告、500 - 30,000元罚款等；未获得食品经营许可证可能面临没收非法所得等及5万 - 100,000元罚款[32] - 公司2017年开始特许经营Gme、Gya和VX品牌，若不符合相关法律规定的特许经营先决条件，每个品牌可能面临没收相关收益及10万 - 50万元罚款[36] - 公司2017年特许经营协议的执行、撤回和修订信息未向政府部门备案[35] - 截至2018年12月31日，公司有25起与特许经营管理酒店相关的未决法律诉讼，2018年终止了37家不符合品牌和运营标准的特许经营管理酒店[39] - 截至2018年12月31日，部分新加盟商仍在使用公司相关酒店许可证，除三家外均签署补充协议，若加盟商违规，公司可能承担法律责任[42] - 截至2018年12月31日，公司3家租赁经营酒店的最终业主未提供相关产权证书，约半数租赁经营酒店的产权证书用途与实际用途不符，违规物业可能面临最高3万元罚款，总计约45万元[47] - 截至2018年12月31日，26家租赁经营酒店的出租人未按要求获得租赁登记，约一半（29处中的部分）酒店物业使用受限，违规可能面临最高每家酒店1万元罚款，总计约26万元，或每家物业最高3万元罚款等后果[94] 公司经营风险 - 公司运营受宏观经济、旅游模式、政府法规等影响，这些因素变化可能影响入住率、平均每日房价和每间可售房收入[18][19] - 公司无法控制加盟商行为，加盟商可能无法及时开发酒店物业、获取资金、获得政府批准和许可证，影响公司业务[20][21][22] - 益邦酒店集团70%股权持有人有权在2020年将股权置换为公司股份，若公司获得控制权，益邦将成子公司，可能影响公司经营和财务状况[37] - 公司与加盟商可能因提前终止特许经营协议产生纠纷，若大量协议提前终止，公司未来收入和利润可能下降[38][39] - 公司酒店转换为特许经营管理模式时，加盟商可能无法获得运营许可证或不支付租金，影响公司经营和财务状况[42] - 中国酒店行业竞争激烈，公司在各细分市场与多种类型酒店竞争，若无法成功竞争，经营和财务状况可能受损[51] - 公司增长依赖吸引新加盟商，若特许经营管理酒店表现不佳或无法提供有利条款，可能无法实现计划增长[53] - 公司与加盟商的租赁可能提前终止、无法续约或租金大幅上涨，影响运营[54] - 公司增长依赖现有酒店增收和运营酒店数量增长，但可能无法实现目标[57][59] - 收购、投资可能带来潜在风险，影响业务管理和财务状况[64][65] - 向新市场扩张可能面临风险，影响整体盈利能力[67] - 若无法维护与会员和企业客户关系，业务和增长前景可能受不利影响[69][70] - 加盟商和企业客户付款违约或延迟，可能影响公司现金流、营运资金、财务状况和经营业绩[75] - 加盟商支付特许经营管理费的能力影响公司经营业绩，酒店客房空置或房价下降可能导致加盟商财务失败[76] - 失去高级管理团队成员可能阻碍公司有效管理业务和实施增长战略[77] - 公司和加盟商若无法招聘、培训和留住合格员工，可能对品牌和业务产生重大不利影响[78] - 公司信息和运营系统中断或故障，可能损害服务能力和声誉[79] - 酒店餐厅面临食源性疾病和食品安全事故风险，可能影响餐厅销售和酒店经营业绩[89] 公司知识产权情况 - 截至2018年12月31日，公司在中国共注册218个商标、27个软件注册证书、1项版权和11项专利[85] - 公司商标有效期在2019 - 2028年，注册有效期十年，到期可续费十年[85] 数据保护法规情况 - 2013年2月1日，中国首部个人数据保护指南生效；2016年11月7日，中国发布《网络安全法》，2017年6月1日生效[84] - 2016年4月27日，欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）对个人数据处理提出要求[83] 客房销售渠道情况 - 2016 - 2018年约96%的客房夜通过直销渠道销售[69] - 2016 - 2018年，约4%的房间夜数通过在线旅行社（OTAs）预订，公司需支付佣金[100] - 2016 - 2018年，公司约96%的客房夜数通过直销渠道销售，在线旅行社仅贡献约4%的客房夜数[199] 公司股权结构情况 - GTI持有公司84.7%的A类普通股、100%的B类普通股和94.0%的总投票权，Alex S. Xu先生间接拥有GTI 83.9%的投票权[101] - 截至2018年12月31日，公司有101,552,209股普通股流通在外，包括34,762,909股B类普通股和66,789,300股A类普通股，其中10,200,000股A类普通股由ADS代表[167] - 首次公开募股后，公司高管和董事将实益拥有约90.0%的已发行股份[169] - 现有股东GTI持有56,589,300股A类普通股和全部34,762,909股B类普通股，拥有公司已发行普通股约94.0%的投票权[190] - 2017年11月，格林酒店向GTI发行48,635,251股A类普通股和42,716,957股B类普通股，以换取GTI当时持有的格林萨摩亚全部股本[196] - 2018年3月11日，公司将7,954,048股B类普通股重新指定为A类普通股，本次发行完成后，GTI持有公司84.7%的A类普通股和100%的B类普通股[196] 公司股份激励计划情况 - 公司2018年1月采用2018年股份激励计划，可授予购买最多900万股A类普通股的期权，截至2018年12月31日，已授予员工、董事和顾问159.15万股A类普通股的未行使期权，2018年产生股份支付费用1610万元人民币（230万美元）[110] - 2018年1月公司采用股份激励计划，董事会授权最多发行900万股A类普通股[136] 公司内部控制情况 - 2015 - 2017年，公司和独立注册会计师事务所确定存在一个与美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告及合规要求所需会计专业知识不足相关的重大内部控制缺陷[111][112] - 截至2018年12月31日，公司内部控制存在重大缺陷且仍在整改中[113] 公司新兴成长型公司相关情况 - 公司作为新兴成长型公司，在满足特定条件前可享受多项报告要求豁免，如总收入达10.7亿美元、上市5周年后首个财年最后一天等[117][118] - 公司可能因依赖豁免政策，导致美国存托股票（ADS）吸引力下降、交易市场活跃度降低及价格波动增大[121] - 公司上一财年总年总收入低于10.7亿美元，符合“新兴成长公司”资格[187] - 新兴成长公司可享受特定的简化报告和其他要求，包括免除2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条下的审计师鉴证要求[187] - 不再符合“新兴成长公司”资格后，公司预计将产生大量费用并投入大量管理精力以确保遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条及美国证券交易委员会的其他规则和规定[188] 公司受外部环境影响情况 - 公司业务受中国经济影响，若经济放缓或政策变化，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[122][123] - 公司可能因违反中国法律政策，面临最高3万元人民币罚款及其他行政措施[126] - 中国政府对货币兑换的控制可能限制公司有效利用收入，影响投资者投资价值[128] - 2016年12月31日至2017年12月31日，人民币兑美元升值约6.3%；2018年，人民币兑美元贬值约5.7%[129] - 汇率波动可能导致公司外汇损失，降低ADS股息价值，且公司对冲汇率风险的选择有限[129][130][131] - 中国快速城市化及规划变更可能导致公司酒店被拆除、征用或受影响，补偿可能不足以弥补损失[132] - 中国政府有权因规划变更等原因征用或拆除土地，公司可能被迫搬迁或关闭酒店，补偿可能无法覆盖损失[133] 公司税务相关情况 - 未按规定缴纳社会保险的雇主，可能需按每日0.05%或0.2%缴纳滞纳金，逾期不改正将处欠缴数额1 - 3倍罚款[140] - 公司各中国子公司须从税后利润中提取法定盈余公积金，每年提取比例为税后利润的10%，直至达到子公司注册资本的50%[144] - 截至2016年、2017年和2018年12月31日，公司中国子公司法定储备金总额分别为5530万元、5770万元和5770万元（840万美元）[144] - 截至2016年、2017年和2018年12月31日，公司中国子公司受限净资产（包括实收资本和法定储备基金）分别为3.984亿元、3.91亿元和3.944亿元（5740万美元）[144] - 若公司被认定为中国“居民企业”，子公司向其支付的股息可能需缴纳中国预提税，公司可能需就全球收入缴纳25%的中国所得税[144] - 公司使用首次公开发行所得款项向中国子公司提供贷款或追加资本，需遵守中国法规并获得批准，贷款不得超过法定限额并需向国家外汇管理局登记[144] - 公司以资本出资方式为子公司融资，需在事件发生后30天内在线提交所需信息和文件[145] - 国内机构（包括外商投资企业）用资本出资兑换人民币资金，需遵守外汇管理规定，资金使用有诸多限制[146] - 公司无法保证能及时获得政府对未来向子公司资本出资的批准，否则将影响资金使用和业务拓展[147] - 公司若被认定为中国“居民企业”，需按25%的税率就全球收入缴纳中国企业所得税，非中国居民企业投资者获得的股息需缴纳10%的预提税，非中国居民个人投资者需缴纳20%的预提税；若为非中国居民企业，从中国子公司获得的股息等需缴纳10%的预提税[149][150] - 公司收购中国运营子公司股权可能被视为间接转让中国应税资产，收益最高需按25%的税率缴纳中国企业所得税[153] 公司股息分配情况 - 2019年1月，公司董事会宣布每股普通股或每份美国存托股票（ADS）派发现金股息0.30美元，并于2月全额支付；还宣布若近期无增长或并购的现金需求，未来每年每股派发现金股息0.20美元[165] - 公司董事会有权决定是否分配未来股息，投资者对ADS的投资回报可能完全依赖于其未来价格上涨[165] 公司证券市场相关情况 - 若SEC重启行政程序，美国上市且在中国有主要业务的公司可能难以聘请中国审计机构，可能导致财务报表不符合《证券交易法》要求，甚至被摘牌[156] - 公司独立注册