公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为66.13亿美元，较2019年12月31日的72.84亿美元下降9.21%[8] - 截至2020年6月30日，公司总负债为62.53亿美元，较2019年12月31日的64.45亿美元下降2.98%[8] - 2020年第二季度，公司总营收为1.14亿美元，较2019年同期的3000万美元增长280%[9] - 2020年上半年，公司总营收为1.08亿美元，较2019年同期的8000万美元增长35%[9] - 2020年第二季度，公司总费用为2.2亿美元，较2019年同期的2.37亿美元下降7.17%[9] - 2020年上半年，公司总费用为5.47亿美元，较2019年同期的3.06亿美元增长78.76%[9] - 2020年第二季度，公司净亏损为1.06亿美元，较2019年同期的2.07亿美元减亏48.79%[9] - 2020年上半年，公司净亏损为4.39亿美元，较2019年同期的2.28亿美元增亏92.54%[9] - 2020年第二季度，公司综合亏损为6800万美元，较2019年同期的1亿美元减亏32%[11] - 2020年上半年，公司综合亏损为3.08亿美元，较2019年同期的3500万美元增亏780%[11] - 2020年6月30日止六个月，公司经营活动净现金使用为8900万美元，2019年同期为5700万美元[15] - 2020年6月30日止六个月，公司投资活动净现金提供为9.41亿美元，2019年同期为6.83亿美元[15] - 2020年6月30日止六个月，公司融资活动净现金使用为4.81亿美元，2019年同期为4.28亿美元[15] - 2020年6月30日，公司现金及现金等价物期末余额为4.54亿美元，2019年同期为4.78亿美元[15] - 截至2020年6月30日，合并可变利益实体（VIE）的资产和负债账面价值分别为13亿美元和12亿美元，截至2019年12月31日分别为16亿美元和15亿美元[44] - 截至2020年6月30日，公司资产公允价值总计41.28亿美元，其中一级资产13.3亿美元，二级资产20.82亿美元，三级资产6.69亿美元[95] - 截至2020年6月30日，公司负债公允价值总计6.71亿美元，其中二级负债2.42亿美元，三级负债4.32亿美元，对手方和现金抵押净额为 - 0.03亿美元[95] - 截至2019年12月31日，公司资产公允价值总计42.77亿美元，其中一级资产10.58亿美元，二级资产25.19亿美元，三级资产6.49亿美元[97] - 截至2019年12月31日，公司负债公允价值总计6.9亿美元，其中二级负债1.9亿美元，三级负债5亿美元[97] - 2020年6月30日，固定到期投资总计27.56亿美元，较2019年12月31日的32.02亿美元下降约13.93%[94][96] - 2020年6月30日，货币市场证券为7400万美元，较2019年12月31日的1.54亿美元下降约51.95%[94][96] - 2020年6月30日，永续债务和股权证券为5200万美元，较2019年12月31日的5500万美元下降约5.45%[94][96] - 2020年6月30日，现金及现金等价物为4.46亿美元，较2019年12月31日的7500万美元增长约494.67%[94][96] - 2020年6月30日，中期票据负债为9600万美元，较2019年12月31日的1.08亿美元下降约11.11%[95][97] - 2020年6月30日，利率衍生工具非保险衍生资产为100万美元，与2019年12月31日持平[94][96] - 截至2020年6月30日，持有至到期投资总资产公允价值为5.74574亿美元，账面价值为5.52552亿美元[99] - 截至2020年6月30日，长期债务公允价值为7.49亿美元，账面价值为22.89亿美元[99] - 截至2019年12月31日，持有至到期投资公允价值为8.92亿美元，账面价值为8.9亿美元[100] - 截至2019年12月31日，长期债务公允价值为10.73亿美元，账面价值为22.28亿美元[100] - 2020年第二季度，三级资产公允价值变动未实现收益（损失）总额为3300万美元[109] - 2020年第二季度，三级负债公允价值变动未实现收益（损失）总额为1400万美元[110] - 截至2020年6月30日，总负债公允价值为23.15亿美元，账面价值为39.85亿美元[99] - 截至2019年12月31日，总负债公允价值为30.16亿美元，账面价值为42.38亿美元[100] - 截至2020年6月30日，金融担保总负债（可收回）公允价值为8614.8万美元，账面价值为 - 811.5万美元[99] - 截至2019年12月31日，金融担保总负债（可收回）公允价值为5565.6万美元，账面价值为 - 3112.4万美元[100] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，按公允价值计量的应收贷款及其他工具合同未偿本金与公允价值差额分别为1.01亿美元和1.25亿美元[131] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，可变利益实体票据合同未偿本金与公允价值差额分别为7550万美元和7230万美元[131] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，中期票据合同未偿本金与公允价值差额分别为1600万美元和400万美元[131] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，按公允价值选择权计量的负债特定工具信用风险累计变动损失分别为5500万美元和1.07亿美元[132] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，因负债结算在收益中确认的其他综合收益中特定工具信用风险部分损失分别为100万美元和1900万美元；六个月对应损失分别为300万美元和2300万美元[132] - 截至2020年6月30日，可供出售投资（AFS）摊销成本为24.58亿美元，公允价值为26.52亿美元；持有至到期投资（HTM）摊销成本为5.75亿美元，公允价值为5.74亿美元[133] - 截至2019年12月31日，AFS摊销成本为29.84亿美元，公允价值为30.99亿美元；HTM摊销成本为8.9亿美元，公允价值为8.92亿美元[134] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，存于各监管机构的证券公允价值均为1100万美元；投资协议质押证券公允价值分别约为2.88亿美元和3.13亿美元；2020年6月30日投资协议质押现金为700万美元[136] - 截至2020年6月30日，可供出售（AFS）投资非信贷相关未实现总损失为1900万美元，公允价值3.69亿美元；截至2019年12月31日，未实现总损失为1100万美元，公允价值5.77亿美元[137][138] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，处于未实现损失状态证券的加权平均合同期限分别为13年和10年[139] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，连续12个月或更长时间处于未实现损失状态的证券分别有42只和63只，其中公允价值低于账面价值超过5%的分别有31只和16只[139] - 截至2020年6月30日，公允价值低于账面价值超过5%的证券中，5900万美元账面价值对应5400万美元公允价值，分布在不同百分比区间[140] - 截至2020年6月30日，公司未为AFS证券设立信贷损失准备金，HTM投资信贷损失准备金从年初3700万美元降至2300万美元[149] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司可供出售固定到期证券销售所得分别为2.9亿美元和6.84亿美元，毛实现收益分别为2000万美元和1600万美元，毛实现损失分别为400万美元和200万美元[152] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，公司可供出售固定到期证券销售所得分别为5.69亿美元和13.67亿美元，毛实现收益分别为3100万美元和2100万美元，毛实现损失分别为1200万美元和300万美元[152] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司权益证券净收益分别为800万美元和200万美元；六个月净损失分别为500万美元和700万美元[153] - 截至2020年6月30日，公司信用违约互换名义价值为2400万美元，公允价值负债为800万美元；互换合约名义价值为18.02亿美元，公允价值负债为200万美元[160] - 截至2019年12月31日，公司信用违约互换名义价值为3200万美元，公允价值负债为700万美元；互换合约名义价值为19.25亿美元，公允价值负债为200万美元[161] - 截至2020年6月30日，公司未持有衍生交易对手现金抵押品，但向对手方交付800万美元现金抵押品；截至2019年12月31日，未持有或交付现金抵押品[165] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司向衍生交易对手交付的证券公允价值分别为2.44亿美元和1.81亿美元[166] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，一份信用支持附件公允价值为100万美元，交易对手评级为穆迪Aa3和标普A+[167] - 截至2020年6月30日，公司非指定套期工具的衍生资产公允价值为1400万美元，衍生负债公允价值为2.46亿美元[170] - 截至2019年12月31日，公司非指定衍生品名义未偿还金额总计27.37亿美元，衍生品资产公允价值为900万美元，衍生品负债公允价值为1.9亿美元[172] - 2020年三个月，非指定套期保值工具衍生品净亏损800万美元，2019年同期为4600万美元[173] - 2020年六个月，非指定套期保值工具衍生品净亏损5800万美元，2019年同期为5600万美元[174] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司三个月和六个月的有效税率分别为0.0%、0.0%、0.0%和 -0.9%[176] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司对净递延所得税资产分别计提了9.37亿美元和8.73亿美元的全额估值备抵[178] - 截至2020年6月30日，公司净营业亏损约为32亿美元，外国税收抵免结转额为6100万美元[179] - 2020年上半年其他综合收益（损失）净额为1.31亿美元[195] - 截至2020年6月30日，可识别资产为66.13亿美元[189][191] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，AFS证券信用损失分别为5美元和-16美元（9），六个月分别为8美元和23美元（37）[196] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，AFS证券工具特定信用风险分别为5和-25，六个月分别为8和-14[196] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，负债结算分别为-1和-19，六个月分别为-3和-23[196] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，该期间总重分类分别为4美元和-44美元，六个月分别为5美元和-37美元[196] 波多黎各相关债务情况 - 2020年1月1日和7月1日，波多黎各对国家保险债券违约，公司支付总索赔3.91亿美元[17] - 截至2020年6月30日，国家有33亿美元与波多黎各相关的未偿还债务服务[17] - 2019年9月，国家同意加入与波多黎各电力局的重组支持协议，该协议批准听证会因新冠疫情推迟[18] - 2019年6月17日，监督委员会宣布与某些债券持有人达成计划支持协议，以解决350亿美元债务和无担保债权[19] - 2020年2月9日，监督委员会发布修订后的计划支持协议，约107亿美元（约58%）债券支持该协议[19] - 2019年7月9日，燃料线贷款人向PREPA提供约7亿美元用于燃料采购，并对监督委员会等提起诉讼[203] - 2018年12月21日，监督委员会等对波多黎各公共建筑管理局提起诉讼，2019年9月27日监督委员会为PBA提交救济申请[205] - 2019年5月2日，监督委员会等对包括National在内的数百名被告提起留置权规避诉讼，2020年2月5日National和Assured Guaranty Municipal Corp.提出驳回诉讼动议[206] 公司业务板块情况 - 公司经营三个业务板块，分别为美国公共财政保险、企业业务、国际和结构金融保险[16] - 公司业务分为三个运营部门：美国公共财政保险、企业和国际及结构融资保险[183] 疫情相关影响 - 联邦为应对疫情通过2.7万亿美元的《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》，向公共部门发行人提供援助[22] - 新冠疫情导致信贷市场恶化，公司资产市值或评级资格下降，需质押更多合格资产以满足最低抵押要求，可能影响公司流动性[23] -