公司业务布局 - 截至2019年9月30日，公司在26个州共有1479家加油站[146] 原油价格走势 - 2019年前9个月，原油价格每桶从1月低点约47美元涨至4月高点约66美元，9月底约为54美元[149] 燃料贡献指标 - 2019年第三季度总燃料贡献为每加仑20.1美分，较2018年第三季度的16.2美分增长24.1%[149] 乙醇可再生识别号码（RINs）价格 - 2019年第三季度，乙醇可再生识别号码（RINs）价格在0.14 - 0.25美元之间，2018年同期为0.11 - 0.27美元，两年第三季度平均RINs价格均为0.20美元[150] 公司债务情况 - 截至2019年9月30日，公司有8亿美元高级票据和2亿美元定期贷款未偿还，承诺的3.25亿美元信贷安排有额外可用额度，还有1.5亿美元增量无承诺信贷安排额度[151] - 2019年9月30日，公司有3.25亿美元资产支持贷款额度，剩余借款能力为2.58亿美元，还有2.5亿美元定期贷款额度和1.5亿美元增量无承诺额度，定期贷款有2亿美元未偿还[197] 资本支出预计 - 公司预计2019年全年资本支出（包括未来开发用地）在2.25亿 - 2.75亿美元之间[152] - 公司预计2019年全年资本支出约2.25 - 2.75亿美元，包括1.4亿美元零售增长、约3000万美元维护资本及其他公司投资[219] 有效税率估计 - 公司目前估计今年剩余时间的持续有效税率在21% - 25%之间[154] 公司收入与每股收益 - 2019年第三季度，公司净收入为6920万美元，摊薄后每股2.18美元，收入37亿美元；2018年同期净收入4500万美元，摊薄后每股1.38美元，收入38亿美元[157] - 2019年前9个月，公司净收入为1.072亿美元，摊薄后每股3.33美元，收入106亿美元；2018年同期净收入1.361亿美元，摊薄后每股4.11美元，收入109亿美元[158] 有效所得税税率变化 - 2019年第三季度有效所得税税率约为24.2%，2018年同期为21.1%；2019年前9个月有效所得税税率约为23.7%，2018年同期为21.5%[162][167] 营销部门净收入变化 - 2019年前三季度营销部门净收入较2018年同期增加2860万美元，主要因燃料贡献总额增长6.0%至15.8美分/加仑、商品毛利率增长5.3%至3.142亿美元，但被更高的站点运营费用和折旧费用部分抵消[183] - 2019年第三季度营销部门净收入较2018年同期增加3940万美元，主要因燃料贡献总额每加仑增长24.1%至20.1美分、商品贡献总额增长6.4%至1.112亿美元，但被更高的站点运营费用部分抵消[176] 营销部门总收入变化 - 2019年营销部门总收入约37亿美元，低于2018年的38亿美元，主要因零售燃料平均价格每加仑降低0.23美元和可再生识别码（RINs）收入降低，但被商品销售增长9.2%和燃料销量增加所抵消[177] - 2019年营销部门总收入约为106亿美元，低于2018年的109亿美元，主要因平均零售燃料价格每加仑降低0.18美元和可再生燃料识别码（RIN）收入减少[184] 同店燃料销售情况 - 2019年第三季度同店燃料销售总量增长2.7%，达到每家店24.95万加仑，零售燃料利润美元增长36.3%，利润率从2018年同期的14.2美分/加仑增至18.4美分/加仑[178] PS&W（不包括RINs）利润情况 - 2019年第三季度PS&W（不包括RINs）利润为1070万美元，高于2018年的970万美元，得益于供应和分销网络的改进和优化[179] - 2019年PS&W（不包括RIN）利润美元数为4660万美元，高于2018年的2470万美元，得益于供应和分销网络优化降低零售点成本[186] RINs销售额情况 - 2019年第三季度RINs销售额为850万美元，低于2018年的1160万美元，2019年销售4200万份RINs，2018年销售5700万份，平均售价均为0.20美元/份[180] - 2019年RIN销售额为2860万美元，低于2018年的6730万美元，2019年销售1.57亿个RIN，平均售价为每个0.18美元，2018年销售1.77亿个，平均售价为每个0.38美元[187] 商品销售情况 - 2019年第三季度商品销售总额增长9.2%至6.811亿美元，主要因烟草产品销售增长8.7%和非烟草销售增长3.3%，季度商品贡献总额比2018年高6.4%[181] - 2019年前九个月商品销售总额增长7.7%至19亿美元，主要因烟草产品销售增长7.1%和非烟草销售增长4.0%，商品贡献总额增长5.3%[188] 站点及运营费用情况 - 2019年第三季度站点及其他运营费用较2018年增加370万美元，零售相关费用（不包括支付费用）按平均每家店每月计算增长1.7%，主要因员工相关成本增加[182] 折旧费用情况 - 2019年折旧费用增加270万美元，较上一时期增长8.6%，主要因2019年运营的门店数量增加[182] - 2019年折旧费用增加1160万美元，增幅为12.6%，主要因运营门店增多[190] 特殊收入差异 - 2018年业绩包含来自2010年深水地平线石油泄漏的3770万美元（税后）净结算款项，而2019年无此项收入[170] 零售燃料利润情况 - 2019年零售燃料利润美元数增长18.9%，利润率为每加仑13.5美分，较上一年增长13.4%，总燃料销量增长5.1%[185] 公司及其他资产税后亏损情况 - 2019年第三季度公司及其他资产税后亏损2480万美元，高于2018年同期的960万美元；前九个月亏损4750万美元，而2018年同期盈利1000万美元[192][193] 公司现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动提供净现金2.516亿美元，高于2018年同期的2.414亿美元；投资活动所需现金为1.52亿美元，低于2018年的1.677亿美元；融资活动所需现金为3640万美元，低于2018年的1.683亿美元[200][201][202] 股票回购情况 - 2019年7月24日，董事会批准最高4亿美元的股票回购计划，2019年前九个月共回购159.7731万股，花费1.391亿美元[203][204] 优先票据发行情况 - 2019年9月13日，公司发行5亿美元2029年到期、利率4.75%的优先票据[208] 信贷协议修订情况 - 2019年8月，公司修订并延长现有信贷协议，有效期延至2024年8月，包括3.25亿美元资产抵押贷款（ABL）额度、2亿美元定期贷款额度及1.5亿美元非承诺增量额度[210] 定期贷款借款情况 - 2019年8月27日，公司在定期贷款额度下借款2亿美元，偿还之前定期贷款余额5700万美元，截至2019年9月30日，ABL额度下无未偿还余额[210] ABL借款基数计算 - ABL借款基数计算涉及多项比例，如合格零售商品库存平均成本的70%或净有序清算价值的85%等[211] 信贷协议利息支付 - 信贷协议下利息支付基于调整后伦敦银行同业拆借利率（Adjusted LIBO Rate）或替代基准利率（Alternate Base Rate），不同借款类型和额度有不同利差范围[212][214] 公司财务比率 - 截至2019年9月30日，公司固定费用覆盖率为1.1，有担保债务与EBITDA比率为0.43:1[215] 营销板块资本支出情况 - 2019年第三季度和前九个月，营销板块公司门店资本支出分别为4480万美元和1.044亿美元，2018年同期为4970万美元和1.104亿美元[219] 商品衍生合约情况 - 截至2019年9月30日，有短期商品衍生合约对冲精炼产品购买价格，相关商品基准价格10%的涨跌对公司影响不大[224] 商品价格风险管理 - 公司面临商品价格波动市场风险，有限使用衍生工具管理商品价格相关风险[223]