公司合并与股权结构 - 2017年10月10日合并完成后，原RSI股东获得公司已发行普通股83%的控股权，合并按反向资本重组处理，换股比例约为每1股RSI已发行股本对应发行0.2394股公司普通股[20] 财务数据关键指标变化 - 2019、2018和2017财年，公司收入分别为2.811亿美元、2.535亿美元和2.149亿美元，同比分别增长11%和18%[28] - 截至2019年12月31日，公司累计亏损3.147亿美元，2019财年净利润为1750万美元，2018和2017财年净亏损分别为6400万美元和5000万美元[28] - 2019、2018和2017财年，公司约64%、65%和68%的收入来自美国，约36%、35%和32%的收入来自国际业务[28] - 2019年公司净收入为1750万美元，但截至2019年12月31日累计亏损3.147亿美元[131] - 公司收入从2017年12月31日的2.149亿美元增长至2018年12月30日的2.535亿美元，增幅18%；从2018年的2.535亿美元增长至2019年的2.811亿美元，增幅11%[139] - 2019年相对2018年收入增长11%，预计2020年与2019年的收入增长率相近[141] - 公司全职员工数量从2018年12月31日的超1080人增加到2019年12月31日的超1270人[164] - 公司国际收入从2018年12月31日财年的8980万美元增长到2019年12月31日财年的1.014亿美元，增长1160万美元，增幅13%[166] 业务线数据关键指标变化 - 2019财年，SAP支持收入约占其总收入的42%，Oracle云服务和许可证支持利润率为86%[25] - 截至2019年12月31日，公司约67%的总收入来自为使用甲骨文相关软件产品的客户提供的支持服务，其中仅PeopleSoft软件服务收入约占总收入的16%[123] 客户与市场数据 - 截至2019年12月31日，公司雇佣约1270名专业人员，全球支持超2060个活跃客户，包括78家财富500强公司和22家财富全球100强公司[27] - 2019年为全球客户提供超70,000次税务、法律和监管更新[39][62] - 2019年年底支持超2,060个全球活跃客户，包括78家财富500强公司和22家财富全球100强公司[45][68] - 截至2019年年底，约50%的1,160个独特客户选择公司为多个产品线提供支持[55] - 2019年公司约36%的收入来自美国以外地区，过去三年没有任何一个外国国家的收入占比超过10%[51] 服务收费标准 - 传统许可模式下，基础软件支持服务年费平均为软件许可总成本的22%[29] - 公司为永久许可证提供基础软件支持服务时，收费约为软件供应商基础支持年费的50%[38] - 公司为永久许可证提供补充软件支持服务时，收费约为软件供应商基础支持年费的25%[38] - 公司的Rimini Street Extra Secure Support服务，永久许可证收费约为软件供应商基础维护年费的1%，订阅许可证收费约为订阅费的2%[38] 公司资质与认证 - 2019年12月，公司获得ISO 9001:2015认证，有效期至2022年12月[74] - 2019年7月，公司获得ISO 27001:2013认证，有效期至2022年4月[75] - 2010年，公司获得“企业软件支持服务第三方提供商”ISO 9001质量管理体系认证[74] - 2013年，公司支持服务获得全球ISO 27001信息安全认证[75] 公司团队情况 - 公司高级管理团队在企业软件和服务行业拥有超150年的综合经验[48] - 公司支持工程师平均拥有超15年相关行业经验[43][58] - 公司销售和市场人员平均需9 - 12个月才能达到有经验人员的产能水平，销售周期为6 - 12个月[151] - 公司依赖管理团队和关键员工，关键员工流失可能损害业务[147] - 公司难以吸引和留住合格人员，股票价格下跌或波动会影响招聘和留用[148][149] 公司服务优势 - 2019年公司平均支持呼叫响应时间不到5分钟，短于客户支持协议中15分钟的标准[58] - 公司客户使用基础支持服务10年，每年最多可节省约1.5倍传统供应商基础支持费用[77] 知识产权相关 - 2019年12月17日，公司获得首个专利“自动软件更新框架”[81] - 公司在美国拥有Rimini Street商标联邦注册，将于2030年3月到期；Engineered for Support商标注册将于2022年9月到期[82] - 截至2019年12月31日，公司未发现知识产权权利受到侵犯[83] 公司高管信息 - 2020年3月10日，公司首席执行官兼董事会主席Seth A. Ravin年龄为53岁[84] 公司诉讼情况 - 2015年10月13日陪审团裁定公司需支付约12440万美元最终判决金额，包括版权侵权损害赔偿、违反州计算机访问法规的损害赔偿、预付利息、律师费和诉讼费[104] - 2016年10月31日公司向甲骨文支付约12440万美元全额判决金额并上诉[105] - 2018年1月8日上诉法院撤销总计5030万美元的某些裁决，包括州计算机访问法规下的裁决、应税费用和利息2130万美元、甲骨文律师费2850万美元和判决后利息50万美元[106] - 2018年3月30日甲骨文向公司支付2150万美元，包括州计算机访问法规下的裁决和应税费用及利息2130万美元、判决后利息20万美元[106] - 2018年5月甲骨文将2850万美元存入地区法院代管账户，等待地区法院对发回重审的律师费裁决作出决定[106] - 2018年8月14日地区法院重新实施禁令并要求将2850万美元律师费裁决返还给甲骨文[107] - 2019年8月16日上诉法院确认永久禁令和律师费裁决，但指示地区法院删除对J.D. Edwards和Siebel软件“本地托管”的限制以及禁止“访问”源代码的规定[108] - 2019年10月9日公司同意支付甲骨文0.5万美元以撤回其上诉律师费动议[110] - 因禁令，公司预计将产生占收入1% - 2%的额外劳动力成本[111] - 根据修订后的发现计划和排期命令，事实发现于2020年1月17日结束，专家发现将于2020年3月27日结束，甲骨文提交涉嫌藐视法庭的命令说明动议的截止日期为2020年4月15日[112] - 2016年公司全额支付Rimini I最终判决金额1.244亿美元，2018年3月收回2130万美元及20万美元判决后利息，2019年4月收回1300万美元（1280万美元非应税费用及20万美元判决后利息）[122] - 只要Rimini I永久禁令仍然有效，公司估计需花费收入的1% - 2%来进一步修改支持流程以符合禁令条款[123] - 甲骨文可能随时对公司提起藐视法庭诉讼，若败诉可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响，还可能触发A类优先股强制赎回[113] - 2018年1月公司就最终判决的两个部分向上诉法院申请合议庭重审，上诉法院于2018年3月2日驳回申请，美国最高法院于2019年3月4日裁决甲骨文返还约1280万美元非应税费用（加利息），2019年4月5日甲骨文支付约1300万美元[114] - 2014年10月公司对甲骨文提起Rimini II诉讼，甲骨文提出反诉，双方历经多次诉讼程序，目前事实发现于2018年3月基本结束，专家发现于2018年9月结束，预计最早2021年开庭[115][118] - 公司业务因与甲骨文的诉讼及甲骨文的行为受到重大损害，若证券分析师或投资者、客户认为法院裁决不利，可能导致公司普通股股价下跌、影响新客户销售或续约销售[120] - 公司在与甲骨文的诉讼中面临业务增长挑战，新客户获取和客户续约存在波动和缓慢情况，销售周期变长[124] - 公司目前对Rimini II诉讼及未来与甲骨文的任何诉讼均无保险coverage[126] - 甲骨文有对提供甲骨文产品替代支持计划的公司提起诉讼的历史，公司无法保证甲骨文不会对其发起额外诉讼[127] 公司面临的风险与挑战 - 公司预计未来来自新老竞争对手的竞争和竞争压力将增加[79] - 公司面临联邦大陪审团调查，已产生大量法律费用，调查结果未知且可能产生不利影响[128] - 独立企业软件支持服务市场相对不发达，公司业务增长依赖客户接受度，否则市场可能无法按预期发展[130] - 公司若无法吸引新客户、保留现有客户或向其销售更多产品服务，收入增长将受不利影响[132] - 公司客户保留率可能下降或波动，若客户不续约或减少消费，收入将下降[134] - 公司面临来自企业软件供应商、其他独立软件支持服务公司及软件许可证持有者的激烈竞争，可能影响业务增长[135] - 公司过去的信贷安排限制销售和营销支出，影响新业务活动和收入增长[141] - 公司可能需要筹集额外资金，否则可能影响业务增长和竞争力，股权融资可能导致股东权益稀释[142] - 公司首席执行官自2008年起患肾病并持续治疗，虽目前未影响履职，但无法保证未来不受影响[147] - 公司作为订阅制业务，销售的起伏不会立即完全反映在运营结果中[150] - 公司扩大营销和销售能力的努力若未带来显著收入增长，业务可能受损[151] - 公司服务中断或性能下降会导致客户不满、声誉受损、收入减少[152][154] - 公司若无法准确预测收入或匹配支出与收入，经营业绩和流动性可能受不利影响，且因业务快速扩张缺乏预测未来经营收入的长期历史数据，产品和服务销售周期为6 - 12个月，可能导致费用增加与收入产生之间的延迟[170] - 目标销售市场的整合持续快速进行，若客户被收购且协议终止、不续约或不延期，公司业务和经营业绩可能受不利影响[171] - 公司当前收入主要来自为Oracle和SAP企业软件产品提供支持服务，若其他企业软件供应商、产品和版本抢占市场份额，而公司未提供相应产品或服务，业务可能受不利影响[172] - 公司计划继续投资研发，但新产品和服务可能无法产生足够收入抵消研发费用，或无法达到当前毛利率，若实施不成功可能需注销投资价值[173] - 若数据安全措施被破坏或客户数据被不当使用，公司服务可能被认为不安全，声誉受损，可能承担重大责任，且可能难以遵守数据安全事件通知要求[174][175] - 公司无法确保合同中安全漏洞责任限制条款可执行或足够，现有保险可能无法按可接受条款继续提供或提供足够金额，索赔超过保险范围或保险政策变化可能对业务和财务状况产生重大不利影响[176] - 公司受全球多地数据保护法律法规约束，如欧盟GDPR规定最严重侵权可能处以高达上一财年全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款，合规成本可能影响业务和盈利能力[177] - 公司产品和服务可能存在缺陷或错误，若无法及时纠正，可能导致客户流失、承担服务性能或保修索赔及高额成本[178] - 公司作为新兴成长公司，利用某些报告和披露要求豁免可能使证券对投资者吸引力降低，难以与其他上市公司比较业绩，预计到2020年底保持此报告状态[179] - 公司2019年12月31日得出财务报告内部控制有效结论，但未来可能再次出现重大缺陷，若无法维持有效内部控制，投资者可能对财务报告失去信心，导致证券价值下降[184][185] - 经济不确定性或衰退会影响公司产品和服务需求，导致销售周期延长、新客户减少、客户流失，还可能影响客户付款能力和公司收入[186] - 公司曾在2015 - 2016年存在多项内部控制不足问题，如嵌入式衍生品负债确认、收入确认、销售税控制和或有损失应计等[187] - 公司发展Rimini Street品牌对吸引和维护客户至关重要，但品牌推广活动不一定能增加收入，且增加的收入可能无法抵消成本[188] - 公司净运营亏损结转可能无法使用，若发生“所有权变更”，根据美国税法第382条，使用净运营亏损结转或其他税收属性的能力可能受限[193][194] - 公司作为跨国组织面临复杂税务问题，适用税收原则变化可能使纳税额大幅增加，税务机关审查可能带来额外税费、利息和罚款[195][196] - 未来收购、战略投资等可能难以识别和整合，分散管理层注意力，稀释股东价值，影响公司财务状况和经营成果[197] - 公司业务受多种全球政府机构监管，违规可能面临调查、制裁等，影响公司业务、财务状况和经营成果[198][199] - 灾难性事件可能破坏公司网络基础设施和信息技术系统，影响业务运营，疫情等健康紧急情况也会产生不利影响[200][201] - 财务会计准则或实践的变化可能导致财务报告波动，影响公司经营成果的报告[202] - 公司A系列优先股和可转换票据限制公司产生某些债务的能力，可转换票据包含额外限制和义务，限制公司经营灵活性[206] 公司股权分布 - 截至2019年12月31日，11名股东拥有公司已发行股本77.0%的总投票权[212] - 截至2019年12月31日，Adams Street Partners LLC及相关基金有限合伙持有公司约30.9%的已发行有表决权资本股票[212] - 截至2019年12月31日，首席执行官Seth Ravin实益拥有公司约15.9%的已发行有表决权资本股票[212] - 截至2019年12月31日，GPIC Ltd.实益拥有公司约9.5%的已发行有表决权资本股票[212] - 截至2019年12月31日，A类优先股其他持有人拥有公司约20.7%的已发行有表决权资本股票[212] - 截至2019年12月31日，公司董事、高管或其关联方拥有约57.5%的总投票权[213] A类优先股相关 - 截至2019年12月31日，A类优先股可转换为总计1550万股普通股[217] - 每股A类优先股最初可按持有人选择转换为100股普通股[217] - A类优先股转换价格等于其清算优先权除以10.00美元[217] - 若公司在转换前45个连续交易日中至少30个交易日的成交量加权平均股价超过11.