融资活动 - 公司通过首次公开募股以每股15美元的价格出售7,666,666股普通股，净收益约为1.115亿美元[237] - 公司发行6,000,000股普通股和3980万美元债务给CM Finance LLC的现有投资者[238] - 公司向Stifel发行2,181,818股普通股，换取3270万美元现金[238] - 公司使用首次公开募股的部分净收益偿还了与合并相关的全部债务3980万美元[238] - 公司于2018年7月发行了3000万美元的6.125%票据，随后承销商行使超额配售权额外购买了450万美元，净收益约为3320万美元[264] 投资组合表现 - 截至2019年3月31日，公司投资组合的公允价值为2.991亿美元，分布在32个投资组合公司中，其中75.9%为一类留置权投资[277] - 截至2018年6月30日，公司投资组合的公允价值为2.936亿美元，分布在25个投资组合公司中，其中52.1%为一类留置权投资[278] - 2019年第一季度新增12项投资总额6560万美元，其中97%为第一留置权投资[281] - 公司投资组合中最大的单笔投资公允价值为1870万美元（2019年3月31日）和2490万美元（2018年6月30日）[277][278] - 截至2019年3月31日，公司投资组合中69.7%的资产（公允价值2.085亿美元）被评为2级投资评级，21.1%（6306万美元）为3级，3.1%（921万美元）为4级[286] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度投资收入870万美元与2018年同期持平，但净投资收入从370万美元降至340万美元[287][289] - 2019年前九个月投资收入增长10.5%至2630万美元，主要因现金利用率和投资组合公司数量增加[292] - 2019年第一季度实现投资亏损2250万美元，主要由于Trident USA Health Services的减值[290] - 2019年前九个月未实现投资增值290万美元，而2018年同期为930万美元[296] 债务与利率 - 公司通过全资子公司CM SPV Ltd.获得1.02亿美元的定期融资安排，利率为1个月LIBOR加2.55%（2018年12月5日后），并支付未偿还借款约1%的年费[261] - 截至2019年3月31日，公司在2017年UBS循环融资安排下的未偿还借款为400万美元，而2018年6月30日为1780万美元[262] - 截至2019年3月31日，票据的未偿还本金余额约为3450万美元[267] - 浮动利率债务占比从2018年6月的95.8%降至2019年3月的94.9%，固定利率从4.2%升至5.1%[282] - 截至2019年3月31日，94.6%的债务投资采用浮动利率（如LIBOR），利率通常每1-3个月重置[322] - 利率每上升1%和2%将分别使公司净利息收入增加8.9%和17.8%（基于当前投资组合及利率下限）[323] 费用与激励 - 公司2019年第一季度基础管理费为1,369,713美元，2018年同期为1,236,620美元[312] - 2019年第一季度与九个月期间，与投资净收入相关的激励费用分别为723,484美元和1,597,526美元，其中分别豁免了362,478美元和384,478美元[313] - 截至2019年3月31日，公司有1,054,776美元激励费用应付给顾问，541,560美元基于递延利息的激励费用需现金到账后支付[313] - 2018年同期激励费用为933,356美元（第一季度）和1,840,114美元（九个月），应付金额为1,348,295美元，729,305美元基于递延利息[313] 现金与流动性 - 截至2019年3月，公司持有680万美元现金及390万美元受限现金，UBS循环融资额度剩余4600万美元[298] - 2019年3月31日后至5月6日，公司新增960万美元投资并收到1,100万美元还款或出售收益[319] 股息与股票回购 - 公司宣布2019年第二季度每股0.25美元股息，将于7月5日支付[320] - 董事会批准延长股票回购计划至2020年5月1日，最高回购500万美元普通股[321] 监管与合规 - 截至2019年3月31日，公司拥有一个应税子公司Zinc Borrower Blocker, LLC[240] - 2019年5月2日起，公司资产覆盖率要求从200%降至150%[241] - 2019年3月19日，SEC批准公司与其他基金共同投资的豁免申请[242] - 截至2019年3月31日，公司所有投资均被归类为Level 3投资[253] - 截至2018年6月30日，公司所有投资均被归类为Level 3投资[253] 投资组合行业分布 - 专业服务类资产占比13.96%（2019年3月）与13.98%（2018年6月）基本持平，而酒店餐饮休闲类从11.36%降至4.07%[280] 未履行承诺 - 2019年3月末未履行承诺金额为90万美元，较2018年6月的280万美元下降67.9%[283] - 截至2019年3月31日，公司表外安排包括对两家投资组合公司90万美元的未出资承诺，2018年6月30日为对三家公司280万美元承诺[318] 非应计投资 - 截至2019年3月31日，公司有一项投资处于非应计状态（Fusion Connect Inc.），占公允价值投资组合的3.08%[259] 非合格资产 - 截至2019年3月31日，公司非合格资产占总资产的8.76%，而2018年6月30日为19.6%[270] 利息收入计算 - 利息收入通过有效利率或直线法计算，适用于折扣或溢价的摊销[256]