公司业务概况 - 公司服务超6000家终端客户，产品涵盖数千种标准和定制设备[16] - 公司部分产品生命周期为5 - 10年，部分产品创收超20年[17] - 公司采用国内半导体晶圆制造、组装和测试能力与外部代工厂合作的制造模式[18] - 公司研发专注于新产品、工艺技术和封装技术的快速开发[21] - 公司光电子元件可使电信运营商和数据中心网络容量比前代解决方案提高4 - 10倍[29] - 公司在电信、I&D和数据中心等主要市场与Broadcom Inc.竞争，在电信和数据中心市场还与NXP Semiconductors N.V.等竞争，在I&D市场与Analog Devices, Inc.等竞争[46] - 公司产品市场竞争激烈，主要竞争因素包括工程人才创新能力、及时设计交付产品能力等[50] - 公司内部晶圆制造和大部分组装测试在马萨诸塞州洛厄尔总部进行，还在新罕布什尔州纳舒厄等地开展相关业务[52] - 公司有一个可报告经营部门，合并时消除了所有公司间余额[170] 公司市场与业务驱动因素 - 公司电信市场收入有望由5G部署等驱动，工业与国防市场靠产品组合扩张，数据中心市场靠云服务采用和架构升级[27] - 公司预计电信市场收入由5G部署等驱动，工业与国防市场由产品组合扩张驱动，数据中心市场由云服务采用等驱动[173][174][175] 公司专利情况 - 截至2020年10月2日，公司拥有646项美国和158项外国已发布专利，72项美国和131项外国待审批专利申请，专利到期日期从2020年到2039年[49] 公司员工情况 - 截至2020年10月2日，公司在全球约有1050名员工，其中约16名欧洲员工受集体谈判协议覆盖[60] 公司收购与剥离情况 - 2017年1月，公司收购Applied Micro Circuits Corporation以拓展企业和云数据中心应用业务[63] - 2017年8月，公司完成对Picometrix LLC的收购以扩大设计中心能力和业务[64] - 2017年10月，公司剥离AppliedMicro的计算业务并获得买方股权[64] - 2018年5月，公司剥离通过2015年12月收购FiBest Limited获得的远程光组件产品线[65] 公司重组情况 - 2019财年第二季度末，公司计划裁员约250人，退出六个开发设施，减少部分产品开发活动，停止投资数据中心光模块和子系统设计开发，相关重组行动于2020财年完成[66] - 2020、2019和2018财年，公司分别产生重组费用110万美元、1950万美元和630万美元，主要为员工遣散及相关成本[141] - 2019年6月28日结束的财季，公司实施2019计划，产生重组费用1160万美元[214] - 2019年3月29日结束的财季，公司实施设计设施计划，产生重组费用250万美元[215] 公司客户与收入占比情况 - 2020、2019、2018财年，公司产品分销收入占比分别为45.3%、33.3%、29.0%[41] - 分销商Richardson在2020、2019、2018财年占公司收入的比例分别为13.5%、16.1%、12.5%[43] - 2020财年，经销商Gateway和Pangaea分别占公司收入的11.5%，但在2019和2018财年未超10%[43] - 2020、2019、2018财年，公司前25大客户销售总额分别占收入的40.0%、47.5%、52.8%[43] - 2020财年截至10月2日，无直接客户占公司收入10%以上，前10大客户销售总额占收入61.2%[79] - 截至2020年10月2日财年，美国境外客户销售额占公司收入的59.0%[115] - 2020财年截至10月2日，公司产品销售给分销商的收入约占总收入的45.3%，销售给前三大分销商Richardson、Gateway和Pangaea的收入分别占同期总收入的13.5%、11.5%和11.5%[135] 公司面临的风险 - 新产品设计可能持续超一年，若推出失败，前期工程、销售和营销投入无法收回[74] - 公司运营结果可能因多种不可控因素大幅波动，若未达投资者预期，股价可能下跌[76] - 若主要市场产品需求下降或未增长，公司收入和盈利能力将受影响[78] - 公司依赖少数客户订单获取大部分收入，主要客户订单减少或终止会致收入下降[79] - 赢得新业务可能有风险和费用，且不一定产生收入，设计成功也不一定能转化为收入[80][81] - 公司按订单销售产品，客户可取消或推迟订单，需求预测不准会影响库存和利润[82] - 半导体行业周期性强，行业低迷会使公司收入、利润、现金流和股价下降[83] - 新冠疫情影响公司、客户和供应商运营，对公司业务、财务和经营结果影响不确定[84] - 产品出现问题会致公司收入减少、成本增加，产品召回或责任索赔会影响声誉和经营[87] - 公司信贷安排包含限制条款，可能限制或消除公司开展多项业务的能力，若无法偿还债务，可能导致股价大幅下跌[90] - 公司依靠信息技术系统运营业务和存储机密数据，信息系统受攻击或出现故障可能对业务、运营和财务结果产生不利影响[91] - 公司自行承担员工健康保险和工人补偿保险，自保险负债估计的可变性可能对经营业绩产生不利影响[93] - 公司依赖第三方提供企业基础设施服务，供应商服务失败可能对业务产生重大不利影响[94] - 公司持有大量有价证券组合，面临市场、利率和信用风险，可能导致投资组合价值下降[95] - 公司内部和外部制造、组装和测试模式面临多种风险，供应链有效性可能受影响，损害经营业绩[96] - 公司某些组件、材料和服务的供应来源有限，可能导致产品发货中断、延迟或减少，降低收入和盈利能力[98] - 半导体行业知识产权诉讼频繁，公司可能因知识产权侵权索赔产生负债，对收入和经营业绩产生重大不利影响[106] - 公司依赖第三方技术，若无法获取或成本不合理，业务可能受不利影响[107] - 公司依赖第三方供应产品和服务，存在供应中断、质量等风险[108] - 公司使用单一来源供应商，供应商中断供应可能影响业务[109] - 公司保护专有信息和技术能力有限，可能影响竞争力[110] - 公司国际业务面临监管、地缘政治等风险[113] - 美国和国际法律法规、贸易政策变化可能影响公司业务和经营成果[119] - 若公司不遵守出口管制法规，可能面临巨额罚款或其他制裁[120] - 公司有效税率受地区盈利和税收法规影响，税率增加可能降低净利润[122] - 公司面临环保法规风险，不遵守可能面临巨额罚款、暂停生产等后果，还可能承担过往相关方的环境责任[123] - 公司可能面临环保诉讼，MACOM Connectivity Solutions自1993年被列为潜在责任方，虽目前损失预提不重大，但后续可能增加[124] - 环保标准如WEEE和RoHS指令可能使公司重新设计产品、增加合规成本，影响毛利率和营收[126] - “冲突”矿物相关法规可能增加公司采购成本和合规难度，影响营收和声誉[127] - 公司所在半导体行业竞争激烈，竞争对手包括Broadcom、NXP等，竞争可能导致产品价格下降、需求减少[129] - 公司可能出售、缩减或退出部分业务或产品线，剥离存在找不到买家、费用高、无法实现预期效益等风险[132] - 公司依赖第三方销售代表和分销商，若合作终止或销售不佳，将影响营收[135] - 公司未来可能进行收购和投资，面临整合困难、无法实现协同效应、增加负债等风险[136] 公司财务相关情况 - 截至2020年10月2日，公司信贷安排包括一笔未偿还本金余额为6.661亿美元的定期贷款安排和一笔可用借款额度为1.6亿美元的循环信贷安排[89] - 公司2020财年研发费用为1.413亿美元，研发投资可能不成功，影响盈利能力[105] - 截至2020年10月2日，公司有9.08亿美元的联邦净运营亏损（NOL）结转[122] - 2020 - 2016年营收分别为530,037千美元、499,708千美元、570,398千美元、698,772千美元、544,338千美元[165] - 2020 - 2016年净利润分别为 - 46,078千美元、 - 383,798千美元、 - 139,977千美元、 - 169,493千美元、1,434千美元[165] - 2020 - 2016年基本每股收益分别为 - 0.69美元、 - 5.84美元、 - 2.16美元、 - 2.79美元、0.03美元[165] - 截至2020 - 2016年，现金及现金等价物分别为129,441千美元、75,519千美元、94,676千美元、130,104千美元、332,977千美元[165] - 2020 - 2016年短期投资分别为203,711千美元、101,226千美元、98,221千美元、84,121千美元、23,776千美元[165] - 2020财年有53周，2019和2018财年各有52周，2020财年第一季度含14周[171] - 2020财年公司营收为5.30037亿美元，较2019财年的4.99708亿美元增加3030万美元，增幅6.1%[191][193] - 2020财年电信市场营收为2.09477亿美元，较2019财年增加2850万美元，增幅15.8%；工业与国防市场营收为1.94506亿美元，较2019财年减少1010万美元，降幅5.0%；数据中心市场营收为1.26054亿美元，较2019财年增加1190万美元，增幅10.4%[195] - 2020财年公司毛利润为2.70166亿美元，较2019财年增加4950万美元，增幅22.4%，毛利率从44.2%提升至51.0%[191][192][197] - 2020财年研发费用为1.41333亿美元，较2019财年减少2210万美元，降幅13.5%，占营收比例从32.7%降至26.7%[191][192][198] - 2020财年销售、一般和行政费用为1.24306亿美元，较2019财年减少2900万美元，降幅18.9%，占营收比例从30.7%降至23.5%[191][192][199] - 2019财年减值费用为2.648亿美元，占营收比例53.0%，主要是无形资产和设备减值[191][192][200] - 2020财年重组费用为110万美元，占营收比例0.2%，2019财年为1950万美元，占营收比例3.9%，预计完成行动后每年节省约5000万美元费用[191][192][201] - 2020财年认股权证负债费用为1290万美元，占营收比例2.4%，2019财年为收益80万美元，占营收比例0.2%[191][192][203] - 2020财年所得税费用为450万美元，占营收比例0.9%，2019财年为所得税收益3940万美元，占营收比例7.9%[191][192][204] - 2020财年持续经营业务亏损4607.8万美元，2019财年为3.83798亿美元，2018财年为1.33762亿美元；2020财年净亏损4607.8万美元，2019财年为3.83798亿美元，2018财年为1.39977亿美元[191] - 2020财年美国联邦所得税率为21%，公司实际所得税率为-10.9%；2019财年公司实际所得税率为9.3%[205] - 2019财年公司收入从2018财年的5.704亿美元降至4.997亿美元，减少7070万美元，降幅12.4%[206] - 2019财年电信市场收入较2018财年减少4200万美元，降幅18.8%；工业与国防市场收入增加1930万美元，增幅10.4%；数据中心市场收入减少4800万美元，降幅29.6%[206][207][208] - 2019财年公司毛利润较2018财年减少2500万美元，降幅10.2%，毛利率降至44.2%，下降110个基点[209] - 2019财年研发费用从2018财年的1.777亿美元降至1.635亿美元，减少1420万美元，降幅8.0%，占收入比例从31.2%升至32.7%[210] - 2019财年销售、一般和行政费用从2018财年的1.617亿美元降至1.533亿美元，减少840万美元，降幅5.2%，占收入比例从28.3%升至30.7%[211] - 2019财年减值费用为2.648亿美元，占收入的53.0%，主要是无形资产减值2.57亿美元和在建工程设备减值710万美元[212] - 2019财年重组费用为1950万美元，占收入的3.9%，2018财年为630万美元，占收入的1.1%[214] 公司股权与股价情况 - 截至2020年10月2日，John和Susan Ocampo实益拥有公司30.0%的普通股[147] - 特拉华州普通公司法第203条可能禁止与持有公司15%或以上流通有表决权股票的股东进行业务合并[148] - 截至2020年11月12日，公司普通股的在册股东人数约为11人[157] - 假设2015年10月2日投资100美元，到2020年10月2日公司普通股累计回报为117.48美元，纳斯达克综合指数为248.56美元，费城半导体指数为332.66美元[160] - 2020年7月4日 - 10月2日，公司因员工限制性股票奖励归属代扣股份共3,975股，平均价格为38.12美元