公司业务资产情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有、租赁和/或供应的加油站组合达1689个，其中包括342家直接运营的便利店[148] - 2022年2月1日，公司以约6020万美元从Miller Oil Co., Inc.收购零售汽车燃料资产，包括21家便利店、2个燃料站点和34个仅燃料供应站点[157] - 2022年1月25日，公司以约1.547亿美元从Consumers Petroleum of Connecticut, Incorporated收购资产，包括26家便利店及相关燃料业务和22个仅燃料供应站点[158] - 截至2022年3月31日，公司拥有、租赁和/或供应的加油站组合中，公司运营342个、委托代理商293个、承租人经销商196个、合同经销商858个，总计1689个[165] 公司业务销售情况 - 2022年第一季度，公司销售约44亿美元的精炼石油产品、汽油混合原料、可再生燃料和原油，其他收入约1亿美元[149] - 2022年和2021年第一季度公司总销售额分别为45亿美元和26亿美元，增长73%[202] - 2022年和2021年第一季度公司总销售量分别为15亿加仑和13亿加仑，增长1.68亿加仑[202] 公司信贷协议情况 - 2022年3月9日，公司及部分子公司对信贷协议进行第六次修订，总承诺额度增至15.5亿美元[157] - 2022年3月30日，公司及部分子公司对信贷协议进行第七次修订，更新了协议中的可调节功能[157] - 2022年3月9日，信贷协议总承付款从13.5亿美元增加到15.5亿美元；3月30日，营运资金循环信贷额度增加2亿美元，营运资金临时承付款减至0 [247] - 公司有15.5亿美元的高级有担保信贷安排，信贷协议将于2024年5月6日到期[246] - 信贷协议有一项可扩充条款，公司可申请将信贷安排总额最多增加3亿美元，使信贷安排总额最高达到18.5亿美元，每次申请增加的最低金额为2500万美元[251] - 信贷协议包括一项总额不超过7500万美元的摆动信贷额度，摆动信贷额度贷款按基本利率计息[252] - 截至2022年3月31日，公司在信贷协议下的未偿还借款总额为6.066亿美元，其中循环信贷额度下的未偿还借款为2.28亿美元，未偿还信用证为2.09亿美元[256] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，借款和信用证的剩余可用额度分别为7.344亿美元和7.959亿美元[256] - 信贷协议规定的平均利率在2022年第一季度为2.3%，2021年第一季度为2.7% [255] 公司治理相关规定 - 若要罢免普通合伙人，需获得至少三分之二流通在外普通股持有人的同意[144] 公司业务受外部因素影响情况 - 新冠疫情导致经济衰退，汽油和便利店产品需求下降，店内客流量和销售额减少，柴油燃料需求也受到影响[152] - 公司业务受精炼石油产品等市场价格、价格波动及市场情况影响，价格涨跌会对财务状况、运营结果和可分配现金产生不利影响[171] - 信贷市场状况可能对公司流动性产生不利影响，如减少信贷协议下的借款、增加衍生品合约对手方信用风险等[173] - 公司物流活动依赖多种运输服务，相关法规实施、运输服务中断、恶劣天气、事故、劳资纠纷等会对财务状况和运营结果产生不利影响[173] - 技术进步、替代燃料、政府政策、消费者偏好变化及价格上涨或减少汽油需求，影响公司财务状况[175] - 能源效率提升、新技术及替代燃料或降低公司取暖油和残油需求，残油消费在过去四十年持续下降[175] - 政府对乙醇和可再生燃料的使用规定及税收抵免变化或影响其供应和定价，进而影响公司销售[175] - 政府控烟行动及相关法规或使公司收入和毛利受到重大不利影响[176] - 新的严格环境法、行业法规或环境诉讼或影响公司运营、增加成本[177] 公司业务季节性情况 - 公司汽油需求在春末和夏季通常高于秋冬，二、三季度汽油销量通常较高；取暖油和残渣油需求在冬季较大，一、四季度销量通常较高[167][170] - 公司GDSO板块汽油财务结果在一、四季度可能较低，受季节性需求波动和新冠疫情影响[173] - 公司取暖油和残渣油财务结果在二、三季度可能较低，暖冬天气会减少销量和毛利[173] 公司业务风险对冲情况 - 公司通过纽约商品交易所、芝加哥商品交易所和洲际交易所等进行商品买卖风险对冲[150] - 公司通过期货合约和少量掉期对冲石油产品和可再生燃料价格波动风险，市场处于期货溢价时利用存储能力提高利润，处于现货溢价时减少库存[171] 公司业务板块划分 - 公司业务分为批发、汽油分销及加油站运营（GDSO）和商业三个板块[159] 公司业绩分析指标 - 公司用产品利润率、毛利、EBITDA和调整后EBITDA等指标分析业绩[178] - 产品利润率为产品销售减产品成本，是评估公司业务的非GAAP财务指标[179] - 毛利为产品利润率减去分配至销售成本的终端和加油站相关折旧费用[181] - 可分配现金流是有限合伙人重要的非GAAP财务指标，反映投资现金回报[183] - 销售、一般和行政费用包括营销成本、公司间接费用等[188] 公司财务数据对比（2022年和2021年第一季度） - 2022年和2021年第一季度公司净收入分别为3.05亿美元和 - 0.43亿美元[192] - 2022年和2021年第一季度公司EBITDA分别为7983.7万美元和4090.7万美元[192] - 2022年和2021年第一季度公司调整后EBITDA分别为7492.6万美元和4043.2万美元[192] - 2022年和2021年第一季度公司可分配现金流分别为4987.7万美元和1395.4万美元[192] - 2022年和2021年第一季度公司毛利润分别为2.06亿美元和1.45亿美元，增长42%[203] - 2022年和2021年第一季度公司批发汽油和汽油混合原料产品利润率分别为 - 230万美元和1640万美元，下降114%[204] - 2022年和2021年第一季度公司其他油类及相关产品利润率分别为5310万美元和1860万美元，增长185%[205] - 2022年和2021年第一季度公司SG&A费用分别为5630万美元和4630万美元，增长21%[211] - 2022年和2021年第一季度运营费用分别为9920万美元和8050万美元，增长1870万美元，增幅23%[212] - 2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为250万美元和270万美元[213] - 2022年和2021年第一季度资产出售和处置净收益分别为490万美元和50万美元[214] - 2022年3月31日和2021年3月31日营运资金分别为2.925亿美元和2.255亿美元，增加6700万美元[219] - 2022年和2021年第一季度经营活动净现金分别为2260万美元和 - 1.059亿美元，同比增加1.285亿美元[234][236] - 2022年第一季度投资活动净现金使用为2.068亿美元，2021年为2270万美元[234][240][241] - 2022年和2021年第一季度融资活动净现金分别为1.842亿美元和1.305亿美元[234][243][244] 公司分红及资本支出情况 - 2022年2月14日向普通股持有人和普通合伙人支付现金分红2090万美元，预计5月13日支付约2130万美元[220] - 2022年第一季度维护资本支出约为750万美元，扩张资本支出约为1.354亿美元[227][229] - 2022年预计维护资本支出约为4500万 - 5500万美元，扩张资本支出（不包括收购）约为5000万 - 6000万美元[232] 公司债务利息影响情况 - 截至2022年3月31日，利率每上升1%，6.066亿美元债务的利息费用每年将增加约610万美元[271] - 利率每上升1%，这笔债务的利息费用每年将增加约610万美元，运营业绩相应减少[271] 公司商品交易控制情况 - 公司开展一项受控交易计划，任何时候商品产品的交易总量上限为25万桶[273] - 公司控制交易计划中，任何时间点商品产品交易总量上限为25万桶[273] 公司商品风险衍生工具情况 - 截至2022年3月31日，公司商品风险衍生工具的公允价值为 - 1.2868亿美元，价格上涨10%预计损失3786万美元，价格下跌10%预计收益3786万美元，经纪保证金余额为5360万美元[275] - 截至2022年3月31日，公司商品风险衍生工具公允价值为 - 1.2868亿美元[275] - 商品价格上涨10%，公司商品风险衍生工具公允价值预计变动 - 3786万美元[275] - 商品价格下跌10%，公司商品风险衍生工具公允价值预计变动3786万美元[275] - 截至2022年3月31日，公司经纪保证金余额为5360万美元[275]