社区数据 - 截至2018年12月31日，消费者累计贡献约1.774亿条本地商家评论[16] - 截至2018年12月31日，商家代表累计认领约500万个Yelp商家列表页面[17] - 截至2018年12月31日，社区贡献约1.774亿条累计评论，其中约1.248亿条被推荐，约3950万条未被推荐，约1310万条被移除[54] - 截至2018年12月31日，公司软件推荐约71%提交到平台的评论，约22%未被推荐但仍可在平台访问，约7%的评论已被移除[69][76] 业务线交易数据 - 2018年第四季度，消费者通过Request - A - Quote为160万个项目提交报价请求，为服务提供商产生440万个潜在客户[18] - 2018年12月，商家使用相关产品管理超2200万食客，超170万人直接通过Yelp预订或加入等候名单[18] 财务数据 - 2018年公司净收入同比增长11%，达到9.428亿美元，净利润为5540万美元，调整后息税折旧摊销前利润为1.831亿美元[21] - 2018年广告收入占比97%，2017年约为91%，2016年约为90%[36] - 2018年广告收入9.07487亿美元，交易收入1369.4万美元，其他服务收入2159.2万美元，总净收入9.42773亿美元[43] - 2018、2017和2016年，产品开发费用分别为2.123亿美元、1.758亿美元和1.385亿美元[61] - 公司营收从2008年的1210万美元增长至2018年的9.428亿美元，但近期营收增长率下降[188] - 公司过去有重大运营亏损，未来可能无法产生足够收入维持盈利，近期增长速度可能无法持续[187] - 公司成本逐年增加，未来还会因多方面投入而增加，投资未必带来营收增长，费用可能超预期[189][190][191] 业务战略与调整 - 2018年公司广告产品销售从固定期限合同过渡到无期限合同，2019年将继续业务和战略调整[23] - 公司计划到2019年底将家庭与本地服务类别付费广告商的潜在客户数量翻倍[27] - 2019年公司预计通过增加应用内和跨产品营销节省高达1500万美元营销费用[33] - 公司计划通过在低成本市场填补旧金山销售团队空缺，每年节省约1000万美元[34] - 2018年推出Yelp Ads Certified Partner Program，让合作伙伴更高效管理广告活动[46] - 2018年在线自助销售渠道吸引数千新广告商，公司持续测试该渠道[47] - 2018年继续扩大客户成功团队，专注简化客户成功流程[48] - 2017年10月10日将Eat24出售给Grubhub，2018年年中Grubhub餐厅网络集成到平台[41] - 社区管理团队通过举办活动等方式增加平台知名度和社区活跃度[51] - 公司业务增长战略包括聚焦关键垂直领域、为客户提供更多价值和拓展销售渠道，但可能面临执行和行业挑战[129][130] - 公司因消费者体验考虑，逐步淘汰品牌广告产品，因品牌广告市场需求转向破坏消费者体验的产品[163] - 公司董事会授权回购至多5亿美元的普通股[208] - 公司决定停止报告已认领本地企业地点指标，改为披露活跃已认领本地企业地点数量[202] - 公司计划逐步淘汰付费广告账户指标，用付费广告地点指标取代[202] 产品服务模式 - Yelp Deals产品根据每笔交易折扣价收费，Gift Certificates产品根据礼品券销售金额收费[41] - Yelp Reservations、Yelp Waitlist、Yelp WiFi Marketing作为月度订阅服务提供[41] 广告收入行业分布 - 2018年，前五大行业类别占公司广告收入（不包括合作伙伴销售的广告）的78%，其中家庭与本地服务占33%、餐厅占14%、美容健身占12%、健康占11%、购物占8%[60] 移动设备数据 - 2018年第四季度，移动设备占平台搜索量的约80%和广告点击量的约76%，2017年第四季度分别为79%和约70%[64] 历史事件 - 2013年，公司协助纽约总检察长进行“清洁草坪行动”，19家公司同意向纽约州支付超35万美元罚款[73] 竞争相关 - 公司竞争对手包括谷歌、TripAdvisor、OpenTable、ANGI Homeservices等[81] - 公司面临来自多领域的激烈竞争，且未来竞争将加剧，竞争对手具有多方面优势[119][120] 产品竞争力因素 - 公司产品和服务的竞争力取决于产品受欢迎程度、开发能力、内容质量、广告能力等因素[84] 法律相关 - 公司受美国和国外多种法律约束，包括隐私、第三方责任、广告、信息安全和数据保护等方面的法律[85][86][87] 知识产权相关 - 公司通过多种方式保护知识产权，包括合同安排、专利、商业秘密等，但面临外部威胁和侵权指控[77][78][79][80] - 公司保护知识产权成本高且不确定，可能无法防止侵权和维护品牌价值[183][184] 评论质量维护 - 公司致力于维护平台评论的质量、真实性和完整性，采取自动化推荐软件、教育、打击行动等多种措施[69][70][71] 员工数据 - 截至2018年12月31日，销售团队有4029名员工，其中3850人负责销售广告产品[44][45] - 截至2018年12月31日，公司全球员工数量为6030人[92] 基金会持股 - 2011年董事会批准向基金会捐赠并发行520000股普通股，截至2018年12月31日，基金会已出售217500股，持有302500股，占已发行股本不到1%[94] 业务波动与依赖 - 公司预计业务成熟后，周期性和季节性波动将更明显，预计第四季度流量最低[95] - 公司流量增长率将随业务成熟和市场高渗透率而放缓，业务和财务表现将更依赖用户参与度[103] 广告业务问题 - 公司主要通过CPC模式销售广告，部分业务类别广告需求超库存致价格高，影响竞争力和广告商留存[105][106] - 自2018年5月起，大部分新本地广告客户可随时无penalty取消广告活动，客户满意度下降等因素对业绩影响更大[107] - 公司广告客户主要是中小企业，其预算有限、视在线广告为实验性且历史失败率高，公司需不断新增广告客户[108] - 公司广告收入受多种因素影响，如在线广告接受度、流量和用户参与度、广告定位技术等[109] 投资风险 - 公司在新产品和服务开发上投入大，包括非核心业务，投资有风险，可能无法带来预期长期收益[112][113] 流量依赖 - 公司依赖搜索引擎和应用市场引流，若其无法提供足够流量，公司可能增加营销支出，影响运营结果[114][115] - 公司网站流量受搜索引擎排名算法等因素影响，谷歌是主要流量来源，其推广自身竞争产品会对公司业务产生重大负面影响[116][118] 合作依赖 - 公司依赖第三方服务提供商和战略合作伙伴，关系维护不佳会损害业务，如2015年与OpenTable合作结束[124][127] 业务增长限制 - 出售Eat24导致交易收入大幅减少，未来难以被Grubhub合作收入完全抵消，2016年缩减国际业务限制了未来国际扩张能力[132][134] 移动业务依赖 - 公司大部分收入来自移动设备广告，需推动移动平台和应用的使用及用户参与度，否则业务会受影响[136] 产品开发挑战 - 新设备和平台发展使公司在开发适配产品、平衡广告需求和用户体验方面面临挑战，可能影响用户增长和运营结果[138][139] 用户内容依赖 - 公司成功依赖用户提供的有价值内容，若用户不提供足够内容或消费者认为内容无价值，会影响流量和收入[140][141] 资源投入与竞争 - 公司需在产品开发和销售营销上投入大量资源以增强竞争力，但无法保证能成功竞争[123] 垂直领域发展 - 公司在关键垂直领域发展综合解决方案需大量投资和平台变革，且市场接受在线解决方案的速度和结果不确定[130] 收购事件 - 2017年2月公司收购Nowait以获取排队系统和座位工具技术，4月收购Turnstyle以获取基于wifi的客户留存和忠诚度营销工具[145] 法律诉讼 - 2015年，前Eat24员工对公司提起两起诉讼，指控Eat24在被收购前未遵守某些劳动法[147] 员工管理 - 公司大部分员工入职不到两年，为管理业务增长，需提高现有员工生产力并招聘、培训和管理新员工[159] 合同适应问题 - 公司直接销售的本地广告计划中，非定期合同基本涵盖了所有新销售，销售等部门适应这类合同可能需时间，否则会影响业务[160] 员工制度与变动影响 - 公司所有美国员工为任意雇佣制员工，高级管理团队变动可能对业务造成干扰[165] 人才招聘与激励 - 公司总部位于旧金山湾区，招聘高素质人才面临激烈竞争，且吸引和留住员工的股权奖励激励效果可能不如以往[166] 技术与服务问题 - 公司业务依赖技术和网络基础设施的不间断正常运行，服务中断会损害声誉、导致用户流失并影响运营结果[167] - 若平台不可用或加载速度未达用户预期，用户可能寻求其他服务，不再频繁使用公司平台[168] - 公司曾经历且未来可能再次经历服务中断、故障和其他性能问题，部分情况下无法及时确定原因[169] - 公司平台可能因基础设施变化、容量限制、人为或软件错误、灾难性事件等出现可用性问题[170][171][172] - 公司面临网络攻击风险，可能导致数据丢失、服务中断、声誉受损和财务损失[176][177][178] 开源软件风险 - 公司部分产品含开源软件，可能面临第三方索赔、诉讼和重新设计成本[180] 域名保护 - 公司可能无法继续使用现有域名，或无法阻止第三方使用相似域名，保护域名权利可能需诉讼[185][186] 运营评估困难 - 公司在不断发展的行业运营历史有限，历史运营结果不能代表未来，评估未来前景困难[192][193] 公司面临挑战 - 公司面临吸引和保留广告客户、增加用户和内容、准确预测营收和调整后息税折旧摊销前利润等多方面挑战[193] 指标计算问题 - 公司依靠内部工具和第三方数据计算部分绩效指标，这些指标可能存在不准确的情况[198] 运营结果波动 - 公司运营结果会因多种因素波动，包括产品、战略、市场等方面的变化[196] 本地广告结果影响 - 公司本地广告结果受因素影响可能比向非定期合同过渡前更早且更集中[197] 软件错误与指标调整 - 2018年发现软件错误，导致2017年第三季度至2018年第一季度报告的已认领本地企业地点指标被高估[199] 收入确认与影响 - 公司部分广告产品收入在协议期内确认，单季度新签或续签协议减少不会立即影响当季收入，但会影响未来季度收入[204] 商誉与收购 - 公司记录了大量与收购相关的商誉，未来收购的公司购买价格很大一部分可能分配到商誉和其他无形资产[207] 资金需求与稀释风险 - 公司可能需要额外资金支持业务增长，若通过股权或可转换债券融资，现有股东可能会被大幅稀释[208]