公司业务布局 - 截至2021年3月31日，公司拥有、租赁和/或供应的加油站组合达1566个，其中包括283家直接运营的便利店，主要分布在东北地区[189] - 截至2021年3月31日，公司拥有、租赁和/或供应的加油站组合共1566个，其中公司运营283个、委托代理商281个、承租人经销商206个、合同经销商796个[206] - 公司业务分为批发、汽油分销和加油站运营、商业三个板块[200] - 公司批发业务涉及精炼石油产品、汽油混合原料、可再生燃料、原油和丙烷的销售、收集、混合、储存和运输等物流业务[201] - 公司汽油分销和加油站运营业务包括向加油站运营商和次级批发商销售品牌和非品牌汽油，以及便利店销售、租金收入和杂项收入[205] - 公司商业业务包括向公共部门和大型商业及工业终端用户销售非品牌汽油、家用取暖油、柴油等产品[207] 公司业务风险 - 公司业务面临多种风险，如新冠疫情、油价波动、法规变化等，可能对财务状况和运营结果产生不利影响[180][182][186] - 新冠疫情导致经济下滑，汽油和便利店产品需求下降，店内客流量和销售额减少[193] - 公司库存管理依赖套期保值工具，石油市场波动可能影响业绩[197] - 信贷市场状况可能对公司流动性产生不利影响，包括信贷可用性下降、对手方信用风险增加等[211] - 更高的价格、新技术和替代燃料来源可能减少对公司运输燃料的需求，影响公司财务状况和运营结果[213] - 公司物流活动依赖多种运输服务，运输服务的法规实施、中断等情况可能对公司财务状况和运营结果产生不利影响[214] 公司业务运营策略 - 公司通过纽约商品交易所、芝加哥商品交易所等进行商品套期保值，以平衡采购量和销售量或未来交付义务[191] - 公司业务受精炼石油产品等市场价格、价格波动和市场情况影响，通常用期货合约和互换合约对冲价格波动风险[210] - 公司致力于收购和增长项目，但不确定能否成功完成或获得预期经济结果[210] - 公司开展控制交易计划，任何时候商品产品交易上限为25万桶[319] 公司业务销售数据 - 2021年第一季度，公司销售约25亿美元的精炼石油产品、汽油混合原料、可再生燃料和原油，另有约1亿美元其他收入[190] - 2021年第一季度批发业务汽油及汽油调合组分销量为8.19398亿美元，2020年同期为9.71107亿美元[233] - 2021年第一季度汽油分销和加油站运营业务汽油产品毛利为8025.2万美元，2020年同期为1.0723亿美元[233] - 2021年第一季度商业业务销量为8143.1万加仑，2020年同期为8138.3万加仑[233] - 2021年第一季度合并销售总额为2.553327亿美元，2020年同期为2.595093亿美元[233] - 2021年第一季度合并产品毛利为1.65092亿美元，2020年同期为1.6667亿美元[233] - 2021年第一季度合并毛利为1.45032亿美元，2020年同期为1.45738亿美元[233] - 2021年和2020年第一季度总销售额均为26亿美元，因销量减少下降4180万美元，降幅2%；产品销售总量分别为13亿加仑和15亿加仑，减少2.13亿加仑[245] - 2021年和2020年第一季度毛利润分别为1.45亿美元和1.457亿美元，减少70万美元，降幅不到1%[246] - 2021年和2020年第一季度批发汽油和汽油混合原料销售额分别为8.194亿美元和9.711亿美元，减少1.517亿美元，降幅16%；产品利润分别为1640万美元和950万美元，增加690万美元，增幅72%[248] - 2021年和2020年第一季度原油销售和物流收入分别为1690万美元和650万美元，增加1040万美元，增幅162%；产品利润分别为 - 450万美元和 - 440万美元，减少10万美元，降幅1%[249] - 2021年和2020年第一季度其他油品及相关产品销售额分别为7.152亿美元和6.307亿美元，增加8450万美元，增幅13%；产品利润分别为1860万美元和40万美元，增加1820万美元[250] - 2021年和2020年第一季度汽油分销销售额分别为7.56亿美元和7.456亿美元，增加1040万美元，增幅1%；产品利润分别为8020万美元和1.072亿美元，减少2700万美元，降幅25%[251] 公司财务关键指标 - 2021年3月31日，公司净亏损429.7万美元，2020年同期净利润为327.6万美元[233] - 2021年3月31日，EBITDA为4090.7万美元，2020年同期为4467.6万美元[233] - 2021年3月31日，调整后EBITDA为4043.2万美元，2020年同期为4541.9万美元[233] - 2021年3月31日，可分配现金流为1395.4万美元，2020年同期为2198.5万美元[233] - 2021年和2020年第一季度销售、一般和行政费用分别为4630万美元和4090万美元，增加540万美元，增幅13%[255] - 2021年和2020年第一季度运营费用分别为8050万美元和8250万美元，减少200万美元，降幅2%[256] - 2021年和2020年第一季度利息费用分别为2040万美元和2160万美元，减少120万美元，降幅6%[259] - 2021年和2020年第一季度所得税收益分别为10万美元和590万美元[260] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司营运资金分别为2.501亿美元和2.839亿美元，减少3380万美元[266] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司经营活动净现金分别为 - 1.059亿美元和1.379亿美元，同比减少2.438亿美元[281] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司投资活动净现金使用分别为2270万美元和1100万美元[287][288] - 2021年第一季度，公司融资活动净现金为1.30535亿美元；2020年第一季度为 - 8453万美元[279] - 2021年第一季度融资活动提供净现金1.305亿美元，包括1.68亿美元的营运资金循环信贷额度净借款和7220万美元的B系列优先股发行净收益[289] - 2020年第一季度融资活动使用净现金8450万美元，包括1.15亿美元的营运资金循环信贷额度净还款和1990万美元的现金分配[290] - 截至2021年3月31日，信贷协议下的平均利率为2.7%，2020年同期为3.5%[295] - 截至2021年3月31日，信贷协议下的未偿还借款总额为3.858亿美元，其中循环信贷额度未偿还3340万美元，未偿还信用证为1.337亿美元[297] - 2021年3月31日和2020年12月31日，借款和信用证的剩余可用额度分别为6.505亿美元和7.785亿美元[297] - 若利率上升1%，公司每年的利息费用将增加约390万美元[316] - 截至2021年3月31日，所有商品风险衍生工具的公允价值为 - 1.20462亿美元，价格上涨或下跌10%预计带来的公允价值变化分别为 - 3717.6万美元和3717.6万美元[321] - 截至2021年3月31日，经纪保证金余额为3130万美元[321] 公司资本运作与分红 - 2021年5月5日，公司及其子公司对信贷协议进行第五次修订，总承诺额度增至12.5亿美元，到期日延长至2024年5月6日[199] - 2021年3月24日，公司发行300万个9.50%的B系列固定利率累积可赎回永久优先股，每股价格25美元，所得净收益7220万美元用于偿还信贷协议下的债务[199] - 2021年4月19日，普通合伙人董事会宣布B系列优先股首季现金分红为每股0.3365美元，支付期为2021年3月24日至5月14日，将于2021年5月17日支付[199] - 公司因《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》净运营亏损结转规定确认630万美元收益，2021年1月15日收到与2018年亏损结转相关的现金退款1580万美元[261] - 2021年2月12日，公司向普通股持有人和普通合伙人支付1930万美元现金分红；预计2021年5月14日支付约2040万美元[267] - 2021年2月16日，公司向A类优先股持有人支付170万美元现金分红；预计2021年5月17日支付约170万美元[268] - 2021年4月19日，公司宣布对B类优先股进行首次季度现金分红，预计2021年5月17日支付约100万美元[270] - 2021年3月31日，公司合同义务总计21.32253亿美元，其中信贷安排义务3.95581亿美元，高级票据义务11.24502亿美元等[271] - 2021年和2020年第一季度，公司维护性资本支出分别约为700万美元和730万美元，扩张性资本支出分别约为990万美元和440万美元[274][276] - 2021年5月5日，公司对信贷协议进行第五次修订，总承诺额度从11.7亿美元增至12.5亿美元，到期日从2022年4月29日延长至2024年5月6日[292] 公司系统与内控 - 2021年第一季度，公司完成新企业资源规划（ERP）系统实施，取代部分旧系统[325] - 截至2021年3月31日，公司修改部分现有财务报告内部控制，并实施与新ERP系统相关的新控制和程序[325] - 截至2021年3月31日，公司披露控制与程序有效运行[324] - 截至2021年3月31日的季度内，除上述情况外，公司财务报告内部控制无其他重大影响变化[326]