公司业务布局 - 公司业务分为批发、汽油分销和加油站运营、商业三个运营板块[209] - 批发板块从事精炼石油产品等的物流业务，通过铁路、驳船和/或管道运输产品[210] - 汽油分销和加油站运营板块包括向加油站运营商销售汽油，以及便利店、租金收入和杂项收入[212] - 公司商业板块包括向公共部门终端用户和大型商业及工业终端用户销售和交付无品牌汽油、家用取暖油、柴油等产品，主要通过竞争性投标或不同期限合同销售[214] 公司资产收购 - 2018年7月24日，公司以约3340万美元收购Cheshire Oil Company, LLC的十家公司运营的加油站和便利店资产[206] - 2018年7月17日，公司以约1.382亿美元收购Champlain Oil Company, Inc.的零售燃料和便利店资产[207] 公司加油站情况 - 截至2019年3月31日，公司拥有、租赁和/或供应的加油站组合达1578个，其中包括296家直接运营的便利店[200] - 截至2019年3月31日，公司拥有、租赁和/或供应的加油站组合中，公司运营站296个、委托代理商站254个、承租人经销商站230个、合同经销商站798个，总计1578个[213] 公司财务收入 - 2019年第一季度，公司销售约29亿美元的精炼石油产品、汽油混合原料、可再生燃料、原油和丙烷，其他收入约1亿美元[202] - 2018年第一季度，公司因与乙醇消费税抵免相关的或有负债消除，确认一次性收入约5260万美元[208] 公司信贷协议修订 - 2019年4月19日，公司对第三次修订和重述的信贷协议进行第三次修订，将到期日从2020年4月30日延长至2022年4月29日，现有循环信贷额度下基准利率贷款、欧元货币利率贷款和资金成本利率贷款的适用利率降低0.25% [204] - 公司有13亿美元的高级担保信贷安排，2019年4月19日修订协议，将到期日延至2022年4月29日，适用利率降低0.25%[282] 公司优先股发行 - 2018年8月7日，公司发行276万个9.75% A系列固定至浮动利率累积可赎回永久优先股，每股25美元，所得净收益6640万美元用于偿还信贷协议下的债务[205] 公司业务季节性 - 公司汽油销量通常在日历年第二和第三季度较高，家用取暖油和残余油销量在第一和第四季度较高，这些因素会导致季度经营业绩波动[215] - 汽油业务财务结果具有季节性，日历年第一和第四季度可能较低；家用取暖油和残余油业务财务结果也具有季节性，第二和第三季度可能较低[218] 公司业务风险 - 公司业务受精炼石油产品等市场价格、价格波动及市场情况影响，通常用期货合约和互换合约对冲价格波动风险[216] - 公司投入大量资源进行收购和增长项目，但不一定能成功完成或获得预期经济结果，可能因无法确定有吸引力的交易对象等原因无法执行增值交易[218] - 信贷市场状况可能对公司流动性产生不利影响，包括信贷协议下借款可用性降低、衍生品合约对手方信用风险增加等[218] - 公司物流活动很大程度依赖海运、管道、铁路和公路运输服务，运输服务中断会对公司财务状况等产生不利影响[218] - 更高的价格、新技术和替代燃料来源可能减少对运输燃料的需求，对公司销售产生不利影响[220] - 政府使用授权和税收抵免的变化可能影响乙醇的供应和定价，对公司销售产生负面影响[222] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为7126000美元，2018年同期为59042000美元[236] - 2019年第一季度EBITDA为58041000美元，2018年同期为105693000美元；2018年含约5260万美元一次性收益[236][238][240] - 2019年第一季度调整后EBITDA为58594000美元，2018年同期为107560000美元；2018年含约5260万美元一次性收益[236][238][240] - 2019年第一季度可分配现金流为27760000美元，2018年同期为79770000美元；2018年含约5260万美元一次性收益[236][239] - 2019年第一季度总销售额为2979626000美元，2018年同期为2802891000美元[236] - 2019年第一季度总产品利润率为179687000美元，2018年同期为166063000美元[236] - 2019年和2018年3月31日实际供暖度日数与正常供暖度日数的偏差均为 - 5%，2018年较上一时期实际供暖度日数偏差为2%[237] - 2019年和2018年第一季度总销售额分别为30亿美元和28亿美元，增长2亿美元，增幅7%，销售量从14亿加仑增至16亿加仑[244] - 2019年和2018年第一季度毛利润分别为1.568亿美元和1.443亿美元，增长1250万美元，增幅9%[245] - 2019年和2018年第一季度批发汽油及混合汽油销售额分别为10亿美元和8亿美元，增长2亿美元，增幅30%[246] - 2019年和2018年第一季度原油销售及物流收入分别为1400万美元和3140万美元，减少1740万美元，减幅55%[247] - 2019年和2018年第一季度汽油分销销售额分别为8亿美元和9亿美元，减少6210万美元，减幅7%[249] - 2019年和2018年第一季度SG&A费用分别为4110万美元和3940万美元，增长170万美元，增幅4%[253] - 2019年和2018年第一季度运营费用分别为8290万美元和7400万美元，增长890万美元，增幅12%[253] - 2019年3月31日和2018年12月31日营运资金分别为2.29亿美元和2.922亿美元，减少6320万美元[262] - 2019年和2018年第一季度可分配现金流分别为2776万美元和7977万美元，分配给A类优先股持有人后分别为2607.8万美元和7977万美元[242] - 2019年和2018年第一季度，公司维护性资本支出分别约为800万美元和610万美元，扩张性资本支出分别约为220万美元和350万美元[269][270] - 2019年，公司预计维护性资本支出约为4000 - 5000万美元，扩张性资本支出（不包括收购）约为4000 - 5000万美元[271] - 2019年和2018年第一季度，公司经营活动净现金使用量分别为8700万美元和1.037亿美元，同比增加1670万美元[273][275] - 2019年和2018年第一季度，公司投资活动净现金使用量分别为660万美元和880万美元[273][278][279] - 2019年和2018年第一季度，公司融资活动净现金流入分别为9420万美元和1.093亿美元[273][280][281] - 2019年和2018年第一季度，信贷安排平均利率分别为4.7%和3.9%[285] - 截至2019年3月31日，公司信贷安排下总借款为5.865亿美元，未使用额度为6.433亿美元[286] - 2019和2018年第一季度利息费用约230万美元，2019年3月31日未偿还余额8740万美元[290][291] - 2019和2018年第一季度利息和租金支付均为110万美元，2019年3月31日未偿还余额6240万美元[292][293] - 截至2019年3月31日，信贷协议下未偿还借款总额为5.865亿美元，利率每增加1%，每年利息费用约增加590万美元[301] 公司各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度批发业务销量为1007900000加仑，2018年同期为880258000加仑[236] - 2019年第一季度汽油分销和加油站运营业务销量为379734000加仑，2018年同期为362459000加仑[236] - 2019年第一季度商业业务销量为191506000加仑，2018年同期为144183000加仑[236] 公司现金分红 - 2019年2月14日公司向普通股持有人和普通合伙人支付现金分红1730万美元，预计2019年5月15日支付约1770万美元[263] - 2019年2月15日，公司向A系列优先股持有人支付现金分红170万美元；预计5月15日支付约170万美元[264] 公司合同义务 - 截至2019年3月31日，公司合同义务总计21.6741亿美元，其中2019年需支付3.76418亿美元[265] 公司交易计划及衍生工具 - 公司开展受控交易计划，任何时间点商品产品交易上限为25万桶[303] - 2019年3月31日，所有商品风险衍生工具公允价值为 - 2565.3万美元，价格上涨10%预计损失4401.8万美元，价格下跌10%预计收益4401.8万美元[305] - 2019年3月31日，经纪保证金余额为1990万美元[305] - 公司采用可变利率债务，通过利率领子、互换和上限来对冲特定和预期债务发行的利息义务[300] - 公司利用各种衍生工具管理商品风险，包括期货合约、互换协议等[302] 公司资产负债表外安排 - 公司无资产负债表外安排[294]