财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收1360万美元，较2019年同期的1820万美元下降25% [35] - 2020年第二季度美国营收1210万美元，较去年同期的1380万美元下降12%，占总营收89%；国际营收140万美元，较去年同期的440万美元下降67%，占总营收11% [35] - 2020年第二季度毛利润1010万美元，2019年同期为1360万美元；毛利率为74.0%，2019年第二季度为74.8% [40] - 2020年第二季度销售和营销费用降至560万美元，较去年同期的760万美元下降26% [40] - 2020年第二季度一般和行政费用为1060万美元，较2019年第二季度的660万美元增加61% [41] - 2020年第二季度研发费用为90万美元，较2019年第二季度的120万美元下降29% [42] - 2020年第二季度总运营费用为1710万美元，2019年同期为1540万美元 [42] - 2020年第二季度运营亏损700万美元，2019年第二季度亏损180万美元；调整后EBITDA为负230万美元，2019年第二季度为60万美元 [43] - 2020年第二季度利息费用为140万美元，2019年同期为60万美元 [43] - 2020年第二季度非现金费用为180万美元，将持续影响净收入和每股收益直至完成第四年分期付款 [44] - 2020年第二季度净亏损940万美元，2019年同期净亏损260万美元；每股净亏损为0.54美元，2019年同期为0.18美元 [44] - 截至2020年6月30日，现金和受限现金为1.144亿美元，3月31日为5490万美元 [45] - 2020年第二季度财产和设备变动为120万美元，2019年同期为360万美元；本季度部署了580万美元的寄售套件，2019年第二季度为930万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创伤和畸形业务2020年第二季度营收920万美元，较去年同期的1190万美元下降22% [37] - 脊柱侧弯业务2020年第二季度营收380万美元，较去年同期的590万美元下降35% [38] - 运动医学及其他业务2020年第二季度营收50万美元，较去年同期的40万美元增长20% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场复苏快于国际市场，第二季度美国营收下降12%，国际营收下降67% [11] - 4月营收同比下降60%，国际销售略差于国内销售；5月销售同比仅下降15%，国内销售与去年持平；6月销售同比下降17%，但国内销售增长5% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司视新冠疫情为加强行业领先地位和增强竞争优势的机会，大型竞争对手需修复成人业务并应对裁员和减薪影响 [15] - 公司决定不进行大幅费用削减，继续在产品开发、欧洲法规合规、销售培训、收购和管理层继任等方面积极推进 [16] - 公司维持员工稳定，设立经销商救济基金，保持仪器植入套件部署，推进新产品开发并获得多个监管批准 [17][18] - 公司利用DocMatter外科医生社区举办网络研讨会，仍是2020年POSNA和EPOS的双钻石赞助商 [19][20] - 公司完成CEO过渡第一阶段，2021年现任CEO将成为执行董事长，David Bailey将成为总裁兼CEO [21] - 公司在创伤和畸形矫正产品上进行质量改进，推进新型早发性脊柱侧弯系统开发 [24] - 公司近期推出的PNP|FEMUR和下一代空心螺钉系统推动销售增长，Orthex表现超预期，PediFoot等新系统处于测试阶段 [25] - 公司收购Telos Partners获得监管和临床试验管理专业知识，购买BandLoc系统专利避免每年50万美元许可费 [26] - 公司收购ApiFix并开始国内推出，该系统有望改变脊柱侧弯手术和患者治疗方式，已见销售贡献和外科医生需求 [27] - 公司将两个EMEA库存分销商转换为销售代理，国内增加一个销售代理，重组Orthex销售代表 [31] - 公司将扩建2万平方英尺仓库，预计2021年上半年完成 [32] - 公司开展销售培训和临床教育活动，预计今年全面推出新的OP移动应用 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为新冠疫情对全球销售产生明显影响，但第二季度销售持续改善并延续到7月，国内业务引领复苏趋势 [10][36] - 公司预计2020年下半年国内销售将继续改善，第三季度销售将延续月度复苏趋势，但未来季度存在一定不确定性 [48][49] - 公司对自身业务模式、资产负债表和企业目标有信心，相信能够继续引领市场 [50] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中的评论包含前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 公司将讨论非GAAP财务指标，这些指标作为业绩补充指标，但有局限性，不应孤立或替代GAAP财务结果 [5] - 会议内容具有时效性，公司除法律要求外无义务修订或更新陈述以反映会议后发生的事件或情况 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 早发性脊柱侧弯机会相关情况 - 公司从一家大型脊柱公司获得该技术许可，该公司放弃该产品开发，众多领先脊柱公司也对此缺乏兴趣 [57] - 公司认为早发性脊柱侧弯市场是小儿骨科未满足需求的领域，公司与主要儿童医院的关键意见领袖合作开发的方法独特，有望满足这一需求 [58][59] - 产品开发接近完成，但进入美国市场还需与FDA合作获得批准，公司预计凭借与FDA的合作历史能够成功获批，但无法给出具体时间 [60] 问题2: Orthex Hexapod的市场拓展情况 - 收购该业务一年来，用户数量几乎增加两倍，填补了创伤和畸形产品线的重大空白，使公司能够在多个主要客户处开展业务 [62] - 近几个月有29个新客户使用该系统，部分是在疫情期间获得的，公司通过对销售团队和外科医生的培训取得成效 [63] - 产品在公司已有强大业务的儿童医院取得成功，目前已开始向一些此前业务较少的账户拓展，预计随着疫情缓解拓展将增加 [64][65] 问题3: 7月销售增长预期及国内业务复苏情况 - 国内业务5月与去年持平，6月同比增长5%，7月略高于6月，更重要的是看到了逐月改善的有利趋势，预计第三季度将继续保持 [69][70] 问题4: 套件投资情况及未来分配 - 公司仍有许多新产品处于测试阶段，对套件有巨大需求，国际市场也有持续需求，但近几个月因国际形势未显现 [71] - 公司预计今年剩余时间和2021年将继续以接近正常的速度部署新套件，资金将更多集中在新产品上，如PediFoot、PNP、Orthex、ApiFix等，同时核心传统系统也有需求 [72][73] 问题5: FIREFLY增长对小儿脊柱机器人市场的启示 - 小儿骨科领域机器人竞争情况较少，公司FIREFLY设备的成功更多基于术中手术导航需求 [74] - 公司认为未来可能会有一套术中导航产品，包括类似FIREFLY的设备、3D打印设备和其他术中导航产品，但目前在开放脊柱侧弯手术中未感受到来自手术机器人的较大竞争压力 [74] 问题6: ApiFix推出情况及对手术市场的影响 - 该产品需求巨大，公司在选择20个注册站点时面临困难 [78] - 在已进行手术的三家机构，外科医生对手术的简单性、速度、患者快速恢复和矫正效果都非常满意，患者和家属对该手术的需求不断增加 [79] - 公司对IRB批准进展感到满意，已有三个站点准备就绪，预计获得批准后将开始更多手术 [82] - 适应症从40 - 60度曲线扩展到35 - 60度曲线，将扩大手术市场，特别是针对那些使用支具效果不佳的年轻AIS患者 [83] 问题7: 20个中心的ApiFix手术潜在容量 - 每个中心每季度做2 - 3例手术是合理的，这些站点有能力达到这个水平，患者需求也会推动手术量 [86] - 公司需保持保守，因为目前仅有3例手术经验，且能够很好支持手术的人员有限，前200例手术的结果对技术未来声誉至关重要，但实际进展可能比预期更快 [87] 问题8: 国际业务滞后于美国的原因 - 许多国际医院同时治疗成人和儿童，处于疫情中心，而美国大多数儿科中心受影响较小，主要是择期手术推迟和家长顾虑，目前这种情况正在缓解 [89] - 国际市场复苏不均衡，德国、澳大利亚、新西兰已反弹，英国刚开始择期手术，拉丁美洲仍受疫情严重影响 [90] - 公司的国际库存分销商面临现金压力，减少了套件购买，影响了第二季度国际业务收入增长，但最近几周有改善迹象 [91] 问题9: 一般和行政费用（G&A）未来预期 - 费用中的较高折旧和摊销将持续，130万美元的非现金股票补偿和30万美元的交易相关费用不会再发生，未来几个季度费用可能在800 - 900万美元之间 [94][95] 问题10: 国内客户择期手术恢复情况及未来预期 - 第二季度并非所有客户都恢复了择期手术，东北部受影响较大，7月开始有明显改善 [97] - 虽然一些热点地区如亚利桑那州、得克萨斯州有择期手术暂停情况，但儿童医院未受显著影响，公司保持乐观但也谨慎，目前看到一些此前未贡献收入的地区开始进行手术 [98] 问题11: 新冠疫情对公司竞争优势的影响 - 第二季度在线进行的Orthex培训吸引了100 - 150名销售代表参加，Hexapod系统复杂，培训与客户转换数量相关，这些转换来自历史上占据主导地位的竞争对手，如Smith & Nephew和Orthofix [100][101] - 公司在法规合规、销售培训和应用程序开发方面的工作使公司在疫情中变得更强，应用程序将在年底以测试形式推出，对用户有重大影响 [102] - 医院希望减少供应商数量，倾向于选择现有供应商，公司作为300个账户的现有供应商受益，一些长期合作的账户合同开始向公司倾斜，同时有新账户主动寻求与公司签约 [103][104]