营收与经营业绩风险 - 公司依赖客户续约、新增客户、现有客户增收及客户平台市场增长，若可扩展定价和交叉销售努力失败，营收和经营业绩可能受损[91] - 公司客户无义务续约，续约率可能因多种因素下降，若客户不续约或减少支出，营收将下降[92] - 订阅模式存在收入确认时间和现金流减少风险，新订或续约下滑可能导致未来季度营收下降[93] - 公司面临软件市场竞争，对手可能开发新技术使公司产品竞争力下降，若无法维持定价，利润率将降低[96] - 公司需扩展客户平台能力，若销售和营销及第三方渠道合作伙伴效果不佳，可能无法实现预期营收增长[102] - 公司业务增长依赖解决方案合作伙伴，若无法吸引新伙伴或伙伴推荐客户数量不增加，营收和经营业绩将受影响[103] - 公司需维护思想领导地位，若失败可能无法吸引或留住客户，业务将受影响[104] - 购买公司平台的企业类型和产品计划组合变化，可能导致毛利率下降和经营业绩受影响[116] - 公司收购可能无法实现预期收益，还会带来整合和管理风险，影响经营业绩[117][118] - 全球经济疲软可能影响公司所在行业、业务和经营业绩，包括需求下降、信贷受限、流动性降低等[133] - 欧洲经济因高主权债务、银行业疲软、俄乌冲突等因素不稳定，可能影响公司客户订阅意愿和续订率，进而损害经营业绩[134] - 全球通胀率升至数十年未见水平，可能导致公司产品和服务需求下降、运营成本增加、信贷受限等，影响公司利润率和财务结果[135][136] - 第三方数据中心服务中断或延迟可能损害公司向客户交付平台的能力，导致客户不满、声誉受损、收入减少[139][140][141] - 公司客户平台可能存在缺陷或错误，导致产品中断、数据不准确或泄露，损害公司声誉，增加成本并影响经营业绩[142] - 公司依赖第三方数据托管和传输服务，若服务成本增加，公司可能无法提高客户平台或服务费用以覆盖成本，对经营业绩产生负面影响[146] - 若公司无法保持客户平台与第三方应用程序的兼容性，将导致收入下降[149] - 公司依赖第三方提供的数据，若第三方改变数据共享政策或算法，可能影响公司收集和提供数据的能力，损害平台功能和业务[150] - 隐私问题和终端用户对互联网行为跟踪的接受度可能限制公司客户平台的应用、使用和采用，增加合规成本或导致罚款和责任[151] - 2024年公司遭遇网络安全事件，网络攻击等安全事件频发且日益复杂，可能导致公司声誉受损、业务受影响、承担重大责任[154][156] - 若公司技术被指侵犯他人知识产权，应对索赔耗时、费钱，可能需重新设计应用、达成和解或许可协议等，影响营收和经营业绩[160] - 若公司未能充分保护专有权利，竞争地位可能受损，可能失去有价值资产、营收减少并承担昂贵诉讼费用[163] - 公司云平台大量使用开源软件，若被指未遵守开源许可证条件，可能承担重大法律费用和损失，影响业务运营[166] - 公司受政府监管，特别是隐私、数据保护和信息安全方面，实际或被认为未遵守规定可能损害业务[167] - 数据泄露可能导致公司向支付卡发卡银行承担责任，包括发行新卡成本和相关费用[158] - 支付解决方案用于非法或不当用途，公司可能因商家及其买家（包括消费者）的索赔而遭受重大损失，已设立的交易损失准备金可能不足以弥补实际损失[188] - 公司部分互联网协议地址可能会被列入黑名单，影响营销和与客户的沟通，损害业务和运营结果[190] - 现有法律法规可能影响公司客户平台的使用，使公司面临监管执法或私人诉讼，损害业务[191] - 公司受政府出口管制和经济制裁法律约束，不遵守可能导致民事或刑事处罚和声誉损害[196] - 公司可能面临额外的销售税等税收征收和汇缴义务，以及过去销售的税务责任，损害业务[197] - 税法或法规的变化可能增加公司客户平台成本，对业务产生不利影响[198] - 公司可能无法利用大部分净运营亏损结转，若发生“所有权变更”，使用将进一步受限，影响盈利能力[201] - 诉讼结果的不确定性可能影响公司业务、经营成果或财务状况[227] - 公司未来筹集资金的能力可能受限，无法筹集资金会阻碍业务增长[228] - 灾难性事件可能扰乱公司业务，对财务状况和经营成果产生不利影响[231] - 区域流行病或全球大流行可能对公司和客户的业务运营以及经营和财务结果产生不利影响[232] - 气候变化可能对公司业务产生长期影响，公司正努力使报告与新兴披露和会计标准保持一致[233] 员工与企业文化 - 截至2024年12月31日，公司有8246名全职员工，2023年12月31日为7663名，长期预计员工和业务将持续增长[100] - 公司于2020年决定采用混合办公模式，多数员工在家工作，维护企业文化难度增加[127] 技术与产品研发风险 - 公司需适应技术、行业标准和客户需求变化，若无法及时开发新应用或改进平台，市场接受度可能下降[106] - 公司需提供高质量客户支持，若无法帮助客户使用平台或提供有效支持，销售和声誉可能受损[109] - 公司发展下一代解决方案需投入大量资源，且不确定市场是否接受[112] - 公司无法及时开发、推广产品或准确预测技术趋势，会对业务和财务状况产生重大不利影响[113] - 新AI应用的不确定性可能导致额外投资，开发和部署AI系统会增加成本[114][115] - 公司使用新技术带来的社会和伦理问题可能导致声誉损害和责任，增加研发成本[126] 公司收购情况 - 公司在2023年12月收购APIHub（Clearbit），2024年10月收购Cacheflow，2025年1月收购Frame AI[117] 外汇风险管理 - 2024年第一季度公司实施套期保值计划以减轻外汇影响，但无法保证该计划及相关策略能有效降低或消除外汇波动风险，且计划本身存在成本和风险[132] - 2024年第一季度公司实施套期保值计划以减轻外汇影响[346] 财务数据关键指标 - 截至2024年12月31日，公司有6.4亿美元的美国联邦净运营亏损结转和7.237亿美元的州净运营亏损结转，州净运营亏损从2027年开始到期[201] - 2024年公司净收入为460万美元，2023年净亏损1.645亿美元，2022年净亏损1.073亿美元，截至2024年12月31日，累计亏损7.998亿美元[202] - 截至2024年12月31日，公司已向黑人经济发展基金投资950万美元，并向少数族裔存款机构投资750万美元[204] 可转换优先票据情况 - 2020年6月，公司发行2025年到期的0.375%可转换优先票据，本金总额为4.6亿美元[210] - 截至2024年12月31日的日历季度最后一个交易日结束的连续30个交易日中，至少20个交易日公司普通股的最后报告销售价格等于或高于适用转换价格的130%，2025年票据持有人可在截至2025年3月31日的日历季度选择转换[213] - 2024年12月31日至报告提交日，公司以现金结算了8930万美元2025年票据的本金余额[213] - 公司为发行2025年票据，以5060万美元购买了关于普通股的上限看涨期权[214] - 2020年6月公司发行4.6亿美元可转换优先票据，截至2024年12月31日，4.59亿美元仍未偿还[348] - 2024年12月31日，假设公司股票价格上涨10%，2025年票据公允价值增加111,466美元，涨幅10%[350] - 2024年12月31日，假设公司股票价格无变化，2025年票据公允价值为1,130,984美元[350] - 2024年12月31日，假设公司股票价格下跌10%，2025年票据公允价值减少114,964美元，跌幅10%[350] 股价情况 - 2014年10月公司首次公开募股，每股价格为25美元，截至2024年12月31日，股价范围为25.79美元至866美元[215] 股东权益限制 - 特拉华州普通公司法第203条限制持有公司超过15%已发行有表决权股票的股东在某些情况下与公司合并或合并的能力[224] 法律法规影响 - 欧盟和英国的GDPR规定，公司若违规，可能面临最高2000万欧元（1750万英镑）或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[176] - 科罗拉多AI法案将于2026年2月1日生效，加州AB 2013要求生成式AI开发者在网站上公布训练AI系统所用数据的信息[182] - 欧盟AI法案于2024年8月1日生效，2026年8月2日起开始适用，将对公司开发和使用AI系统提出更高要求并增加成本[182][183] - 美国多个州已通过全面隐私和数据安全法，国会也在考虑相关立法，这可能增加公司合规难度和风险[172] - 许多外国司法管辖区对个人数据收集和使用的法律比美国更严格，公司可能需修改政策和措施以应对[173] - 2021年6月4日，欧盟委员会发布新的标准合同条款，用于个人数据从欧盟向第三国转移，英国有其等效协议[177] - 2023年7月10日，欧盟委员会批准欧盟 - 美国数据隐私框架，公司需遵守其原则，否则可能面临FTC监管执法和重大民事处罚[178] - 数字千年版权法案规定，若公司未按要求处理版权侵权索赔，可能承担版权侵权责任[185] - 通信规范法案一般保护公司免受客户某些活动的责任，但不适用于外国司法管辖区[185] - 保护持久和既定宪法遗产安全法案为美国法院执行外国诽谤判决提供法定例外，但不影响外国判决在当地的可执行性[185]