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Kingstone(KINS) - 2020 Q1 - Quarterly Report
KingstoneKingstone(US:KINS)2020-05-12 05:18

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司总资产分别为2.92534255亿美元和3.21202812亿美元,下降约8.92%[12] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司总负债分别为2.15671536亿美元和2.32981231亿美元,下降约7.43%[12] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司股东权益分别为7686.2719万美元和8822.1581万美元,下降约12.87%[12] - 2020年和2019年第一季度,公司总营收分别为2662.3594万美元和3489.8548万美元,下降约23.71%[14] - 2020年和2019年第一季度,公司总费用分别为3375.4063万美元和4415.368万美元,下降约23.55%[14] - 2020年和2019年第一季度,公司净亏损分别为544.4203万美元和733.519万美元,亏损幅度收窄约25.78%[14] - 2020年和2019年第一季度,公司综合亏损分别为1083.9674万美元和400.8384万美元,亏损扩大约170.43%[14] - 2020年3月31日公司股东权益总额为76862719美元,2019年同期为83775171美元[17] - 2020年第一季度净亏损5444203美元,2019年同期净亏损7335190美元[19] - 2020年第一季度经营活动净现金流为 - 15256414美元,2019年同期为2702404美元[19] - 2020年第一季度投资活动净现金流为9458356美元,2019年同期为 - 6884358美元[19] - 2020年第一季度融资活动净现金流为 - 1006638美元,2019年同期为 - 1191969美元[19] - 2020年3月31日现金及现金等价物余额为25586789美元,2019年同期为15764480美元[19] - 2020年第一季度股票薪酬为487450美元,2019年同期为309882美元[17][19] - 2020年第一季度支付限制性股票奖励预扣税87954美元,2019年同期为116007美元[19] - 2020年第一季度支付股息675960美元,2019年同期为1075962美元[17][19] - 2020年和2019年第一季度,公司普通股股息分别为67.596万美元和107.5962万美元;2020年5月6日,董事会批准每股0.04美元的季度股息,6月15日支付[88] - 2020年和2019年第一季度,公司股票期权的股份支付费用分别约为1.7万美元和1000美元,估计的没收率约为16% [91] - 2020年第一季度授予的股票期权加权平均估计公允价值为每股1.66美元,使用的假设包括股息收益率3.14%、波动率37.69%、无风险利率1.40%、预期寿命2.75年[92][93] - 截至2020年3月31日,公司2014年计划下股票期权情况:年初8.2万份,授予7.4523万份,期末15.6523万份,其中可行权5万份;未摊销补偿成本估计约为13.8万美元,预计在1.89年的剩余加权平均归属期内确认;预留6.66万份用于授予[94][97] - 2020年第一季度,公司2014年计划下限制性普通股情况:年初21.3929万股,授予19.9812万股,归属 - 3.8866万股,没收 - 3046股,期末37.1829万股;2020年和2019年第一季度,这些授予的股份支付费用分别约为47.2万美元和30.9万美元[98] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司递延所得税资产分别为554.2787万美元和761.8003万美元,递延所得税负债分别为419.5088万美元和730.6951万美元,净递延所得税资产分别为134.7699万美元和31.1052万美元[102] - 公司净经营亏损结转产生的递延所得税资产,2020年3月31日为7.0381万美元,2019年12月31日为158.6247万美元,其中部分州净经营亏损将于2040年12月31日到期[102][103] - 公司将在2019年联邦所得税申报表中选择将2019年净营业亏损(NOL)结转至2014年和2015年,2014 - 2015年企业税率为34%,2019年为21%[104] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,州NOL分别约为2650.2万美元和2490.1万美元[105] - 2020年和2019年第一季度计算摊薄每股收益时加权平均普通股股数分别为1080.7841万股和1075.7843万股[113] - 2020年和2019年第一季度租赁成本分别为8.1251万美元和4.1342万美元[119] - 2020年和2019年第一季度租赁负债运营现金流现金支付分别为8.2736万美元和4.1379万美元,折现率均为5.50%[119] - 截至2020年3月31日,租赁负债未折现总额为134.8314万美元,现值调整后为120.3949万美元[120] - 递延补偿计划允许参与者递延最高75%基本工资和100%奖金等,2020年3月31日和2019年12月31日递延补偿负债分别为524,190美元和599,274美元[130] - 2020年5月6日董事会批准每股0.04美元季度股息,6月15日支付[133] - 2020年第一季度直接保费收入3669.7万美元,较2019年的3748.9万美元减少79.2万美元,降幅2.1%[157][160] - 2020年第一季度净保费收入2319.1万美元,较2019年的3036.1万美元减少717万美元,降幅23.6%[157][165] - 2020年第一季度已赚净保费2694.1万美元,较2019年的2959.6万美元减少265.5万美元,降幅9.0%[157][169] - 2020年第一季度分出保费1350.6万美元,较2019年的712.8万美元增加637.8万美元,增幅89.5%[157] - 2020年第一季度净赔付及理赔费用1638.5万美元,较2019年的2913.4万美元减少1274.9万美元,降幅43.8%[157] - 2020年第一季度总费用3375.3万美元,较2019年的4415.4万美元减少1040.1万美元,降幅23.6%[157] - 2020年第一季度净亏损544.3万美元,较2019年的733.5万美元减少189.2万美元,降幅25.8%[157] - 2020年第一季度净赔付率60.8%,较2019年的98.4%下降37.6个百分点,降幅38.2%[159] - 2020年第一季度净承保费用率39.3%,较2019年的38.5%上升0.8个百分点,升幅2.1%[159] - 2020年第一季度净综合比率100.1%,较2019年的136.9%下降36.8个百分点,降幅26.9%[159] - 2020年前三个月分保佣金收入为383.1万美元,较2019年同期的127.8万美元增加255.3万美元,增幅199.8%[170] - 2020年前三个月临时分保佣金收入增加240.2万美元,主要因2019年12月15日起分保比例从10%提高至25%[171] - 2020年前三个月净投资收入为166.6万美元,较2019年同期的162.4万美元增加4.2万美元,增幅2.6%[174] - 2020年前三个月投资净损失为644.4万美元,而2019年同期为净收益203.5万美元[176] - 2020年前三个月其他收入为63万美元,较2019年同期的36.6万美元增加26.4万美元,增幅72.1%[177] - 2020年前三个月净损失及理赔费用为1638.5万美元,较2019年同期的2913.4万美元减少,净损失率从98.4%降至60.8%,改善37.6个百分点[178] - 2020年前三个月佣金费用为789.9万美元,占直接已赚保费的18.5%;2019年同期为685.3万美元,占比18.6%[183] - 2020年前三个月其他承保费用为676.2万美元,较2019年同期的613.6万美元增加62.6万美元,增幅10.2%[184] - 2020年前三个月其他经营费用为156.3万美元,较2019年同期的97.2万美元增加59.1万美元,增幅60.8%[188] - 2020年前三个月净亏损为544.3万美元,较2019年同期的733.5万美元减少189.2万美元[192] - 2020年3月31日止三个月总毛保费收入为3.6696929亿美元,2019年同期为3.7488514亿美元[194] - 2020年3月31日止三个月净保费收入为2.3190674亿美元,2019年同期为3.0360605亿美元[194] - 2020年3月31日止三个月净保费收益为2.694145亿美元,2019年同期为2.9595889亿美元[194] - 2020年3月31日止三个月净损失及损失调整费用为1.6385821亿美元,2019年同期为2.9134224亿美元[194] - 2020年3月31日止三个月净损失率为60.8%,2019年同期为98.4%[195] - 2020年3月31日止三个月保险承保业务净亏损为411.9005万美元,2019年同期为621.7208万美元[197] - 2020年3月31日止三个月净承保费用率为39.3%,2019年同期为38.5%[197] - 2020年3月31日止三个月净综合比率为100.1%,2019年同期为136.9%[197] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年第一季度,公司子公司KICO分别有82.7%和91.4%的直接保费收入来自纽约保单[21] - 2020年第一季度82.7%的KICO直接保费来自纽约保单[135] - 2020年第一季度商业险和商业伞险保单占净保费收入约6.3%,占损失和理赔费用准备金净额44.1%[143] - 2020年和2019年第一季度,替代分销渠道占个人险中房屋和住宅火灾险直接保费的5.8%和0.9%[153] - 2020年第一季度核心独立渠道保费27,145,000美元,占比79.0%;扩张独立渠道保费5,242,000美元,占比15.3%;替代分销渠道保费1,979,000美元,占比5.8%[151] - 2019年第一季度核心独立渠道保费26,535,000美元,占比88.3%;扩张独立渠道保费3,221,000美元,占比10.7%;替代分销渠道保费280,000美元,占比0.9%[151] 新会计准则相关情况 - 公司确定在2020年第一季度无新会计准则生效[26] - ASU 2016 - 13将于2023年1月1日对公司生效,公司正评估其对财务报表的影响[27] - ASU 2019 - 12对2020年12月15日后开始的财年生效,公司正评估其对财务状况和经营成果的影响[28] 投资相关数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日,可供出售固定到期证券摊余成本为15.2675779亿美元,公允价值为15.1879894亿美元,未实现损失79.5885万美元[31] - 截至2019年12月31日,可供出售固定到期证券摊余成本为16.2202355亿美元,公允价值为16.8236181亿美元,未实现收益603.3826万美元[32] - 截至2020年3月31日,FHLBNY合格投资的公允价值约为728.7万美元,信用额度无未偿还余额[31] - 截至2019年12月31日,FHLBNY合格投资的公允价值约为728.4万美元,信用额度无未偿还余额[32] - 截至2020年3月31日,权益证券成本为2243.0037万美元,公允价值为1836.8893万美元,未实现损失420.6256万美元[34] - 截至2019年12月31日,权益证券成本为2262.4668万美元,公允价值为2466.1382万美元,未