公司人员与办事处分布 - 截至2020年9月30日，公司有近5900名员工，其中超1800名为创收人员，分布在111个城市的138个办事处，另有12家商业地产供应商获公司名称授权，运营18个办事处[259] 公司服务组合规模 - 截至2020年9月30日，公司作为房利美和房地美贷款机构，服务组合规模达669亿美元，其中3.3%为特殊服务[261] 业务量与市场活动趋势 - 2020年第三和二季度美国经济收缩致公司业务量下降，预计第四季度租赁业务量同比下滑，但部分资产类型资本市场活动改善[266][268] 公司收入变化 - 2020年第三和九个月，公司收入分别下降1.507亿美元（25.7%）和2.822亿美元（17.8%），主要因租赁和资本市场业务量下降[269] 各业务线收入变化 - 2020年第三和九个月，公司租赁收入分别下降9830万美元（46.1%）和2.276亿美元（37.7%），资本市场收入分别下降6170万美元（42.7%）和1.124亿美元（29.9%）[269] - 2020年第三和九个月，公司房利美和房地美抵押贷款发起收益分别增加1890万美元（26.1%）和6190万美元（41.6%）[270] - 2020年第三季度，公司管理服务、服务费用和其他收入下降960万美元（6.1%），九个月基本持平[271] - 2020年三季度租赁及其他佣金收入降至1.149亿美元，减少9830万美元，降幅46.1%[344] - 2020年三季度资本市场收入降至8300万美元，减少6170万美元，降幅42.7%[345] - 2020年三季度抵押贷款银行业务净收益增至9120万美元，增加1890万美元，增幅26.1%[346] - 2020年三季度管理服务、服务费及其他收入降至1.468亿美元，减少960万美元，降幅6.1%[348] - 2020年前三季度租赁及其他佣金收入降至3.755亿美元，减少2.276亿美元，降幅37.7%[360] - 2020年前三季度资本市场收入降至2.638亿美元，减少1.124亿美元，降幅29.9%[361] - 2020年前三季度抵押贷款银行业务净收益增至2.107亿美元，增加6190万美元，增幅41.6%[362] - 2020年前九个月管理服务、服务费及其他收入减少410万美元，降幅0.9%，降至4.536亿美元[364] 公司运营费用变化 - 2020年第三和九个月，公司总运营费用分别降低1.256亿美元（23.8%）和2.304亿美元（16.2%）[272] 公司净利润变化 - 2020年第三和九个月，归属于普通股股东的净利润分别下降1330万美元（15.0%）和4440万美元（34.6%）[273] 公司历史重大交易 - 2018年3月7日，BGC Partners及其运营子公司以2.42亿美元购买Newmark Holdings 1660万新发行可交换有限合伙单位[280] - 2018年11月6日，公司完成5.5亿美元6.125%优先票据发行，净收益5.376亿美元，用于偿还部分债务，2020年9月30日和2019年12月31日账面价值分别为5.422亿美元和5.404亿美元[281] - 2018年11月28日，公司签订2.5亿美元三年期无担保高级循环信贷协议，2020年2月26日和3月16日两次修订，额度增至4.65亿美元，2020年9月30日和2019年12月31日账面价值分别为3.373亿美元和4890万美元，2020年10月14日偿还1亿美元[282][283][284] - 2018年11月30日，BGC完成向股东剥离公司普通股，股东按比例获得公司A类和B类普通股，BGC不再合并公司财务结果，Cantor继续控制公司[291][292][294][296] - 2013年6月28日，BGC向纳斯达克出售资产，获7.5亿美元现金和最高1488.3705万股纳斯达克普通股或有收益，2017年9月28日剩余权利转让给公司[297] - 2018年6月18日和9月26日，公司子公司向加拿大皇家银行发行3.25亿美元可交换优先股单位，分别获现金1.529亿美元和1.132亿美元[298][299] 公司债务相关安排 - 2020年6月16日，公司董事会授权最高5000万美元债务回购计划，截至2020年9月30日，剩余5000万美元额度[285][287] - 2020年6月19日，公司设立1.25亿美元子限额信贷额度，用于资助房利美投资组合潜在本息垫付，截至2020年9月30日，有0.3万美元垫款未偿还[288] - 2018年11月30日，公司与Cantor签订2.5亿美元无担保信贷协议，截至2020年9月30日，无未偿还余额[289] 公司关联交易安排 - 2017年12月，公司董事会批准与Cantor及其子公司的关联交易安排，包括提供房地产服务、经纪服务等[304] - 2018年10月康托向纽马克支付690万美元，纽马克控股向员工发行价值670万美元的有限合伙单位和20万美元现金，还发行价值220万美元的合伙单位以换取康托的220万美元现金支付，2020年7月纽马克因员工业绩向康托支付330万美元[305] - 2020年5月公司子公司纽马克与CFE迪拜达成服务协议，纽马克将报销CFE迪拜相关费用并加7%的加价，未来公司及其子公司与康托及其子公司类似安排的加价在3% - 7.5%[306] - 2020年5月公司子公司将纽约市约2.1万平方英尺的多余空间转租给BGC，2020年前三季度分别收到BGC支付的20万美元和50万美元[307] - 2019年2月公司审计委员会授权纽马克及其子公司向康托及其关联方发放GSE贷款，单笔贷款最高1亿美元，未收购或出售给GSE的贷款上限2.5亿美元，发放给康托的房利美贷款未偿还余额上限2.5亿美元[308] - 2019年7月22日CCRE Lending向一家公司发放1.466亿美元商业房地产贷款，纽马克首席执行官持有该公司19%的权益，8月16日第三方银行购买约80%的贷款价值，CCRE Lending保留约20%，贷款年利率4.38%，纽马克获得70万美元经纪费[309] 行业趋势与业务增长预期 - 2017年研究预计到2030年美国需要约460万套新公寓，将推动公司投资销售、GSE多户住宅贷款等业务增长[311] 行业政策与贷款额度 - 2019年9月13日FHFA将2019年第四季度至2020年第四季度的多户住宅贷款购买上限修订为2000亿美元，其中37.5%必须是经济适用房和服务不足市场的贷款，2020年FHFA上限下有670亿美元的贷款额度[312] - 2019年9月FHFA宣布到2020年底房利美和房地美多户住宅业务合并最大额度为2000亿美元，其中37.5%须满足特定经济适用房要求[401] 美国经济数据 - 2020年第二季度美国经济年化收缩31.4%，第三季度年化反弹33.1%，预计2020年GDP收缩3.6%，2021年增长3.7%，2022年增长3.0%[313] - 2020年第三季度美国雇主月平均净增约130万个就业岗位，失业率从6月的11.1%降至9月的7.9%[314] 商业房地产市场数据 - 2020年第三季度美国商业房地产名义销售总额同比下降约57%，公司投资销售总额同比下降43%，总债务额同比下降41%至50亿美元，行业GSE多户住宅贷款发放量同比下降约30%，公司GSE和FHA多户住宅贷款发放量同比下降17%[317][318] 净利润分配 - 纽马克控股和BGC控股的净利润按每季度0.6875%（日历年2.75%）的比例分配给优先合伙单位[328] 会计准则采用影响 - 2018年1月1日采用ASC 606，记录或有收入及相关佣金支付使税前改善2270万美元，留存收益增加1650万美元，非控股权益增加230万美元[335] - 2019年1月1日采用ASC 842，确认使用权资产约1.788亿美元，使用权负债约2.267亿美元，对留存收益无影响[338] - 2020年1月1日采用ASC 326，税前资产减少800万美元，负债增加1790万美元，留存收益减少2590万美元[341] 公司贷款与费用相关 - 公司与员工和合作伙伴签订协议，提供贷款，可从分配收益中偿还，可免除部分确认为补偿费用[329] - 公司会与员工和合作伙伴签订奖金、工资预支或其他类型贷款协议，按协议规定时间偿还[330] - 公司有租赁、设备维护、销售推广、通信、专业咨询和利息等其他运营费用[331] - 公司向BGC Partners和/或Cantor支付行政和其他支持费用[332] - 其他净收入包括纳斯达克交易相关收益、未实现非现金按市值计价损益、权益法投资损益和非上市投资按市值计价损益[333] - 公司根据子公司位置、法律结构和税务机关承担所得税费用，部分实体按美国合伙企业征税[334] 公司三季度费用与收入情况 - 2020年三季度薪酬及员工福利费用降至2.539亿美元，减少8710万美元，降幅25.5%[349] - 2020年三季度基于股权的薪酬及分配降至5080万美元，减少590万美元，降幅10.4%[350] - 2020年三季度其他收入净额为1.086亿美元，主要与2020年纳斯达克年度收益相关[355] 公司前九个月费用与收入情况 - 2020年前九个月薪酬和员工福利费用减少1.364亿美元，降幅14.8%，降至7.847亿美元[365] - 2020年前九个月基于股权的薪酬和向有限合伙单位及FPUs分配的净收入减少3520万美元，降幅32.3%，降至7450万美元[366] - 2020年前九个月折旧和摊销增加610万美元，增幅6.2%，增至1.046亿美元[369] - 2020年前九个月净利息支出增加470万美元，增幅19.5%，增至2860万美元[373] 公司信贷安排与资金情况 - 2020年3月公司从4.65亿美元信贷安排中额外提取1.8亿美元，第三季度偿还7500万美元，截至9月30日，信贷安排下未偿还金额为3.4亿美元[378] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为2.73亿美元，预计到2027年将获得约6.78亿美元的纳斯达克股票及留存收益[379] - 截至2020年9月30日，公司通过多个银行合作伙伴获得24亿美元的仓库贷款资金，其中11亿美元的临时增加额度于2020年10月到期[385] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，长期债务分别为8.79504亿美元和5.89294亿美元，其中6.125%优先票据分别为5.42166亿美元和5.40377亿美元，信贷安排分别为3.37338亿美元和0.48917亿美元[387] - 2020年3月16日修订的信贷协议提供4.65亿美元三年期无担保高级循环信贷安排，截至2020年9月30日，未偿还借款账面价值为3.373亿美元，2020年前九个月提取3.65亿美元并偿还7500万美元，10月14日又偿还1亿美元[389] - 截至2020年9月30日，公司有9笔未偿还本金余额总计1.496亿美元的贷款，未偿还服务垫款为130万美元，每1%宽限期还款率增加需垫付最多440万美元[390] - 截至2020年9月30日，公司通过三家商业银行有24亿美元承诺贷款资金，还有4亿美元房利美无承诺贷款回购安排，“美国政府支持企业抵押仓库安排”下未偿还金额为15亿美元，2019年12月31日为2.096亿美元[392] 公司现金流量情况 - 2020年前九个月，公司运营活动使用13亿美元现金，排除贷款发起和销售活动后，运营活动净使用现金1860万美元；投资活动提供1250万美元现金；融资活动提供14亿美元现金[394] - 2019年前九个月，公司运营活动产生3.934亿美元现金，排除贷款发起和销售活动后，运营活动净提供现金1.069亿美元；投资活动使用3060万美元现金；融资活动使用3.759亿美元现金[395] 公司信用评级与资本要求 - 截至2020年9月30日，公司公共长期信用评级：惠誉BBB - 、JCRA BBB + 、Kroll BBB - 、标普BB + ，展望均为稳定[397] - 截至2020年9月30日，公司满足所有资本要求，最严格的房利美净资产要求超出最低要求3.369亿美元[398] 公司股份回购情况 - 2018年8月1日董事会授权最高2亿美元的A类普通股回购和子公司权益购买，截至2020年9月30日已回购460万股A类普通股，均价9.32美元，剩余授权金额1.574亿美元[403] - 2020年全年共回购456.8002万股A类普通股，均价9.32美元，剩余可回购金额15.7413万美元[404] 公司股份数量情况 - 2020年第三季度完全稀释加权平均股份总数为26.6793万股，其中流通普通股17.9501万股，合伙单位8.6912万股[405] - 2020年第三季度完全稀释期末股份总数为26.3886万股，其中流通普通股17.9705万股，合伙单位8.3368万股[406] 公司收购相关 - 公司完成收购产生1820万美元或有现金对价[407] 公司权益投资情况 - 截至2020年9月30日，公司对房地产有限合伙企业的