收入和利润表现 - 第二季度净营收为1359.3万美元，较去年同期的1820万美元下降25.3%[16] - 上半年净营收为2994.9万美元，较去年同期的3285.6万美元下降8.8%[16] - 第二季度净亏损为944.7万美元，较去年同期的261.8万美元亏损扩大260.8%[16] - 上半年净亏损为1439.2万美元，较去年同期的563.8万美元亏损扩大155.3%[16] - 净亏损为1439.2万美元，相比去年同期的563.8万美元，亏损扩大155.3%[24] - 2020年第二季度基本和稀释后每股净亏损为0.54美元，2019年同期为0.18美元[129] - 2020年上半年基本和稀释后每股净亏损为0.85美元，2019年同期为0.39美元[129] - 2020年第二季度净收入为1359.3万美元，同比下降460.7万美元，降幅25%；上半年净收入为2994.9万美元，同比下降290.7万美元，降幅9%[167][168] - 假设Orthex和Vilex收购于2019年1月1日完成，2019年上半年模拟净收入为3479.2万美元，模拟净亏损为494.8万美元[98] 成本和费用 - 折旧和摊销费用为328.5万美元，相比去年同期的191.2万美元增长71.8%[24] - 股权激励费用为345.3万美元，相比去年同期的116.3万美元增长197.0%[24] - 2020年第二季度毛利率为74%，与去年同期相比下降1个百分点[170] - 2020年第二季度一般及行政费用增至1057.7万美元，同比增加400.8万美元，增幅61%，主要由于股权激励增加[173] - 2020年第二季度其他费用为243万美元，同比增加176.1万美元，增幅263%，主要与ApiFix或有对价支付的公允价值调整有关[176] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额为1470.7万美元，相比去年同期的1041.4万美元，现金流出增加41.2%[24] - 投资活动所用现金净额为934.9万美元，主要由于收购Telos、ApiFix及Band-Lok资产，相比去年同期的5865.7万美元大幅减少84.1%[24] - 融资活动提供现金净额为6642.7万美元，主要来自增发普通股净筹资7020.7万美元，相比去年同期的3059.8万美元增长117.1%[24] - 现金及受限现金期末余额为1.14415亿美元，相比去年同期的2221.8万美元增长414.9%[24] - 2020年上半年经营活动所用现金净额为1470万美元，累计赤字为1.432亿美元[177] - 2020年上半年持续经营业务经营活动所用现金净额为1470万美元，2019年同期为1078万美元[179][180] - 2020年上半年营运资金现金使用量为880万美元，2019年同期为820万美元[180] - 2020年上半年库存增加960万美元，为主要营运资金现金使用驱动因素[180] - 2020年上半年持续经营业务投资活动所用现金净额为930万美元，较2019年同期的5860万美元大幅减少[179][181] - 2020年上半年融资活动提供现金净额为6642万美元，主要来自发行普通股所得7020万美元[179][182] 资产和负债变化 - 公司总资产从2019年12月31日的1.82154亿美元增长至2020年6月30日的3.28491亿美元，增幅达80.3%[14] - 现金及现金等价物从7077.7万美元增至1.13054亿美元，增长59.7%[14] - 库存从3800万美元增至4887.5万美元，增长28.6%[14] - 商誉从1377.3万美元大幅增至6842万美元，主要由于收购活动[14] - 股东权益从1.42361亿美元增至2.42462亿美元，增长70.3%[14] - 累计赤字截至2020年6月30日为1.43214亿美元，相比2019年12月31日的1.28822亿美元有所增加[40] - 公司总债务从2019年12月31日的261.91百万美元下降至2020年6月30日的211.45百万美元，减少了50.46百万美元（约19.3%）[108] - 循环信贷额度从2019年12月31日的50百万美元降至2020年6月30日为0[108] - 关联方抵押贷款余额从2019年12月31日的13百万美元微降至2020年6月30日的12.38百万美元[108][112] - 截至2020年6月30日，公司记录的租赁负债为120万美元，使用权资产为123万美元[140] - 截至2020年6月30日，公司根据第一修订贷款协议产生的未偿还债务约为1990万美元[186] - 抵押票据项下每月需偿还的本息为1.6万美元，截至2020年6月30日抵押贷款余额为120万美元[191] 业务线表现 - 2020年第二季度脊柱侧弯产品销售额为3836万美元，同比下降34.6%；上半年销售额为7547万美元，同比下降25.5%[135] - 2020年第二季度创伤与畸形产品销售额下降270万美元，降幅22%；脊柱侧弯产品销售额下降200万美元，降幅35%[169] 地区表现 - 2020年第二季度美国产品销售额为1.2146亿美元，同比下降12.3%；国际销售额为1447万美元，同比下降66.7%[134] - 2020年上半年总产品销售额为2.9949亿美元，较2019年同期的3.2856亿美元下降8.8%[134] - 2020年第二季度美国市场收入为1214.6万美元，国际市场收入为144.7万美元，后者同比下降66.7%[168] 收购活动 - 商誉从1377.3万美元大幅增至6842万美元，主要由于收购活动[14] - 投资活动所用现金净额为934.9万美元，主要由于收购Telos、ApiFix及Band-Lok资产，相比去年同期的5865.7万美元大幅减少84.1%[24] - 收购ApiFix总对价包括200万美元现金及价值约3500万美元的934,783股普通股，并承诺未来可能支付额外里程碑款项[33] - 公司收购ApiFix的总对价初步为8.7379亿美元，包括2000美元现金、934,783股公司普通股（价值约3517.6万美元）、3亿美元的周年付款以及约4174.1万美元的系统销售付款[85] - ApiFix收购总对价初步估值为8737.9万美元，其中商誉为5342.3万美元[86] - ApiFix可辨认无形资产公允价值为3295万美元，包括专利2379万美元（15年）、商标/名称862万美元（无限期）[87] - ApiFix未来支付义务包括第二年1300万美元、第三年800万美元、第四年900万美元的周年付款[87] - 截至2020年6月30日，ApiFix周年付款现值总额为2350.6万美元，系统销售付款现值为2810万美元[89] - Telos收购总对价为331.8万美元，其中商誉为191.2万美元，可辨认无形资产为116万美元[92] - Vilex和Orthex收购总对价为6018.4万美元，其中商誉1717万美元，可辨认无形资产3118万美元[94] - 截至2020年6月30日，公司商誉总额为6842万美元，较2019年初显著增加[99] - 截至2020年6月30日，公司可摊销无形资产净值为4220.6万美元，累计摊销269.1万美元[100] - 截至2020年6月30日，商标等非摊销无形资产为1335.7万美元，较2019年末449万美元大幅增加[104] - 公司于2020年6月10日以约3400美元总对价收购Band-Lok的Tether Clamp系统相关知识产权[157] - 2020年4月1日，公司以200万美元现金及价值约3520万美元的普通股收购Apifix，并承诺未来分期支付最高3000万美元[155] - 公司发行934,783股普通股用于收购ApiFix Ltd，每股价值37.63美元[208] - 收购ApiFix Ltd的总对价包括200万美元现金及额外周年和系统销售付款[208] - 公司发行54,371股普通股用于收购Band-Lok, LLC的知识产权资产，每股价值48.63美元[209] - 收购Band-Lok, LLC知识产权的总对价包括75万美元现金[209] 融资活动 - 融资活动提供现金净额为6642.7万美元，主要来自增发普通股净筹资7020.7万美元，相比去年同期的3059.8万美元增长117.1%[24] - 公司通过增发160万股普通股，每股47美元，获得净收益7020.7万美元[41] - 2020年上半年融资活动提供现金净额为6642万美元，主要来自发行普通股所得7020万美元[179][182] - 2020年8月4日，公司与Squadron修订贷款协议，将循环信贷额度从1.5亿美元增加至2.5亿美元[145] - 2020年8月4日，公司与Squadron签订第二修正案，将循环信贷承诺额度从1500万美元提高至2500万美元[187] 债务和利息 - 公司总债务从2019年12月31日的261.91百万美元下降至2020年6月30日的211.45百万美元，减少了50.46百万美元（约19.3%）[108] - 循环信贷额度从2019年12月31日的50百万美元降至2020年6月30日为0[108] - 关联方抵押贷款余额从2019年12月31日的13百万美元微降至2020年6月30日的12.38百万美元[108][112] - 公司于2019年12月31日全额偿还了30百万美元的Term Note B，其中25百万美元来自出售Vilex成人产品线，5百万美元来自Squadron循环信贷[109] - 2020年第二季度支付给Squadron和Tawani的利息费用为5.13百万美元，较2019年同期的6.32百万美元下降18.8%[113] - 2020年上半年支付给Squadron和Tawani的利息费用为8.92百万美元，较2019年同期的9.35百万美元下降4.6%[113] - 2020年7月15日，公司偿还了定期贷款A项下的2000万美元本金及应计利息[146] - 截至2020年6月30日，公司根据第一修订贷款协议产生的未偿还债务约为1990万美元[186] 关联方交易 - 公司向关联方Structure Medical支付的款项在2020年第二季度为93.4万美元，同比下降46%；上半年为213.5万美元，同比下降14.4%[136] - 公司于2019年12月31日以2500万美元的价格将Vilex剥离给Squadron的关联方[137] - 2020年第二季度支付给Squadron和Tawani的利息费用为5.13百万美元，较2019年同期的6.32百万美元下降18.8%[113] - 2020年上半年支付给Squadron和Tawani的利息费用为8.92百万美元，较2019年同期的9.35百万美元下降4.6%[113] 特许权使用费 - 公司与Case Western Reserve University的协议规定，CASE获得年最低特许权使用费10万美元或产品净销售额的3%（以较高者为准）[115] - 2020年第二季度确认的CASE协议特许权使用费费用为24万美元，较2019年同期的37万美元下降35.1%[116] 会计政策和无形资产 - 存货按成本与可变现净值孰低法计量，成本采用先进先出法确定[53] - 应收账款超过发票日期30天即为逾期，不计收利息[51] - 可摊销无形资产（包括专利和许可证）的摊销期为3至20年[61] - 房产及设备的折旧年限为：建筑物及改良25-30年，家具及固定装置5-7年，计算机设备3-5年，仪器5年，样品库存2年[61] - 销售和营销费用主要包括支付给国内外独立销售代理及经销商的佣金[67] - 研发成本在发生时费用化，主要包括工程、产品开发、咨询服务和知识产权保护相关成本[69] - 公司采用公允价值技术至少每年对商誉进行减值评估[64] - 截至2020年6月30日，公司可摊销无形资产净值为4220.6万美元，累计摊销269.1万美元[100] - 截至2020年6月30日，商标等非摊销无形资产为1335.7万美元，较2019年末449万美元大幅增加[104] 公司治理和股权激励 - 公司作为新兴成长公司，若年总收入超过10.7亿美元将失去该资格，此门槛较之前的10亿美元提高了7000万美元[81] - 公司2017年激励计划授权用于奖励的股份为1,789,647股，取代了授权1,585,000股的2007年计划[71] - 股权激励费用为345.3万美元，相比去年同期的116.3万美元增长197.0%[24] 市场环境和风险 - 公司估计其目前服务的儿科骨科市场全球规模为32亿美元，其中美国市场超过14亿美元[147] - 公司收入通常在夏季月份和假日期间较高，受儿科手术发生率增加影响[192] - 公司为应对COVID-19疫情风险，在当季度增加了特定库存水平[161] - 公司涉及与K2M, Inc.的专利侵权诉讼，审判日期定于2021年4月12日[201]