收入和利润表现 - 2020年第三季度净收入为2220.5万美元，较2019年同期的2074.4万美元增长7.0%[15] - 2020年前九个月总营业收入为5392.5万美元，较2019年同期的4621.5万美元增长16.7%[15] - 2020年第三季度毛利率为79.4%（毛利润1763.9万美元/净收入2220.5万美元）[15] - 2020年前九个月净亏损为1893.1万美元，较2019年同期的830.2万美元亏损扩大128.0%[15] - 2020年第三季度基本和稀释后每股亏损为0.24美元，2019年同期为0.18美元[15] - 净亏损扩大至1893.1万美元，相比去年同期的830.2万美元，亏损额增加128%[28] - 2020年第三季度净亏损为453.9万美元，每股亏损0.24美元；2019年同期净亏损为266.4万美元，每股亏损0.18美元[137] - 2020年前九个月净亏损为1893.1万美元，每股亏损1.07美元；2019年同期净亏损为830.2万美元，每股亏损0.57美元[137] - 2020年前九个月基本和稀释后加权平均流通股数为1770.04万股，2019年同期为1448.70万股[137] - 公司2020年第三季度净收入为2220.5万美元，较2019年同期的2074.4万美元增长146.1万美元，增幅7%[177] - 公司2020年前九个月净收入为5215.4万美元，较2019年同期的5360万美元减少144.6万美元，降幅3%[177] - 2020年第三季度毛利率为79%，较2019年同期的77%有所提升；前九个月毛利率为77%，较2019年同期的75%有所提升[181] - 2020年第三季度净亏损为453.9万美元，较2019年同期的亏损287.7万美元扩大58%；前九个月净亏损为1893.1万美元，较2019年同期的亏损835.6万美元扩大127%[177] 成本和费用 - 折旧和摊销费用为569.6万美元，相比去年同期的325.8万美元增加75%[28] - 股权激励费用为471.2万美元，相比去年同期的189.6万美元增加149%[28] - 2020年第三季度销售和营销费用为923.7万美元，同比增长5%；前九个月销售和营销费用为2242.1万美元，同比下降2%[182] - 一般及行政费用增加260万美元（35%），从2019年第三季度的730万美元增至2020年第三季度的980万美元；九个月期间增加880万美元（45%），从1940万美元增至2830万美元[183] - 折旧及摊销费用增加110万美元（79%），从2019年第三季度的130万美元增至2020年第三季度的240万美元；九个月期间增加240万美元（75%），从330万美元增至570万美元[184] - 研发费用减少30万美元（23%），从2019年第三季度的140万美元降至2020年第三季度的110万美元；九个月期间减少60万美元（16%），从380万美元降至320万美元[185] - 其他费用增加，2020年第三季度为200万美元，2019年同期为130万美元；九个月期间分别为490万美元和230万美元，部分归因于ApiFix或有对价支付的公允价值调整[187] - 2020年第三季度限制性股票的股权激励费用为125.9万美元，较2019年同期的73.3万美元增长71.9%[134] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额为1837.3万美元，相比去年同期的1084.3万美元，现金流出增加69%[28] - 投资活动所用现金净额为1063.7万美元，主要由于收购Telos、ApiFix和Band-Lok资产，相比去年同期的6039.3万美元大幅减少82%[28] - 融资活动提供现金净额为4674.8万美元，主要来自增发股票净收入7020.7万美元，相比去年同期的3105.3万美元增加51%[28] - 现金及受限现金期末余额为8974.1万美元，相比期初7202.7万美元增加25%[28] - 经营活动产生的负现金流为1840万美元（2020年九个月）和1140万美元（2019年九个月），累计赤字为1.478亿美元[188] - 投资活动所用现金为1060万美元（2020年九个月）和6040万美元（2019年九个月），主要用于收购Telos（170万美元）、ApiFix（170万美元）及Band-Lok知识产权（80万美元）等[191][192] - 融资活动提供现金4670万美元（2020年九个月）和3105万美元（2019年九个月），主要来自发行普通股收益7020万美元及行使股票期权160万美元[193] - 截至2020年9月30日，公司现金及受限现金总额为8970万美元[188] - 库存增加1230万美元，是2020年九个月期间营运资本现金使用的主要驱动因素[190] 资产和负债变动 - 截至2020年9月30日，公司总资产为3.08亿美元，相比2019年12月31日的1.82154亿美元增长69.1%[13] - 截至2020年9月30日，公司现金余额为8837.2万美元，相比2019年底的7077.7万美元增长24.9%[13] - 截至2020年9月30日，库存净额为5203.2万美元，相比2019年底的3800万美元增长36.9%[13] - 截至2020年9月30日，股东权益为2.39436亿美元，相比2019年底的1.42361亿美元增长68.2%[13] - 截至2020年9月30日，商誉为6014.8万美元，相比2019年底的1377.3万美元增长336.7%[13] - 累计赤字截至2020年9月30日为1.47753亿美元，相比2019年12月31日的1.28822亿美元有所增加[43] - 截至2020年9月30日，公司总债务为120.7万美元，较2019年12月31日的2619.1万美元大幅减少95.4%[114] - 截至2020年9月30日，公司记录的租赁负债为33.2万美元，相应的使用权资产为33.5万美元[147] 业务线表现 - 2020年前九个月总产品销售收入为5215.4万美元，较2019年同期的5360万美元下降约2.7%[141] - 2020年前九个月创伤和畸形类产品销售收入为3639.9万美元，脊柱侧弯类产品销售收入为1410.2万美元，运动医学/其他类产品销售收入为165.3万美元[141] - 2020年第三季度创伤和畸形产品销售额为1496.9万美元，同比增长8%；脊柱侧弯产品销售额为655.5万美元，同比增长1%[178][179][180] 地区市场表现 - 2020年第三季度总产品销售收入为2220.5万美元，其中国际市场收入为262.2万美元，占比约11.8%；2019年同期国际市场收入为395.9万美元，占比约19.1%[141] - 2020年第三季度美国市场收入为1958.3万美元，国际市场收入为262.2万美元；前九个月美国市场收入为4511.3万美元，国际市场收入为704.1万美元[178] 收购和投资活动 - 收购ApiFix总对价约为3.5万美元现金加价值约3500万美元的934,783股普通股[36] - 公司收购ApiFix的总对价约为8.7379亿美元，包括2000美元现金、934,783股普通股（价值约3517.6万美元）、约3亿美元的里程碑付款以及约4174.1万美元的系统销售付款[89] - ApiFix收购总对价初步估值为8737.9万美元，其中商誉为4558.3万美元，可辨认无形资产公允价值为4079万美元[90][92] - 公司预计在2021年上半年支付ApiFix收购的第二周年付款1300万美元[93] - 截至2020年9月30日，ApiFix未来对价的现值为：第二、三、四年付款合计2432.2万美元，系统销售付款2900.9万美元[95] - Telos收购总对价331.8万美元，其中商誉187.4万美元，可辨认无形资产公允价值116万美元[97][98] - Vilex和Orthex收购总对价6018.4万美元，其中商誉1717万美元，可辨认无形资产公允价值3118万美元[100][101] - 公司于2019年12月31日剥离非核心Vilex成人产品资产，获得2500万美元对价，其中1241万美元归属于Orthex知识产权许可[104] - 截至2020年9月30日，公司商誉总额为6014.8万美元，主要受ApiFix收购（4558.3万美元）和Vilex收购（1717万美元）影响[106] - 截至2020年9月30日，公司可摊销无形资产净值为4889.8万美元，其中专利3914.8万美元，知识产权827万美元[107] - 截至2020年9月30日，商标等非摊销无形资产为1330.5万美元，较2019年12月31日的449万美元显著增加[110] - 2020年6月10日，公司以339.4万美元收购了Band-Lok的特定知识产权资产[108] - 公司于2020年4月1日以200万美元现金及价值约3520万美元的公司普通股收购Apifix Ltd.，并约定未来可能支付最高3000万美元的周年付款[165] - 公司于2019年6月4日以总对价6020万美元收购Vilex和Orthex，并于2019年12月31日剥离Vilex部分成人产品资产，获得2500万美元的定期票据减记[162][163] 融资和债务活动 - 公司完成增发160万股普通股，每股47美元，募集资金总额7520万美元，净收入7020.7万美元[45] - 2020年7月15日，公司偿还了Loan Agreement项下Term Note A的2亿美元未偿还本金[117] - 2020年8月4日，公司将循环信贷额度从1.5亿美元增加至2.5亿美元，增幅为66.7%[118] - 2020年第三季度与Squadron和Tawani相关的利息支出为109美元，较2019年同期的1297美元下降91.6%[120] - 公司偿还了Loan Agreement项下Term Note A的2000万美元本金及相关利息，Second Amended Loan Agreement项下无未偿还定期贷款义务[198] 运营和战略重点 - 公司通过37家独立销售机构进行销售，这些机构雇佣了超过166名专注于儿科领域的销售代表[160] - 公司估计其目前服务的全球儿科骨科市场规模约为32亿美元，其中美国市场超过14亿美元[157] - 公司为应对COVID-19疫情增加了库存水平，并因运输限制导致成本上升和交付延迟[170][171] - 销售和营销费用主要包括基于销售额一定百分比的佣金，国际分销商销售不产生佣金成本[71] - 公司目前向关联方Structure Medical进行采购，2020年第三季度支付15.4万美元，2019年同期支付83.8万美元；2020年前九个月支付229万美元，2019年同期支付333.1万美元[142] 会计政策和无形资产 - 无形资产摊销期为3至20年，商誉和无限期商标资产每年进行减值测试，但所呈报期间未记录任何减值费用[65][67][68][69] - 存货按成本与可变现净值孰低法计量，成本采用先进先出法确定，需根据产品需求预测评估减值风险[57][58] - 应收账款逾期超过30天被视为拖欠，不计收利息，其账面价值通过坏账准备进行调减[55][56] - 房产折旧年限为25至30年，仪器和样品库存的折旧年限分别为5年和2年[65] - 公司采用直线法计算财产和设备折旧，维修支出若延长资产使用寿命则资本化，否则费用化[62] - 公司已采用ASU 2017-04简化商誉减值测试，自2020年1月1日起生效，对财务报表无重大影响[87] 股权激励和特许权使用费 - 2007年股权激励计划授权奖励股份为1,585,000股，2017年计划授权奖励股份增至1,789,647股[74][75] - 根据与Case Western Reserve University的协议，公司支付最低年特许权使用费10美元或净销售额的3%[122] - 2020年第三季度确认的CASE协议特许权使用费支出为35美元，较2019年同期的41美元下降14.6%[123] - 截至2020年9月30日，与基于服务的限制性股票奖励相关的未确认补偿费用为863.6万美元[133] 税务和其他事项 - 截至2019年12月31日，公司拥有可用的联邦和州税损结转8.6807亿美元，州税损结转6402.6万美元[128] - 终止经营业务在2019年第三季度实现收入128.5万美元，运营收入21.3万美元[112] - 公司作为新兴成长公司，若年总收入超过10.7亿美元将失去该资格，此门槛较之前的10亿美元提高了7000万美元[85]