公司业务布局 - 截至2019年3月31日，公司在26个州共有1473个加油站[132] 原油及相关价格波动 - 2019年第一季度原油价格每桶在47美元至60美元之间波动[135] - 2019年第一季度乙醇可再生识别号码（RINs）价格在0.11美元至0.25美元之间，平均价格为0.17美元，而2018年第一季度为0.38美元至0.71美元[136] 燃料贡献指标 - 2019年第一季度总燃料贡献为每加仑12.3美分，较2018年第一季度的11.4美分增长7.9%[135] 公司债务情况 - 截至2019年3月31日，公司有8亿美元高级票据和6700万美元定期贷款未偿还，承诺的4.5亿美元信贷额度还有额外可用额度，另有1.5亿美元增量无承诺额度[137] 资本支出预计 - 公司预计2019年全年资本支出在2.25亿美元至2.75亿美元之间[138] - 公司预计2019年全年资本支出在2.25亿 - 2.75亿美元之间，其中零售增长1.4亿美元，维护资本约3000万美元[186] 有效税率估计 - 公司目前估计今年剩余时间的持续有效税率在21%至25%之间[140] 公司整体财务数据对比 - 2019年第一季度公司净收入为530万美元，摊薄后每股0.16美元，收入为31亿美元；2018年同期净收入为3930万美元，摊薄后每股1.16美元，收入为32亿美元[144] - 2019年第一季度季度收入较2018年同期减少1.278亿美元，降幅3.9%；销售总成本减少1.471亿美元，降幅4.8%；加油站及其他运营费用增加540万美元，增幅4.2%；折旧和摊销费用增加790万美元，增幅24.8%；有效所得税税率从2018年的16.8%降至2019年的10.9%[145][146][147][148] - 2019年第一季度经营活动净现金为4810万美元，2018年同期为1.074亿美元，2019年净收入较2018年减少3400万美元[168] - 2019年第一季度融资活动需现金2270万美元，2018年同期需7990万美元，2019年回购普通股1330万美元，较2018年减少5840万美元[170] 营销业务数据对比 - 2019年第一季度营销业务收入为1620万美元，2018年为1070万美元；公司及其他资产收入2019年为 - 1090万美元，2018年为2860万美元[149] - 2019年3月31日营销部门净收入较2018年增加550万美元，主要因燃料贡献增长7.9%至12.3美分/加仑，商品毛利率增长6.6%至9750万美元[151] - 2019年营销部门总收入约31亿美元，低于2018年的32亿美元，主要因2019年季度平均零售燃料价格每加仑下降0.18美元[152] 燃料销售数据 - 2019年同店销售基础上总燃料销量增长1.8%，达每家店23.43万加仑，零售燃料利润率美元增长4.6% [153] PS&W业务利润率 - 2019年PS&W（不包括RINs）总利润率为3140万美元，2018年为负660万美元[154] 商品销售数据 - 2019年第一季度商品销售总额从2018年的5.677亿美元增长6.8%至6.062亿美元，主要因非烟草销售增长4.5%和烟草产品销售增长5.7% [156] 折旧费用变化 - 2019年折旧费用增加640万美元，较上一时期增长21.2%，主要因2019年运营的门店更多[158] 企业及其他资产盈亏情况 - 2019年第一季度税后企业及其他资产亏损1090万美元，2018年第一季度盈利2860万美元，差异主要因2018年有3530万美元（税后）和解收益[161] 调整后EBITDA对比 - 2019年3月31日调整后EBITDA为5880万美元，2018年为4500万美元[164] 信贷协议情况 - 2016年3月修订并延长信贷协议，提供4.5亿美元ABL信贷安排、2亿美元定期贷款安排和1.5亿美元非承诺增量信贷安排，2016年3月10日借入2亿美元定期贷款，截至2019年3月31日ABL信贷安排无未偿还余额[177] - 借款基数计算方式涉及多类资产比例，如100%的合格现金、90%的合格信用卡应收账款等[178] - ABL信贷安排包含2亿美元信用证子限额，信用证发行会降低ABL信贷安排的可用额度[179] - 信贷安排利息支付基于调整后伦敦银行同业拆借利率或替代基准利率，不同信贷安排和借款类型有不同利差范围[179] - 信贷协议要求公司在特定条件下维持最低固定费用覆盖率为1.0:1，最高有担保总债务与EBITDA比率为4.5:1，截至2019年3月31日，固定费用覆盖率为1.25，有担保债务与EBITDA比率为0.16:1[181] - 信贷协议包含对公司及子公司多项限制，如产生额外债务或留置权、进行特定投资等[181] 各业务板块资本支出 - 2019年第一季度各业务板块资本支出分别为营销板块公司门店2400万美元、码头40万美元、维持性资本240万美元，企业及其他资产390万美元，2018年同期分别为2630万美元、无、900万美元、860万美元[186] 商品衍生品合约 - 截至2019年3月31日有短期商品衍生品合约对冲精炼产品采购价格，相关商品基准价格10%的涨跌对公司影响不大[191] 市场风险及管理 - 公司面临精炼产品价格波动的市场风险，有限使用衍生品工具管理商品价格风险[190]