投资组合构成与变动 - 截至2020年3月31日，公司投资组合按成本计算约90.5%为债务投资，9.5%为股权投资[187] - 在截至2020年3月31日的六个月内，公司向3家新投资组合公司投资5700万美元，并向现有投资组合公司追加投资1530万美元[194] - 在同期内，公司从8家退出的投资组合公司及现有公司的本金偿还中，共收到3900万美元净收益及本金还款[194] - 自2019年9月30日至2020年3月31日，公司投资组合（按成本计）净增加2670万美元，投资组合公司数量净减少5家至48家[194] - 自2001年8月首次公开募股至2020年3月31日，公司共向243家公司进行了545笔不同的贷款或投资，总额约19亿美元[194] - 截至2020年3月31日，公司投资组合涉及48家公司，总成本基础约为4.552亿美元；较2019年9月30日的53家公司及4.285亿美元成本基础，公司数量减少5家，成本基础增长6.2%[250] - 截至2020年3月31日的六个月，投资组合公允价值从期初4.02875亿美元微降至3.98316亿美元，主要受投资净未实现贬值3859.6万美元及净已实现损失751.5万美元影响[251] 收入与利润表现 - 2020年第一季度总投资收益为1149.2万美元，同比下降8.2%；净投资收入为654.7万美元，同比增长8.8%[210] - 2020年第一季度投资净亏损为3432.2万美元，而去年同期为净收益331.3万美元，导致公司净资产因运营减少2777.5万美元[210] - 2020年上半年的利息收入为2245.8万美元，较上年同期下降1.4%[229][230] - 截至2020年3月31日的六个月，公司录得投资净已实现损失750万美元，主要源于Meridian和New Trident的投资损失[241] - 截至2020年3月31日的六个月，公司录得投资净未实现贬值3130万美元，主要受COVID-19疫情导致的市场波动和信用利差扩大影响[243][244] 成本与费用表现 - 2020年第一季度费用（扣除顾问费抵免后）为494.5万美元，同比下降24.0%，部分原因是顾问费抵免增加了130万美元[215] - 2020年上半年总费用（扣除顾问费抵免后）为1068.7万美元，较上年同期下降14.0%[229][234] - 截至2020年3月31日的六个月，顾问收取的净基本管理费为285.5万美元，较上年同期的279.2万美元增加6.3万美元，增幅2.3%[236][238] - 截至2020年3月31日的六个月，基于业绩的激励费为140万美元，较上年同期的170.9万美元减少156.9万美元，降幅91.8%[237][238] 投资组合收益与风险指标 - 2020年第一季度末，计息投资组合加权平均收益率为10.9%，低于去年同期的12.0%；加权平均本金余额为4.043亿美元，同比增长7.6%[211] - 截至2020年3月31日，非应计状态贷款的债务成本基础约为720万美元，占债务投资组合成本基础的1.7%[212] - 截至2020年3月31日，对B+T集团的一笔贷款处于非应计状态，债务成本基础约为720万美元，占债务投资组合成本基础的1.7%[231] - 2020年上半年的加权平均生息投资组合本金余额为4.028亿美元，较上年同期的3.755亿美元增长7.3%[230] - 截至2020年3月31日，专有贷款组合占债务投资本金余额的91.2%，其风险评级加权平均值为6.3[284] - 截至2020年3月31日，由NRSRO评级的银团贷款占债务投资本金余额的6.8%，其风险评级加权平均值为5.0[284] - 截至2020年3月31日，未经NRSRO评级的银团贷款占债务投资本金余额的2.0%，其风险评级加权平均值为4.4[285] - 截至2020年3月31日，公司债务投资组合中浮动利率产品占比83.7%，固定利率产品占比16.3%[291] 融资与债务活动 - 公司信贷额度总额为1.8亿美元，最近一次将循环期延长至2021年7月[199] - 2019年10月，公司完成公开发行总额3880万美元的5.375%票据（2024年到期）[199] - 循环信贷额度承诺金额从1.9亿美元减少至1.8亿美元，循环期结束日延长至2021年7月15日[205] - 2020年第一季度，公司因发行2024年票据产生50万美元利息支出，导致总利息支出同比增长23.8%[216] - 2020年第一季度信贷便利加权平均未偿余额为8950万美元，同比增长21.8%；有效利率为5.3%，低于去年同期的6.6%[217] - 2020年上半年借款和应付票据的利息支出为511.9万美元，较上年同期增长28.5%[229][235] - 2020年上半年的信贷额度加权平均未偿余额为8880万美元，较上年同期的8130万美元增长9.3%[235] - 2020年上半年信贷额度的实际利率（包括未使用的承诺费，不包括递延融资成本的影响）为5.3%，低于上年同期的6.3%[235] - 截至2020年3月31日的六个月，债务清偿损失为140万美元，源于2024年系列定期优先股赎回产生的未摊销递延发行成本注销[246] - 同期融资活动净现金流入650万美元，主要包括2520万美元信贷额度净借款及3880万美元长期债务发行收入，部分被5180万美元优先股赎回及1300万美元普通股股息支付所抵消[252] - 2020年4月29日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度承诺金额从1.9亿美元降至1.8亿美元，并将循环期结束日延长至2021年7月15日[265] - 2019年10月，公司完成3880万美元2024年票据的公开发行，扣除费用后净筹资约3750万美元，票面利率为5.375%[272] - 2019年11月，公司完成5750万美元2023年票据的公开发行，扣除费用后净筹资5540万美元，票面利率为6.125%[273] - 公司信贷便利未偿本金余额为9210万美元，应付票据本金余额为9631.3万美元[279] - 公司债务利息支出预计总额为3098.1万美元，其中1年内到期983.2万美元，1-3年内到期1579.2万美元，3-5年内到期535.7万美元[279] 资本与流动性状况 - 截至2020年3月31日，公司“代表债务的优先证券”的资产覆盖率为213.2%[203] - 在截至2020年3月31日的六个月内，公司通过按市价发行计划出售了846,716股普通股[199] - 截至2020年3月31日的六个月，经营活动所用现金净额为2060万美元，而去年同期为经营活动提供现金净额990万美元[249] - 截至2020年3月31日的六个月，投资购买额为7230万美元，较去年同期的6320万美元增长14.4%[249] - 截至2020年3月31日的六个月，投资还款和销售净收益为3900万美元，较去年同期的6040万美元下降35.4%[249] - 截至2020年3月31日的六个月，信贷额度录得20万美元的未实现增值[247] - 截至2020年3月31日，公司根据货架注册声明仍有能力额外发行2.352亿美元的证券[260] - 截至2020年3月31日，公司表外成功费应收款为750万美元（约每股0.24美元），而2019年9月30日为620万美元（约每股0.21美元）[276] - 截至2020年3月31日，公司未使用的信贷额度、延迟提取定期贷款及未缴资本承诺总额为2630万美元（按成本计）[279] - 截至2020年3月31日，公司合同义务总额为2.19394亿美元，其中1年内到期983.2万美元，1-3年内到期1.07892亿美元，3-5年内到期1.0167亿美元[279] - 截至2020年3月31日，公司净值为3.109亿美元，对“代表债务的优先证券”的资产覆盖率为213.2%，信贷额度借款基础中有33个债务人，且符合所有信贷契约要求[271] 股东回报与股价表现 - 2020年第二季度起，激励费计算中的“门槛利率”从每季度1.75%（年化7%）提高至每季度2.00%（年化8%）[206] - 2020年第一季度宣布的季度普通股股息总额为每股0.195美元[207] - 2020年3月31日，公司普通股收盘价为每股5.62美元，较每股资产净值6.99美元折价19.6%[201] - 2020财年前六个月，公司支付每月每股0.07美元的普通股现金股息，总计1300万美元；2020年4月起，董事会将月度股息下调至每股0.065美元[254] - 2020年3月31日，公司普通股收盘价5.62美元，较其每股资产净值6.99美元折价19.6%[264] 投资估值变动 - 截至2020年3月31日的三个月，公司录得投资净未实现贬值总计3140万美元[224][225] - 同期，投资净亏损总额为3450.6万美元，其中已实现净亏损307万美元，未实现贬值3442.8万美元，部分被299.2万美元的未实现升值回转所抵消[224] - 截至2019年3月31日的三个月，公司录得投资净未实现升值总计100万美元[226] - 截至2020年3月31日的六个月，平均适用基本管理费的总资产为42.1943亿美元，较上年同期的41.7371亿美元增长1.1%[238]