财务数据关键指标变化 - 2019年公司净收入10亿美元，较2018年增长8%，净利润4090万美元，调整后息税折旧摊销前利润2.135亿美元[20] - 2019 - 2017年广告收入分别为9.76925亿美元、9.07487亿美元、7.75678亿美元；交易收入分别为1243.6万美元、1369.4万美元、6025.1万美元；其他服务收入分别为2483.3万美元、2159.2万美元、1491.8万美元；总净收入分别为10.14194亿美元、9.42773亿美元、8.50847亿美元[41] - 2019 - 2017年产品开发费用分别为2.304亿美元、2.123亿美元、1.758亿美元[55] - 2019年广告收入占总收入的96%，与2018年持平，高于2017年的约91%[34] - 公司营收从2008年的1210万美元增长至2019年的10亿美元，但近期营收增长率下降[179] - 公司过去有重大运营亏损，未来可能无法产生足够收入维持盈利，且近期增长速度可能无法持续[178] - 公司成本预计未来会增加，包括产品开发、销售营销等方面，投资不一定带来营收增长，费用可能超预期[180][181][182] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年多地点广告业务收入同比增长22%，自助服务渠道收入同比增长30%[30] - 2019年Request - A - Quote相关收入较2018年增长近60%[24] - 2019年公司向广告商提供的广告点击量比2018年多34%，平均每次点击成本降低18%[26] - 2019年通过Yelp预订就座的食客数量翻倍，相关产品收入实现两位数增长[23] - 2019年公司前五大类别广告收入（不包括合作伙伴销售的广告）占比达79%[53] - 2019年第四季度，移动设备占平台搜索量的约79%和广告点击量的约75%[58] 社区与商家数据 - 截至2019年12月31日，消费者累计贡献约2.054亿条本地商家评论[16] - 截至2019年12月31日，商家代表已认领约490万个活跃商家列表页面[17] - 截至2019年12月31日，社区贡献约2.054亿条累计评论，其中约1.455亿条被推荐并展示在商家列表页面，约4440万条未被推荐展示在二级页面，约1550万条已从平台移除[51] - 截至2019年12月31日，公司软件推荐了约71%提交到平台的评论，约22%未被推荐但仍可访问[62] - 截至2019年12月31日，约7%提交到平台的评论被移除[68] 团队与人员相关 - 2019年公司将多地点销售团队扩大超25%，年底前收入排名前250的餐厅和零售商中有三分之一成为付费客户[27] - 2019年公司将本地销售团队规模缩减10%，大幅缩减旧金山销售办公室规模[30][32] - 截至2019年12月31日，销售团队有3844名员工，其中3600名员工负责销售广告产品[42][43] - 截至2019年12月31日，公司全球有5950名员工[83] - 公司多数员工入职不到两年，为执行增长战略需提高现有员工生产力并招聘、培训和管理新员工[150] - 2019年第三季度公司前首席财务官离职，近期聘请了新的首席财务官[157] 业务发展与战略 - 2017年10月10日公司将Eat24出售给Grubhub，2018年年中Grubhub餐厅网络集成到公司平台[38] - 2018年推出Yelp Ads Certified Partners Program，允许合作伙伴独立销售和管理广告活动[44] - 公司通过直接销售团队、合作伙伴间接销售和网站在线销售产品[42] - 客户成功团队通过账户管理、交叉销售和留存计划支持现有商业广告客户[46] - 社区管理团队通过举办活动、促进成员交流等方式支持和发展贡献者社区[48] - 2017年2月公司收购Nowait以获取排队系统和座位工具技术，4月收购Turnstyle以获取基于wifi的客户留存和忠诚度营销工具[138] - 董事会自2017年7月启动股票回购计划以来，已授权公司回购至多9.5亿美元的普通股[200] 风险因素 - 公司的竞争对手包括谷歌、TripAdvisor、Facebook等[73] - 公司受美国和国外多种法律约束，如隐私、数据保留等相关法律[76] - 欧盟的《通用数据保护条例》于2018年5月生效，《加州消费者隐私法案》于2020年1月生效[81] - 基于历史趋势，公司预计每年第四季度流量最低，2019年第四季度广告收入受中小企业广告支出季节性下降的影响比往年更明显[86] - 公司业务成熟后，季节性和周期性可能更明显，运营结果将出现波动[88] - 公司流量增长率预计将随时间放缓，业务和财务表现将更依赖用户参与度[97] - 公司主要通过广告创收，若无法维持和扩大广告客户群，业务将受损[98] - 2018年5月起多数新本地广告客户采用非定期合同，客户满意度下降、经济衰退等负面变化对业绩的影响将更集中[101] - 公司广告收入可能受在线广告认可度、流量和用户参与度等多种因素影响[103] - 公司开发新产品和服务的投资存在风险，可能无法带来预期的长期收益[106] - 公司依赖互联网搜索引擎和应用市场引流，若搜索结果或应用市场发生不利变化，业务将受影响[108] - 2019年第四季度谷歌搜索算法更新可能已对公司流量造成损害，并可能持续产生影响[110] - 谷歌推广自身竞争产品影响公司网站搜索排名，谷歌是公司网站流量的重要来源[112] - 公司面临来自多领域的激烈竞争，且未来竞争将加剧[113] - 公司依赖第三方服务提供商和战略合作伙伴，关系维护不佳会损害业务[118] - 公司业务增长战略可能不成功，面临执行和行业挑战[117,122] - 出售Eat24使交易收入大幅减少，无法在可预见未来被Grubhub合作收入完全抵消[126] - 公司大部分收入来自移动设备广告，需推动移动平台和应用的使用与用户参与度[128] - 新设备和平台发展使公司开发适配产品困难，可能影响用户增长和运营结果[131] - 公司成功依赖用户提供的内容，内容不足或不可靠会影响流量和收入[134] - 自动化推荐软件可能推荐无用内容，影响消费者对平台的使用[135] - 其他公司可能未经许可复制平台信息，降低消费者访问公司平台的可能性[136] - 公司收购或投资其他公司或技术可能分散管理层注意力、导致股权稀释、扰乱运营并损害经营业绩，且可能无法实现预期收益和协同效应[137] - 公司维护、保护和提升品牌需大量资源，若失败或成本过高，业务和财务结果可能受不利影响[145] - 公司员工运营受多种外部因素影响，如地震、火灾、公共卫生问题等，可能损害经营业绩[152] - 公司为提供良好消费体验可能放弃短期收益和广告收入，这可能影响与广告商关系并导致广告商流失[155] - 公司依赖高技能人才，若无法吸引、留住和激励员工，业务可能受损[156] - 公司业务依赖技术和网络基础设施的不间断正常运行，服务中断可能损害声誉、导致用户流失并影响经营业绩[159] - 公司系统易受地震、火灾等灾害及恐怖袭击影响，旧金山湾区的自然灾害可能使业务中断且保险赔偿不足[164][165] - 行业易受网络攻击，公司虽有防护措施但不能确保绝对安全，过去有过系统受扰情况，未来可能导致数据丢失等问题[168][169][171] - 公司部分产品含开源软件，可能面临第三方所有权主张等风险，处理不当会影响业务和运营结果[173] - 保护知识产权成本高且不一定成功，目前核心业务专利保护有限，侵权诉讼可能影响业务和运营结果[174][175] - 公司可能无法继续使用现有域名或阻止第三方使用相似域名，失去域名或需营销新产品，保护域名可能需诉讼[176][177] - 公司运营历史有限，在不断发展的行业中面临诸多风险和困难，如吸引客户、预测营收等，处理不当会影响业务[183][184] - 公司经营业绩会因产品、策略、市场等多种因素在季度和年度间波动，难以预测未来表现[185][186] - 公司部分广告产品收入按协议期限确认，单季度新签或续签协议减少不会显著影响当季收入，但会影响未来季度收入[195] - 公司记录了大量与收购相关的商誉，若收购未达预期回报、股价下跌或市场条件不利，可能对商誉和无形资产进行减值计提[197][199] - 公司可能需要额外资金支持业务增长，若通过股权或可转债融资，现有股东可能会被大幅稀释[200] - 公司所得税义务部分基于公司运营结构和公司间安排，有效税率可能受递延税资产和负债估值变化、税法变更等影响[201][202] - 2017年12月22日颁布的美国《减税与就业法案》对公司财务报表影响不大，但预计后续监管或会计指引会影响合并财务报表[205] - 一些司法管辖区对数字服务收入征税，经合组织计划2020年发布数字经济税收最终报告，可能影响公司合并财务报表[206] - 若被视为平台上订单业务的代理，公司可能需负责向某些州征收和汇缴销售税，可能导致巨额税收负债和行政费用[209] - 公司可能面临第三方关于侵犯其权利的纠纷和主张，辩护成本可能很高并损害业务和经营业绩[210] 历史事件与诉讼 - 2013年，公司协助纽约总检察长进行“清洁草坪行动”，19家公司同意向纽约州支付超35万美元罚款[66] - 2015年有两起前Eat24员工对公司的诉讼，指控Eat24在被收购前未遵守某些劳动法[140] - 2018年发现软件错误，导致2017年第三季度至2018年第一季度报告的已认领本地商业地点指标被高估[190] 基金会相关 - 2011年公司董事会批准向Yelp基金会捐赠并发行520,000股普通股，截至2019年12月31日，基金会已出售247,500股，持有272,500股，占公司已发行股本不到1%[85]