公司物业规模情况 - 截至2024年9月30日，公司拥有31家酒店和度假村，共9408间客房，分布在14个州[121] - 截至2024年9月30日，公司物业数量从年初的32处减至31处，房间数量从9514间减至9408间[134] 宏观经济数据 - 2024年第三季度美国GDP估计年增长率约为2.8%，第一和第二季度分别为1.4%和3.0%[127] - 2024年9月失业率为4.1%，与6月持平，高于3月的3.8%[127] 酒店行业数据 - 截至2024年9月30日的三、九个月，酒店新供应增加0.5%，需求持平[128] - 2024年9月30日止三个月，行业平均每日房价（ADR）增长1.4%，入住率下降0.5%，每间可售房收入（RevPAR）增长0.9%；九个月ADR增长1.6%，入住率下降0.5%，RevPAR增长1.2%[128] 公司总投资组合RevPAR情况 - 2024年9月30日止三、九个月，公司总投资组合RevPAR分别增长1.6%和0.6%，至160.96美元和174.50美元[129] - 2024年第三季度和前九个月，入住率分别为66.9%和68.4%，较2023年同期分别提升310和230个基点；ADR分别为240.71美元和255.02美元，同比下降3.2%和2.8%；RevPAR分别为160.96美元和174.50美元，同比增长1.6%和0.6%[134] 公司净收入与净亏损情况 - 2024年9月30日止三个月，公司净亏损减少16.3%[130] - 2024年9月30日止九个月，公司净收入增加46.1%[131] - 2024年第三季度净亏损743.3万美元，2023年同期净亏损888.5万美元；2024年前九个月净利润1764.7万美元，2023年同期净利润1208万美元[199][201] 公司调整后EBITDAre和调整后FFO情况 - 2024年9月30日止三、九个月，归属于普通股和单位持有人的调整后EBITDAre分别下降4.4%和7.5%[132] - 2024年9月30日止三、九个月，归属于普通股和单位持有人的调整后FFO分别下降9.0%和0.7%[132] 公司各业务线收入情况 - 2024年第三季度和前九个月，客房收入分别为1.396亿美元和4.535亿美元，同比增长0.7%和0.7%[135][136][137] - 2024年第三季度餐饮收入为7480万美元，同比增长4.1%；前九个月为2.566亿美元，同比下降1.3%[135][140][141] - 2024年第三季度和前九个月，其他收入分别为2240万美元和6710万美元，同比增长4.2%和8.5%[135][142][143] 公司各项费用情况 - 2024年第三季度和前九个月，酒店运营总费用分别为1.757亿美元和5.445亿美元，同比增长4.8%和3.6%[135][144][146][147] - 2024年第三季度和前九个月，折旧和摊销费用分别为3183.9万美元和9562.6万美元，同比下降3.8%和4.7%[148] - 2024年第三季度和前九个月，房地产税、个人财产税和保险费用分别为1311.2万美元和3994.5万美元，同比增长1.5%和4.6%[148] - 2024年第三季度和前九个月，地面租赁费用分别为78.8万美元和241.1万美元，同比增长4.9%和7.4%[148] - 2024年第三季度和前九个月，公司及其他总费用分别为5357.4万美元和1.672亿美元，同比下降5.0%和1.5%[149] - 2024年前三季度折旧和摊销费用分别降至3180万美元和9560万美元，较2023年同期减少130万美元（3.8%）和470万美元（4.7%）[150] - 2024年前三季度房地产税、个人财产税和保险费用分别增至1310万美元和3990万美元，较2023年同期增加20万美元（1.5%）和170万美元（4.6%）[151][152] - 2024年前三季度一般及行政费用分别降至780万美元和2840万美元，较2023年同期减少180万美元（18.8%），九个月数据持平[154][155] - 2024年前三季度利息费用分别降至2010万美元和6070万美元，较2023年同期减少40万美元（1.9%）和360万美元（5.5%）[165] 公司其他收支情况 - 2024年前三季度业务中断保险收益分别为0.2百万美元和0.7百万美元，2023年前三季度均为0.2百万美元[156][157] - 2024年前三季度其他营业收入分别为290万美元和730万美元，较2023年同期增加90万美元（44.0%）和110万美元（17.5%）[163][164] 公司资金与债务情况 - 截至2024年9月30日，公司有1.615亿美元合并现金及现金等价物和6320万美元受限现金及代管资金[171] - 截至2024年9月30日，公司循环信贷额度4.5亿美元未使用，ATM协议下有2亿美元可出售[172] - 截至2024年9月30日，公司未偿债务总额为14亿美元，加权平均利率为5.50%[174] - 截至2024年9月30日，公司有六笔利率互换协议，名义本金总额为2.8亿美元[180] - 公司ATM计划可出售普通股总发行价最高达2亿美元，截至2024年9月30日未出售股份，仍有2亿美元额度可用[181] - 截至2024年9月30日，固定利率债务总额为1126798千美元，公允价值为1113897千美元；可变利率债务总额为278080千美元，公允价值为274786千美元；总债务为1404878千美元，公允价值为1388683千美元[216] - 2024 - 2028年及以后各年固定利率债务到期本金分别为853千美元、469178千美元、55381千美元、101386千美元、0千美元、500000千美元[216] - 2024 - 2028年及以后各年可变利率债务到期本金分别为0千美元、0千美元、225000千美元、1002千美元、52078千美元、0千美元[216] - 固定利率债务加权平均利率分别为2024年4.59%、2025年6.36%、2026年4.56%、2027年4.63%、以后4.88%，总体为5.46%，公允价值对应利率为5.68%[216] - 可变利率债务加权平均利率分别为2026年5.65%、2027年5.72%、2028年5.72%，总体为5.66%，公允价值对应利率为6.85%[216] 公司股票回购情况 - 2024年第三季度和前九个月分别回购146,863股和614,970股，加权平均价为每股12.78美元和13.34美元，总价190万美元和820万美元；2023年同期分别回购2,070,777股和6,516,485股，加权平均价为每股12.09美元和12.85美元，总价2500万美元和8370万美元；截至2024年9月30日，股票回购授权剩余约1.255亿美元[183] 公司储备资金与资本支出情况 - 公司需维持储备资金，一般为酒店收入的3% - 5%，用于酒店资本改进和更新家具等；截至2024年9月30日和2023年12月31日，FF&E储备分别为5730万美元和4970万美元[184][185] - 2024年第三季度和前九个月资本支出分别为4690万美元和1.162亿美元，2023年同期分别为3550万美元和6950万美元[185] - 截至2024年9月30日，酒店物业翻新合同剩余承诺总额为5550万美元[186] 公司现金流量情况 - 2024年前九个月经营活动提供现金1.331亿美元，2023年同期为1.379亿美元，2024年减少主要因营运资金交易时间问题[190] - 2024年前九个月投资活动使用现金8450万美元，2023年同期为6760万美元；2024年主要因酒店物业资本改进支出1.162亿美元，部分被出售酒店等收入抵消[191] - 2024年前九个月融资活动使用现金4710万美元，2023年同期为1.602亿美元；2024年主要用于支付股息、回购股票等，2023年主要用于偿还债务等[192] - 现金及现金等价物和受限现金在2024年前九个月增加155.2万美元，从期初2.23075亿美元增至期末2.24627亿美元；2023年前九个月减少8980.5万美元，从期初3.6591亿美元减至期末2.76105亿美元[188] 公司非GAAP财务指标情况 - 公司计算EBITDA、EBITDAre、Adjusted EBITDAre、FFO和Adjusted FFO等非GAAP财务指标，用于评估经营表现和促进比较[193][194][195][196][197] 公司EBITDA、EBITDAre、FFO等指标对比情况 - 2024年第三季度EBITDA为4394.1万美元，2023年同期为4309.4万美元；2024年前九个月EBITDA为1.69993亿美元，2023年同期为1.82095亿美元[199] - 2024年第三季度EBITDAre为4231.3万美元，2023年同期为4309.4万美元；2024年前九个月EBITDAre为1.68365亿美元，2023年同期为1.82095亿美元[199] - 2024年第三季度调整后EBITDAre为4429.1万美元，2023年同期为4633万美元；2024年前九个月调整后EBITDAre为1.77959亿美元，2023年同期为1.92298亿美元[199] - 2024年第三季度FFO为2269.2万美元，2023年同期为2411.5万美元；2024年前九个月FFO为1.11396亿美元，2023年同期为1.12135亿美元[201] - 2024年第三季度调整后FFO为2611.4万美元，2023年同期为2870.8万美元；2024年前九个月调整后FFO为1.25312亿美元，2023年同期为1.26166亿美元[202] 公司信贷协议情况 - 2024年11月4日，公司修订并重述信贷协议，以8.25亿美元新的高级无抵押信贷安排取代现有信贷安排[207] - 修订并重述的信贷协议下，循环贷款承诺部分可用于开具不超过2500万美元的信用证，公司可申请增加循环贷款承诺和/或增加不超过3亿美元的无承诺定期贷款[208] 公司利率风险与对冲情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司所有浮动利率债务均通过利率互换固定，市场利率变动1%在2025年2月中旬前不会影响利息支出、未来收益或现金流[211] - 公司面临利率变动带来的市场风险，该风险与可变利率债务以及现有债务到期和收购时新固定利率债务价格有关，自2023年12月31日后未发生重大变化[210] - 公司使用衍生工具对冲利率变动风险，面临信用风险和市场风险，通过信用政策降低信用风险，通过参数管理市场风险[215] - 公司评估可变利率融资的利率现金流风险，通过识别和监控利率敞口变化、评估对冲机会，并使用风险管理控制系统和分析技术[212] - 公司采取措施降低浮动利率债务敞口，包括偿还浮动利率的物业级抵押贷款和签订利率互换协议[214] - 公司采取措施减少可变利率债务敞口，包括偿还浮动利率物业抵押贷款和签订利率互换协议[214] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司所有可变利率债务通过利率互换固定，市场利率增减1%在利率对冲最早到期日（2025年2月中旬）前不影响利息费用、未来收益或现金流[211]