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Health Catalyst(HCAT) - 2021 Q3 - Quarterly Report

收入和利润(同比环比) - 总营收同比增长30.8%,达到6173.7万美元,其中技术收入增长36.8%至3826.2万美元[22] - 九个月累计总营收同比增长30.7%,达到1.7721亿美元[22] - 净亏损同比扩大46.4%,达到4001.4万美元[22] - 九个月累计净亏损同比扩大44.8%,达到1.04218亿美元[22] - 运营亏损同比扩大80.1%,达到4224.9万美元[22] - 截至2021年9月30日的九个月净亏损为1.04218亿美元,相比2020年同期的7199.9万美元,亏损额扩大了约44.8%[32] - 公司第三季度总收入为6173.7万美元,同比增长36.8亿美元或30.8%[181][187] - 公司前九个月总收入为1.7721亿美元,同比增长4164.4万美元或30.7%[181][187] - 技术部门第三季度收入3826.2万美元,同比增长861.8万美元或30.8%[174][187] - 专业服务部门第三季度收入2347.5万美元,同比增长424.8万美元或22.1%[174][187] - 2021年第三季度总收入6173.7万美元,其中经常性技术收入3826.2万美元,专业服务收入2347.5万美元[107] - 2021年第三季度总收入为1.772亿美元,技术收入1.076亿美元,专业服务收入6958万美元[196] - 2020年第三季度总收入为1.35566亿美元,技术收入7815万美元,专业服务收入5741.6万美元[197] 成本和费用(同比环比) - 2021年前九个月的股票薪酬费用为4872.4万美元,相比2020年同期的2728.3万美元,增长了约78.6%[32] - 2021年前九个月的折旧和摊销费用为2660.4万美元,相比2020年同期的1095.2万美元,增长了约142.9%[32] - 2021年前九个月广告费用为300万美元,较2020年同期的320万美元下降6.25%[73] - 2021年第三季度广告费用为230万美元,较2020年同期的220万美元增长4.55%[73] - 2021年第三季度确认与Twistle员工留存奖金相关的补偿费用180万美元[93] - 2021年第三季度无形资产摊销费用为900万美元,前九个月为2310万美元[109] - 2021年第三季度折旧费用为170万美元,前九个月为350万美元[111] - 2021年第三季度票据相关利息总支出为446.4万美元,其中摊销债务发行成本和折扣为302.6万美元[133] - 2021年第三季度股权激励总支出为1748.7万美元,其中限制性股票单位支出为1129.6万美元[147] 各条业务线表现 - 技术部门第三季度调整后毛利率为70%,较2020年同期的68%提升2个百分点[187] - 专业服务部门第三季度调整后毛利率为20%,较2020年同期的25%下降5个百分点[187] - 公司第三季度调整后总毛利率为51%,与2020年同期持平[187] - 2021年第三季度调整后总毛利率为53%,技术毛利率69%,专业服务毛利率28%[196] - 2020年第三季度调整后总毛利率为50%,技术毛利率69%,专业服务毛利率24%[197] - 技术毛利率预计短期内将波动并可能下降,主要因客户向Microsoft Azure迁移产生额外托管成本[193] - 专业服务毛利率波动受服务组合变化、医疗索赔成本及利用率正常化影响[194] - 收入组合变化影响毛利率,2021年九个月技术收入占比61%,专业服务收入占比39%[204] - 截至2021年9月30日的三个月,技术收入占总收入的62%,专业服务收入占38%[209] - 截至2020年9月30日的三个月,技术收入占总收入的59%,专业服务收入占41%[209] - 截至2021年9月30日的九个月,技术收入占总收入的61%,专业服务收入占39%[209] - 截至2020年9月30日的九个月,技术收入占总收入的58%,专业服务收入占42%[209] - 公司超过90%的收入为经常性收入,受COVID-19疫情影响相对较小[183] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2022年第一季度采用ASU 2020-06会计准则,预计将减少报告的利息费用[87] - 公司已从2021年1月1日起采用ASU 2019-12所得税会计准则,未对财务报表产生重大影响[86] - Healthfinch剩余的或有对价负债预计在截至2022年3月31日的三个月内结算[208] 收购活动 - 2021年7月1日收购Twistle, Inc.,总对价为9190万美元,包括净现金对价4670万美元、公允价值4310万美元的公司普通股以及初始公允价值210万美元的或有对价[91] - 收购Twistle产生的商誉为6183.7万美元,无形资产包括公允价值2370万美元的客户关系和1300万美元的开发技术[94][95] - 截至2021年9月30日,与Twistle收购相关的留存奖金尚有840万美元未确认补偿费用,预计在1.2年的加权平均期内确认[93] - Health Catalyst以总对价5050万美元收购Healthfinch,其中现金1690万美元,公司普通股公允价值2780万美元,或有对价初始公允价值580万美元[99] - Healthfinch收购产生的商誉为3296万美元,可辨认无形资产包括客户关系和合同积压1000万美元、已开发技术810万美元[100] - Health Catalyst以总对价1.192亿美元收购Vitalware,其中现金6960万美元,公司普通股公允价值4130万美元,或有对价初始公允价值830万美元[102] - Vitalware收购产生的商誉为5644.3万美元,可辨认无形资产包括客户关系和合同积压4300万美元、已开发技术1800万美元[104] - 2020年模拟合并总收入为2.094亿美元(2020年)和1.74亿美元(2019年),模拟净亏损为1.245亿美元(2020年)和9085万美元(2019年)[105] - 公司收购Twistle的总对价为9190万美元,包含4670万美元净现金和价值4310万美元的公司普通股[206] - 收购Vitalware, LLC的总对价为1.192亿美元,包括6960万美元净现金、价值4130万美元的普通股和初始估计价值830万美元的或有对价[207] - 收购Healthfinch, Inc.的总对价为5050万美元,包括1690万美元净现金、价值2780万美元的普通股和初始估计价值580万美元的或有对价[208] 现金流和融资活动 - 2021年前九个月通过公开发行(净额)融资2.4518亿美元,而2020年同期通过发行可转换优先票据融资2.22482亿美元[34] - 2021年前九个月的经营活动所用现金净额为1334.8万美元,相比2020年同期的2200.7万美元,现金流状况改善约39.4%[32] - 2021年前九个月用于业务收购的现金净额为4676.3万美元,相比2020年同期的1.02471亿美元,收购支出减少约54.4%[32] - 2021年前九个月用于购买财产和设备的现金为982.7万美元,相比2020年同期的132万美元,资本支出增长了约644.5%[32] - 2021年8月二次公开发行以每股53美元的价格发行4,882,075股普通股,获得净收益2.452亿美元[139] - 2021年前九个月通过员工购股计划发行70,239股,加权平均每股购买价格为37.00美元,总现金收益为400万美元[155] 资产、负债和权益变化 - 现金及现金等价物大幅增长199.9%,从9195.4万美元增至2.75765亿美元[18] - 总资产增长46.3%,从5.7774亿美元增至8.45513亿美元[18] - 可转换优先票据新增1.77837亿美元流动负债[18] - 商誉增长57.3%,从1.07822亿美元增至1.69659亿美元[18] - 加权平均流通股数同比增长21.6%,达到4899.9万股[22] - 截至2021年9月30日,现金及现金等价物为2.75765亿美元,较2020年12月31日的9195.4万美元大幅增加了199.8%[34] - 公司总股东权益从2020年12月31日的2.76099亿美元增至2021年9月30日的5.49206亿美元,增长约98.8%[30] - 2021年前九个月的其他综合损失为71万美元,而2020年同期为6万美元[30] - 截至2021年9月30日,公司递延收入总额为5650万美元,较2020年12月31日的4900万美元增长15.3%[51] - 截至2021年9月30日,未开票应收账款为80万美元,较2020年12月31日的160万美元下降50%[50] - 截至2021年9月30日,预计在未来12个月内摊销的递延合同获取成本为120万美元,较2020年12月31日的50万美元增长140%[52] - 截至2021年9月30日,非流动资产中的递延合同获取成本为270万美元,较2020年12月31日的140万美元增长92.9%[52] - 截至2021年9月30日,应收账款信用损失准备余额为180万美元,较2021年1月1日的120万美元增长50%[58] - 截至2021年9月30日,递延履约成本为10万美元,较2020年12月31日的50万美元下降80%[54] - 截至2021年9月30日商誉总额为1.697亿美元,较2020年12月31日的1.078亿美元增加6190万美元[109] - 截至2021年9月30日无形资产净值为1.136亿美元,其中已开发技术4620.6万美元,客户关系和合同6412.1万美元[109] - 截至2021年9月30日,公司现金等价物和短期投资总额为4.40167亿美元,其中货币市场基金占2.60747亿美元[115] - 公司短期投资公允价值较摊余成本存在未实现损失33,000美元[115] - 公司或有对价负债公允价值从2020年12月31日的3126.4万美元下降至2021年9月30日的1023.3万美元[117][121] - 公司可转换优先票据面值2.3亿美元,截至2021年9月30日公允价值为4.029亿美元[118] - 截至2021年9月30日,公司应计负债总额为2052.3万美元,较2020年12月31日增长24.3%[123] - 公司货币市场基金投资从2020年底的7938.7万美元大幅增加至2021年9月30日的2.60747亿美元[115][117] - 公司短期投资中一年内到期部分摊余成本为1.68081亿美元,公允价值为1.68061亿美元[115] - 票据的负债部分初始公允价值为1.667亿美元,基于2.3亿美元本金总额按约10%贴现率计算得出[130] - 票据的权益部分(转换期权)价值6330万美元,计入额外实收资本[131] - 与票据发行相关的发行成本为550万美元(负债部分)和210万美元(权益部分)[132] - 截至2021年9月30日,票据负债部分的净账面价值为1.77837亿美元[133] - 截至2021年9月30日,潜在稀释证券总数约为896.27万股[141] - 截至2021年9月30日,股票期权行权产生的总内在价值为5890万美元[148] - 2021年前九个月已归属股票期权的授予日公允价值总额为520万美元[148] - 截至2021年9月30日,与未归属限制性股票单位相关的未确认薪酬费用为1.04亿美元,预计在剩余加权平均2.8年内确认[149] - 截至2021年9月30日,与未归属绩效限制性股票单位相关的未确认薪酬费用为570万美元,预计在剩余加权平均0.5年内确认[151] - 截至2021年9月30日,与未归属限制性股票相关的未确认薪酬费用为290万美元,预计在加权平均0.7年内确认[159] 其他重要事项 - 2021年9月,公司因转租企业总部部分楼层而确认了180万美元的资产减值损失[61] - 2021年第三季度,与业务合并相关的交易费用为10万美元,较2020年同期的140万美元下降92.9%[69] - 2021年前九个月,与业务合并相关的交易费用为130万美元,较2020年同期的270万美元下降51.9%[69] - 公司使用四年受益期以直线法摊销初始合同获取佣金[53] - 收购的无形资产中,客户关系、开发技术和商标的估计有用寿命分别为7年、3年和1年,按直线法摊销[95] - 或有对价负债被归类为公允价值计量的第三层级,因其基于不可观察的输入值和管理层的支付情景估计[83] - 2021年第三季度公司结算Healthfinch收购或有对价,支付170万美元现金并发行78,243股普通股[120] - 公司记录与转租办公空间相关的非经常性减值费用180万美元[122] - Twistle收购或有对价最高限额为6500万美元,支付方式为20%现金和80%普通股[119] - 可转换票据在2021年第三季度被归类为流动负债,因公司股价在截至9月30日的30个交易日内至少有20个交易日达到转换价的130%或以上[129] - 2021年第三季度基本和稀释后每股净亏损为0.82美元,九个月累计每股净亏损为2.27美元[140] - 2021年第三季度和九个月的实际所得税税率分别为14.3%和6.1%,而2020年同期分别为-0.1%和1.7%[161] - 2021年前九个月记录的所得税收益为670万美元,主要与因收购Twistle和Able Health而释放的部分估值准备相关[163] - 2021年第三季度和九个月确认的收入中,分别有49%和22%来自期初的递延收入,2020年同期分别为44%和19%[168] - 截至2021年9月30日,未履行的绩效义务对应的交易价格为8510万美元,预计约80%在未来24个月内确认[169] - 公司第三季度调整后EBITDA为负579.4万美元,较2020年同期的负643.4万美元改善10.0%[181][187] - 公司前九个月调整后EBITDA为负497.0万美元,较2020年同期的负1659.3万美元改善70.1%[181][187] - 2021年九个月调整后EBITDA为亏损497万美元,较2020年同期亏损1659.3万美元有所改善[200][202] - 2021年第三季度调整后EBITDA为亏损579.4万美元,较2020年同期亏损643.4万美元有所改善[200][202] - Healthfinch约一半的或有对价于2021年9月以170万美元现金和78,243股普通股结算[208] - Vitalware的或有对价负债在截至2021年6月30日的三个月内结算[207]