融资活动 - 公司首次公开募股以每股15美元的价格出售7,666,666股普通股，净收益约1.115亿美元[214] - 公司发行6,000,000股普通股和3,980万美元债务给CM Finance LLC的现有投资者[215] - 公司向Stifel发行2,181,818股普通股，换取3,270万美元现金[215] - 公司使用首次公开募股的部分净收益偿还100%的债务[215] - 2018年7月2日，公司公开发行3000万美元的6.125%票据，随后承销商行使超额配售权额外购买450万美元票据，净收益约为3320万美元[239] 债务与借款 - 公司通过全资子公司CM SPV Ltd.获得1.02亿美元的定期担保融资，利率为1个月LIBOR加2.55%，截至2018年12月31日和2018年6月30日，未偿还借款均为1.02亿美元[235] - 2017年11月20日，公司与UBS签订5000万美元的循环融资协议，利率为1个月LIBOR加3.55%，截至2018年12月31日无未偿还借款，而截至2018年6月30日未偿还借款为1780万美元[236] - 截至2018年12月31日，票据未偿还本金约为3450万美元[241] 投资组合表现 - 截至2018年12月31日，公司投资组合公允价值为2.833亿美元，其中63.7%为第一留置权投资，31.7%为第二留置权投资[251] - 截至2018年12月31日，公司投资组合的加权平均总收益率为11.08%，而截至2018年6月30日为10.90%[253] - 截至2018年12月31日，公司投资组合中94.8%的债务投资基于浮动利率（如LIBOR），5.2%为固定利率[255] - 2018年第四季度，公司新增14项投资，总额约为5010万美元，其中100%为第一留置权投资[253] - 2018年12月31日投资组合评级分布：1级（4.2%，3项/1.19亿美元）、2级（88.2%，29项/2.50亿美元）、3级（7.6%，2项/2144万美元），4级和5级合计占比0%[259] 财务指标变化 - 2018年第四季度投资收入同比增长10.7%至930万美元，主要由于新增投资组合公司的现金利用[260] - 2018年第四季度总费用同比增长16.7%至560万美元，主因LIBOR利率上升及票据利息支付增加[261] - 2018年第四季度净投资收入保持370万美元，与2017年同期持平[262] - 2018年第四季度实现投资净收益10万美元，主要来自Intermedia Holding的出售[263] - 2018年第四季度未实现投资贬值1320万美元，主因Trident USA等公司估值下降[264] 流动性与管理费用 - 截至2018年末流动性储备：620万美元现金+600万美元受限现金+5000万美元UBS循环融资额度[267] - 2018年第四季度顾问基础管理费同比增长21%至140.5万美元[280] - 2018年第四季度应计激励费用75.4万美元，累计待支付激励费用达156.7万美元（含69.4万美元递延利息）[281] 表外安排与承诺 - 截至2018年12月31日，公司表外安排包括对三家投资组合公司1000万美元的未出资承诺[286] - 截至2018年6月30日，公司表外安排包括对四家投资组合公司280万美元的未出资承诺[286] - 截至2018年12月31日，公司投资组合中未履行的承诺总额为1000万美元，而2018年6月30日为280万美元[256] 利率风险 - 基于2018年12月31日的投资组合和融资情况，利率上升1.00%将导致公司净利息收入减少约8.1%，利率上升2.00%将导致净利息收入增加约16.2%[291] - 公司固定利率资产通常因利率波动而面临价值变化风险，浮动利率资产则因利率波动而面临现金流变化风险[291] - 公司浮动利率工具通常定期重置至适用的下限，如果下限超过指数，则按季度重置至基于LIBOR的下限[291] - 公司净利息收入（利息收入减去利息支出）面临利率波动的风险[291] 其他财务事项 - 公司资产覆盖率要求从200%降至150%，自2019年5月2日起生效[218] - 2019年2月5日，公司董事会宣布2019年3月31日季度每股分配0.25美元，将于2019年4月4日支付给2019年3月15日的记录股东[288] - 2018年12月31日至2019年2月5日期间，公司在新老投资组合公司中投资了2340万美元，并收到了2900万美元的还款或销售收益[287]