即饮业务数据 - 2024 - 2022年即饮业务净销售额分别为3260万美元、3430万美元和4200万美元[20] - 2024年第二季度决定退出即饮业务，2025年第一季度停止生产[20] - 2024年第二季度公司决定退出即饮业务，确认1930万美元的财产、厂房和设备减值[136] - 2024年第二季度，公司因即饮饮料业务预计现金流亏损决定退出该业务，产生1930万美元非现金资产减值费用[211] 客户销售占比 - 2024年十大客户占持续经营业务合并净销售额约57.1%[30] - 2024 - 2022年最大客户沃尔玛及其附属公司分别占持续经营业务合并净销售额约23.9%、22.4%和21.1%[30] - 2024年，公司前十大客户约占持续经营业务合并净销售额的57.1%，最大客户沃尔玛及其附属公司约占持续经营业务合并净销售额的23.9%，无其他客户占公司合并净销售额的10%或以上[57] 销售渠道 - 公司主要销售渠道为零售杂货渠道，约80%的净销售额通过该渠道销售[28] 业务收购与出售 - 2025年1月2日完成收购Harris Freeman & Co, Inc.的自有品牌茶业务子公司[19] - 2024年1月2日完成收购The J.M. Smucker Co.的泡菜品牌资产[21] - 2023年9月29日完成出售零食棒业务[22] - 2023年6月30日完成收购Farmer Brothers Company的直运咖啡业务及咖啡设施[23] - 2022年10月3日完成出售大部分餐食制备业务[25] - 2025年1月2日公司以约2.05亿美元收购Harris Freeman & Co, Inc.的自有品牌茶业务[132] - 2024年1月2日公司以2590万美元现金收购The J.M. Smucker Co.的泡菜品牌资产[140] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司员工总数约7400人，其中美国6000人，加拿大1400人；受薪员工约1800人，小时工约5600人；工会成员约2100人，非工会员工约5300人[44] 教育平台情况 - 公司开发的教育平台DevelopU拥有超10000门课程的强大课程库[48] 资产情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有18.193亿美元的商誉和2.129亿美元的其他无形资产[64] - 截至2024年12月31日，公司拥有7.486亿美元的财产、厂房和设备以及1.544亿美元的使用权资产[64] 公司风险 - 公司供应链或分销能力的中断可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[52] - 公司依赖第三方供应商和制造商进行产品制造和包装，若供应链管理不善，经营业绩将受到不利影响[53] - 公司面临产品责任索赔风险，可能导致产品召回、负面宣传等，影响财务状况和经营成果[54] - 公司信息技术系统故障或被入侵可能导致业务中断、数据丢失等后果[60] - 潜在诉讼的负债和成本可能对公司业务产生不利影响[63] - 公司面临多雇主养老金计划风险，若退出计划可能需支付一次性额外供款[68] - 公司业务可能受员工罢工或停工影响，导致生产中断和经营业绩受损[69] - 食品行业竞争激烈，公司面临多方面竞争压力，可能导致业务和财务结果受不利影响[70] - 投入成本增加，如原材料、包装材料和燃料成本上升，可能影响公司盈利和经营利润率[73] - 公司可能无法预见消费者偏好变化，导致产品需求下降，影响经营业绩和盈利能力[79] - 新法律法规或现有法律法规变化可能增加公司经营成本或限制行动，影响经营结果[80] - 气候变化可能导致公司某些原材料供应减少或价格不利，增加资本支出、原材料价格、运输和储存成本，或扰乱生产计划[90] - 股东激进主义可能导致公司产生大量费用、业务中断和股价波动[94] 资产减值 - 2024年12月31日止年度，即饮饮料资产组的物业、厂房及设备减值1930万美元，大草原资产组的使用权资产减值90万美元；2023年12月31日止年度，达拉斯工厂资产组的物业、厂房及设备减值470万美元[66] - 2024年第二季度RTD业务资产组确认减值1930万美元，第三季度大草原配送中心经营租赁使用权资产确认减值90万美元[186][187] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司有14.091亿美元未偿还债务，包括将于2026年3月26日到期的5.886亿美元定期贷款、将于2028年3月26日到期的3.164亿美元定期贷款、将于2028年9月1日到期的票面利率4.0%的5亿美元票据以及41万美元融资租赁债务[81] - 截至2024年12月31日，公司有利率风险敞口的债务工具本金总额约为9.05亿美元，利率每变动1个百分点，有利率风险敞口的金融工具年度现金利息费用将变动约30万美元[86] - 截至2024年12月31日，公司签订的长期利率互换协议名义金额为17.5亿美元，其中8.75亿美元利率互换协议于2025年2月28日到期，其余8.75亿美元于2025年2月28日生效并于2028年2月29日到期[86] - 2025年1月17日公司签订新信贷协议，将循环信贷额度和定期贷款期限延长，A类定期贷款总额降至4.8亿美元，A - 1类定期贷款总额降至4.25亿美元[130][131] - 2024年12月31日长期债务为14.091亿美元，较2023年的14.056亿美元增加350万美元，主要因融资租赁义务增加[170] 公司运营成本 - 2024年公司持续经营业务的增长、再投资和重组计划成本约为2860万美元[99] 股东情况 - 截至2025年1月31日，公司普通股有1530名在册股东[117] 股票回购 - 2024年11月13日，董事会授权一项4亿美元的股票回购计划，取代了2017年11月2日批准的4亿美元的先前授权，先前授权下已回购约3.765亿美元的股票，4亿美元总授权下有3.935亿美元可用，公司可进行年度上限为1.5亿美元的酌情回购[119] - 2024年12月31日止年度，公司回购了410万股普通股，总价为1.497亿美元[119] - 2024年第四季度公司回购约170万股普通股，总价6100万美元，加权平均每股价格36.39美元[120] - 2024年公司回购约410万股普通股，加权平均股价为36.28美元，总计1.497亿美元[161] 公司管理层情况 - 公司首席信息官和网络安全主管均有超20年相关行业经验[111] 公司办公场地 - 公司租赁位于伊利诺伊州橡树溪的主要行政办公室和威斯康星州格林贝的其他办公空间[112] 股票交易信息 - 公司普通股在纽约证券交易所交易，代码为“THS”[117] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来保留收益用于业务发展，不打算宣布或支付普通股股息[118] 股票回报情况 - 假设2019年12月31日投资100美元，到2024年12月31日TreeHouse Foods公司股票累计回报为72.43美元，标普小型股600指数为149.37美元，标普食品饮料精选指数为147.23美元[122][125] 保险赔偿 - 2024年第四季度公司在综合运营报表的销售成本中确认1000万美元的保险赔偿[139] 市场趋势 - 近年来美国通胀压力导致食品饮料消费趋势低迷，但公司所在的自有品牌市场份额持续增长[142] - 过去几年行业供应链中断情况明显改善，公司在供应链成本节约方面取得进展，利润率得到提升[143] 成本与定价 - 公司部分原料和包装成本仍高于历史水平，会适时采取定价行动以弥补通胀成本[144] 财务关键指标变化 - 2024年净销售额为33.54亿美元，较2023年的34.316亿美元减少7760万美元，降幅2.3%[147][150] - 2024年毛利润占净销售额的比例为16.4%，较2023年的16.8%下降0.4个百分点[152] - 2024年总运营费用为4.453亿美元，较2023年的4.292亿美元增加1610万美元[153] - 2024年总其他费用为7000万美元，较2023年的6350万美元增加650万美元[154] - 2024年所得税有效税率为18.7%，2023年为29.3%[155] - 2024年持续经营业务经营活动提供的净现金为2.658亿美元，较2023年的1.573亿美元增加1.085亿美元[162][164] - 2024年持续经营业务投资活动使用的净现金为1.383亿美元，较2023年的2.414亿美元减少1.031亿美元[162][165] - 2024年持续经营融资活动净现金使用量为1.593亿美元，较2023年的1.075亿美元增加5180万美元，主要因普通股回购增加4970万美元[166] - 2024年终止经营无现金流入，较2023年的4.681亿美元减少4.681亿美元，主要因2023年偿还本金4.252亿美元及出售零食棒业务获得一次性现金流入5870万美元[167] - 2024年12月31日，公司与担保子公司合并净销售额为32.747亿美元，毛利润为5.227亿美元，净利润为3250万美元[178] - 2025年资本支出初步估计约为1.25亿美元，2024年和2023年分别为1.397亿美元和1.408亿美元[181] - 预计2025年气候相关项目投资约700万美元[182] - 基于2024年12月31日利率，公司预计未来利息支付为1.803亿美元，其中2025年预计为7380万美元[182] - 截至2024年12月31日，贸易津贴为1730万美元，较2023年的2020万美元有所减少[184] - 2024年和2023年12月31日，养老金计划预计福利义务分别为1.995亿美元和2.169亿美元；退休后福利计划预计福利义务分别为1440万美元和1510万美元[196] - 2024年净销售额为33.54亿美元，业务收购影响为 - 5790万美元，外汇影响为140万美元，有机净销售额为32.975亿美元[203] - 2024年和2023年持续经营业务净利润分别为2690万美元和5900万美元，持续经营业务EBITDA分别为2.394亿美元和2.6亿美元，调整后持续经营业务EBITDA分别为3.374亿美元和3.659亿美元[207] - 2024年和2023年持续经营业务净利润率分别为0.8%和1.7%，持续经营业务EBITDA利润率分别为7.1%和7.6%，调整后持续经营业务EBITDA利润率分别为10.0%和10.7%[207] - 2024年12月31日GAAP净销售额为33.54亿美元，成本为28.056亿美元，毛利润为5.484亿美元[214] - 产品召回及相关成本调整使净销售额增加2330万美元，成本减少1780万美元，毛利润增加4110万美元[214] - 增长、再投资、重组等项目调整使成本减少190万美元，毛利润增加190万美元，运营费用减少2670万美元[214] - 减值调整使运营费用减少1930万美元[214] - 收购、整合、剥离及相关成本调整使成本减少200万美元，毛利润增加200万美元，运营费用减少690万美元[214] - 公司重新计量公司间票据产生700万美元外币损失[214] - 按市值计价调整产生670万美元收益[214] - 调整项目的税收为2460万美元[214] - 非GAAP调整后净销售额为33.773亿美元，成本为27.839亿美元，毛利润为5.934亿美元[214] - 持续经营业务摊薄后每股收益为0.51美元，调整后摊薄后每股收益为1.91美元[214] 产品召回成本 - 2024年，华夫饼产品召回产生增量费用3660万美元，包括产品退货2100万美元、非现金存货注销740万美元、工厂停产费用650万美元等[208] - 2024年和2023年，肉汤产品召回分别产生增量成本450万美元和2700万美元；2023年还因包装质量问题确认非现金存货注销220万美元[209] 公司商标情况 - 截至2024年12月31日，公司商标总计600万美元，其公允价值超过账面价值至少82%[193] 养老金计划情况 - 2024年12月31日，公司养老金计划加权平均贴现率为5.61%；贴现率每提高1%，养老金计划负债降低约8.0%（1590万美元）；贴现率每降低1%，养老金计划负债提高约9.3%（1860万美元）[196] 资金可用额度 - 截至2024年12月31日，应收账款销售计划运营限额下约有2250万美元可用[160] - 截至2024年12月31日，循环信贷额度下约有4.677亿美元可用，总承诺额度为5亿美元[161] - 截至2024年12月31日，循环信贷额度可用4.677亿美元，已发行未提取信用证3230万美元；2025年1月17日修订信贷协议，降低定期贷款A和A - 1规模[169]