员工与养老金计划 - 公司约50%的员工属于集体谈判单位，2019年和2018年对约40个多雇主养老金计划的缴款分别约为4460万美元和4380万美元[104] - 公司参与的多雇主养老金计划可能存在资金不足问题，导致未来缴费增加和潜在退出负债[104] 内部控制情况 - 2018年12月31日，公司内部控制存在重大缺陷，即月度项目审查和在产品进度审查相关控制无效[108] - 2019年公司已纠正财务报告内部控制的重大缺陷[109] 债务与融资风险 - 公司未能遵守债务契约或偿还债务，可能导致违约，影响公司运营和融资能力[97] - 公司可能无法产生足够现金流来满足现有或未来债务服务义务，受多种不可控因素影响[98] - 公司借款义务可能限制融资能力、影响战略决策、增加经济风险并减少现金流使用[100] - 公司再融资或获得额外融资能力取决于自身状况、市场条件和债务协议限制[102] 收购风险 - 公司未来收购可能不成功，面临识别目标、完成交易、整合业务和盈利等风险[111] 外部风险因素 - 不可抗力事件、传染病疫情等可能对公司业务、财务状况和现金流产生负面影响[115][116] - 蓄意恶意行为如恐怖主义和破坏活动，可能损害公司设施、扰乱运营并导致责任[117] - 恶劣天气会对公司业务和财务业绩产生不利影响，可能导致服务缩减、运营暂停等后果[118][119] - 信息技术系统故障、网络中断或网络安全漏洞会干扰公司运营，造成财务损失[118] 法规与合规风险 - 公司分支机构位于18个州，受多种州和地方法律法规约束[119] - 公司作为联邦政府承包商，子公司违反相关法规可能被禁止未来参与政府合同投标[120] 股权结构 - 截至2020年5月11日，公司有7,799,197股流通普通股，其中2,544,692股由董事、高管和持股超10%的股东持有[126] - 公司经修订和重述的公司章程授权的有表决权普通股为1亿股，可经多数股东投票增加[128] 公司资格与准则适用 - 公司自2019年12月31日起不再符合“新兴成长型公司”资格，需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》的某些规定[130] - 公司于2019年12月31日起不再符合新兴成长公司资格，需按公共商业实体要求遵守新的或修订后的财务会计准则[295] - 公司自2019年1月1日起采用ASC Topic 606进行收入确认，采用修改后的追溯过渡法[304] - 2019年1月1日前，公司按ASC Topic 605报告收入，长期合同采用完工百分比法核算[321] - 2019年1月1日公司采用追溯调整法采用ASU 2016 - 18规定，受限现金变动纳入现金、现金等价物和受限现金总额[352] - 2019年第一季度公司采用ASU 2017 - 04标准进行中期减值测试[353] - 2019年第四季度公司采用ASU 2018 - 07标准，对合并财务报表无重大影响[354] - 2019年12月31日公司采用修改后的追溯调整法采用ASC Topic 606，对固定价格和其他服务合同收入无影响，对建筑类合同收入有影响，使期初累计亏损余额减少60万美元[355][356][357] - 2019年12月31日公司采用可选过渡法采用ASC Topic 842，对运营报表和现金流量无影响[362][363] - 2019年第四季度公司采用了ASU 2017 - 01和ASU 2018 - 13标准，对合并财务报表无重大影响[373][375] - 2023年1月1日起较小报告公司需采用ASU 2016 - 13标准，公司预计该标准对财务报表和坏账准备估计无重大影响[376] - 2020年12月15日后开始的年度期间需采用ASU 2019 - 12标准，公司正在评估其对合并财务报表的影响[377] 财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年12月31日公司总资产分别为26.1617亿美元和25.3634亿美元[285] - 2019年和2018年公司总负债分别为21.4747亿美元和20.7266亿美元[285] - 2019年和2018年公司股东权益分别为4.687亿美元和4.6368亿美元[285] - 2019年和2018年公司营收分别为5.53334亿美元和5.46526亿美元[287] - 2019年和2018年公司净亏损分别为1775万美元和1845万美元[287] - 2019年和2018年归属于公司普通股股东的净亏损分别为1775万美元和3951万美元[287] - 2019年和2018年基本每股净亏损均为0.23美元和0.52美元[287] - 2019年和2018年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 926万美元和2532.2万美元[291] - 2019年和2018年投资活动使用的净现金分别为2491万美元和3680万美元[291] - 2019年和2018年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 1433.5万美元和 - 330万美元[291] - 融资活动提供（使用）的净现金为1.0142亿美元，上年为-2.0649亿美元[292] - 现金、现金等价物和受限现金增加6725万美元，上年为993万美元[292] - 年初现金、现金等价物和受限现金为1732万美元，上年为739万美元[292] - 年末现金、现金等价物和受限现金为8457万美元，上年为1732万美元[292] - 支付的利息为4607万美元，上年为2714万美元[292] - 2019年和2018年年底，反摊薄证券总数分别为4,672,959和4,651,841[348] - 2019年和2018年，归属于公司普通股股东的净亏损分别为177.5万美元和395.1万美元[349] - 2019年和2018年，基本加权平均流通股数分别为7,662千股和7,563千股[349] - 2019年和2018年，摊薄加权平均流通股数分别为7,662千股和7,563千股[349] - 2019年和2018年，归属于公司普通股股东的基本每股净亏损分别为0.23美元和0.52美元[349] - 2019年和2018年，归属于公司普通股股东的摊薄每股净亏损分别为0.23美元和0.52美元[349] - 2019年12月31日现金和现金等价物为834.4万美元，受限现金为11.3万美元，总额为845.7万美元；2018年12月31日现金和现金等价物为161.9万美元，受限现金为11.3万美元，总额为173.2万美元[353] - 2019年总营收为553,334千美元，总成本为481,457千美元，毛利润为71,877千美元，净亏损为1,775千美元[372] - 2019年12月31日应收账款净额为105,067千美元，较年初的105,820千美元有所减少[378] - 2019年12月31日合同资产总额为77,188千美元，较年初的63,810千美元增加13,378千美元；合同负债总额为42,370千美元，较年初的48,816千美元减少6,446千美元[380][385] - 2019年和2018年合同估计修订导致建筑和服务项目毛利调整，2019年毛利减记总计1240万美元，增记总计470万美元；2018年毛利减记总计1660万美元，增记总计380万美元[388][389] - 2019年12月31日财产和设备净值为21,287千美元，较2018年的20,527千美元有所增加；2019年折旧和摊销费用为560万美元，2018年为440万美元[390][391] - 2019年12月31日和2018年12月31日，摊销和未摊销无形资产（不包括商誉）净值分别为1231.1万和1295.3万美元[410] - 2019年和2018年可摊销无形资产总摊销费用分别为60万和130万美元[411] - 预计2020 - 2025年及以后摊销费用分别为52.5万、43.1万、35.7万、24.5万、19.8万和59.5万美元，总计235.1万美元[411] - 2019年12月31日和2019年1月1日，应计费用和其他流动负债分别为2004.5万和5620.1万美元[412] - 2019年12月31日和2019年1月1日，保证型保修负债余额分别为288.6万和240万美元[413] - 2019年12月31日总债务为4758.5万美元，2019年1月1日为2734.3万美元；长期债务为3886.8万美元，2019年1月1日为2367.9万美元[416] 业务线相关情况 - 公司业务分为建筑和服务两个运营部门，公司总部为其提供支持服务并分配成本[350] - 公司内部财务报告未按部门划分资本支出和总资产，利息费用也未分配到各部门[351] - 公司建筑类合同通常采用成本加成法确认收入，服务合同通常在服务期内按直线法确认收入[307][309] - 公司对建筑合同估计的变更可能导致各期毛利和毛利率波动，重大变更会在合并财务报表附注中披露[320] - 2019年9月30日，公司在建筑业务板块确认440万美元商誉减值损失[327] - 保留金应收款通常为发票金额的10%，付款会在特定里程碑完成、其他合同条件满足或项目完成后支付[381] - 公司每年10月1日对商誉和无形资产进行减值测试，若有迹象表明公允价值低于账面价值则会更频繁测试[392] - 2019年第三季度，公司确认建筑报告单元非现金减值费用440万美元[395] - 2019年9月30日临时测试显示，服务报告单元公允价值超过其账面价值101%，无限期无形资产公允价值超过其账面价值58%[395] - 2018年12月31日，建筑、服务和总商誉分别为435.9万、612.9万和1048.8万美元；2019年第三季度建筑商誉减值435.9万美元；2019年12月31日，建筑、服务和总商誉分别为0、612.9万和612.9万美元[409] 再融资协议相关 - 截至2019年12月31日，公司2019年再融资协议定期贷款的公允价值为4100万美元[341] - 2019年再融资协议中，公司向CB及其他贷款人发行认股权证，可最多购买263,314股公司普通股，行使价为每股7.63美元[342] - 2019年12月31日，用于评估公司认股权证负债的布莱克 - 斯科尔斯 - 默顿期权定价模型假设：股价3.78美元、行使价7.63美元、到期时间4.3年、预期波动率70%、无风险利率1.7%、预期股息率0%[343] - 2019年4月12日公司签订再融资协议，用净收益偿还现有债务[417] - 2019年4月12日签订再融资协议，含4000万美元定期贷款和2500万美元多笔延迟提取定期贷款[433] - 再融资协议由公司和LHLLC担保，以贷款方不动产第一优先留置权和其他资产第二优先留置权担保[434][435] 过往信贷协议相关 - 2016年7月20日子公司签订信贷协议，含2500万美元循环信贷额度和2400万美元定期贷款，2018年12月31日定期贷款利率6.62% [418] - 2018年5月1日公司因超额现金流条款向贷款人支付120万美元[419] - 2018年1月12日新增1000万美元过桥定期贷款，用于回购公司28万股A类优先股[421] - 2018年3月21日信贷协议循环信贷额度可提取金额从500万美元增至800万美元[424] - 2018年第三季度公司未遵守债务契约，11月30日部分贷款人同意豁免不合规情况[427] - 修订后的信贷协议要求公司2018年第四季度最低EBITDA为650万美元[428] 股价相关 - 公司普通股价格可能因季度业绩、分析师建议等因素波动，未来股票销售或发行可能导致股价下跌[124][126][128] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述包含已知和未知风险，公司无法保证未来业绩或结果，不承担更新陈述的义务[132][135]