公司业务范围 - 公司在约90个国家开展酒店特许经营业务[126] 公司融资与财务调整 - 公司发行5亿美元利率4.375%的2028年8月到期高级无抵押票据[134] - 2020年3月17日起暂停股票回购计划，一季度将季度现金股息从每股0.32美元降至0.08美元[134] 公司成本削减与人员调整 - 全球裁员628人，削减广告和资本支出，关闭两家自有酒店[134] - 2020年前九个月，公司因应对新冠疫情的重组举措产生2900万美元费用，减少628名员工，支付2500万美元重组款项，预计年度节省5000 - 5500万美元[162] 房间数量变化 - 截至2020年9月30日，房间总数80.4万间，较上年减少2%[136] RevPAR数据变化 - 2020年第三季度，总RevPAR为29.23美元，较上年同期下降38%[136] - 2020年前九个月，总RevPAR为24.73美元，较上年同期下降42%[136] 第三季度财务数据变化 - 2020年第三季度净收入3.37亿美元，较上年同期减少2.23亿美元，降幅40%[139] - 2020年第三季度总费用2.66亿美元，较上年同期减少2.03亿美元，降幅43%[139] - 2020年第三季度有效税率从31.8%升至35.7%[143] - 2020年第三季度净收入为2700万美元，2019年为4500万美元；调整后EBITDA为1.01亿美元，2019年为1.9亿美元[145] - 2020年第三季度总公司净收入3.37亿美元，较2019年的5.6亿美元下降40%；调整后EBITDA下降47% [145] 第三季度各业务线数据变化 - 2020年第三季度酒店特许经营净收入2.36亿美元，较2019年的3.79亿美元下降38%；调整后EBITDA下降40% [145] - 2020年第三季度酒店运营净收入1.01亿美元，较2019年的1.8亿美元下降44%；调整后EBITDA下降85% [145] 前九个月财务数据变化 - 2020年前九个月净收入为10.04亿美元，较2019年的15.61亿美元下降36%；调整后EBITDA为2.71亿美元，2019年为4.61亿美元[151][154] - 2020年前九个月总费用较2019年减少2.85亿美元，降幅21% [152] - 2020年前九个月有效税率从27.9%降至16.7% [152] 前九个月各业务线数据变化 - 2020年前九个月酒店特许经营净收入6.61亿美元，较2019年的9.79亿美元下降32%；调整后EBITDA下降34% [154] - 2020年前九个月酒店运营净收入3.43亿美元，较2019年的5.78亿美元下降41%；调整后EBITDA下降69% [154] - 2020年前九个月公司其他业务收入较2019年减少400万美元，调整后EBITDA增加300万美元[160][161] 资产负债与股东权益变化 - 从2019年12月31日到2020年9月30日，公司总资产增加3.61亿美元，总负债增加6.1亿美元，总股东权益减少2490万美元[163] 借款与信贷额度情况 - 2020年3月，公司借款7.34亿美元，8月偿还5亿美元，截至9月30日，循环信贷额度可用余额为5.01亿美元，手头现金为7.35亿美元[166] - 截至2020年9月30日，公司有16亿美元定期贷款将于2025年到期，7.5亿美元五年期循环信贷额度将于2023年到期，其中2.34亿美元已使用，150万美元用于未偿还信用证[168] 利率互换情况 - 截至2020年9月30日，公司16亿美元定期贷款中的11亿美元通过利率互换进行套期保值，利率互换的公允价值为7900万美元负债[169] 现金流量变化 - 2020年前九个月，经营活动提供的净现金增加4800万美元，投资活动使用的净现金减少1300万美元，融资活动提供的净现金增加8.13亿美元[173] 资本支出与开发预付款项 - 2020年前九个月，公司资本支出2300万美元，预计全年约3500万美元；开发预付款项支出1100万美元，预计全年约2000万美元[176][177] 其他成本支出 - 2020年前九个月，公司支付5800万美元离职、交易和合同终止成本及重组遣散费[178] 股票回购情况 - 2020年前九个月，公司回购约90万股，花费4500万美元，截至9月30日，回购计划剩余额度为1.91亿美元[182] 股息支付情况 - 2020年第一季度，公司宣布每股0.32美元现金股息，第二和第三季度为每股0.08美元，总计4500万美元[184] 法律诉讼风险 - 截至2020年9月30日，法律诉讼不利结果潜在风险敞口最高约为500万美元，超出已记录应计金额[191] 可变利率借款风险 - 截至2020年9月30日，可变利率借款未偿还余额净额为7.02亿美元，假设有效加权平均利率变动10%，对年度长期债务利息费用影响不大，基础利率变动1个百分点，年度利息费用增减约700万美元[195] 外汇套期保值风险 - 截至2020年9月30日，未到期外汇套期保值工具名义金额为7200万美元，假设外汇汇率变动10%，未到期远期外汇合约公允价值增减约600万美元[198] 公司在阿根廷的净资产 - 截至2020年9月30日，公司在阿根廷的净资产总额为600万美元[199] 酒店行业季节性 - 酒店行业具有季节性，特许经营和管理合同收入通常在第二、三季度高于第一、四季度，经营活动现金流上半年较低，下半年大幅增加，但受新冠疫情影响，历史季节性与当年经营结果无关，预计第三、四季度收入和现金流更高[190] 公司风险管理措施 - 公司使用利率互换合约降低债务利率风险，使用外汇远期合约管理和降低外汇汇率风险，仅作为最终用户，不参与衍生品交易、做市或投机活动[193][194] 公司市场风险评估 - 公司主要市场风险为利率和汇率风险，通过敏感性分析评估利率变动风险，假设利率变动10%，衡量对收益、公允价值和现金流的潜在影响[194][195] - 公司面临全球外汇汇率波动风险，特别是加元、人民币、欧元、英镑和阿根廷比索，预计外汇汇率风险在可预见未来仍将是市场风险敞口[197] - 公司使用当前市场定价模型评估外汇衍生品价值变化，主要假设是2020年9月30日美元对所有货币敞口假设性贬值或升值10%，套期工具损益与基础资产、负债或预期现金流损益基本抵消[198] 市场风险分析局限性 - 公司总市场风险受市场波动性和流动性等多种因素影响，敏感性分析存在局限性，“压力测试”受限于基于单一时间点分析和无法包含市场复杂反应[200]