财务数据关键指标变化 - 公司2024年和2023年净亏损分别为9540万美元和1.374亿美元，截至2024年12月31日累计亏损37亿美元[65] - 2024年公司经营费用增至7.457亿美元，2023年为6.632亿美元，2024年净亏损9540万美元[93] - 2024年11月5日公司进行裁员，裁员比例为13%，在截至2024年12月31日的三个月内产生约970万美元费用[103] - 2024财年，53%的收入来自北美以外客户[161] - 截至2024年12月31日，公司有2.379亿美元美国联邦净运营亏损结转额，部分将于2034年到期；有810万美元外国税收抵免，将于2027年开始到期；有1.468亿美元州净运营亏损结转额，部分将于2025年开始到期[202] - 截至2024年12月31日的敏感性分析显示，非美元货币汇率假设变动10%，将导致约810万美元的损益[390] 营收增长相关风险 - 公司预计未来营收增长率可能会因业务成熟等因素继续下降[67] - 若无法吸引新客户、转化试用客户为付费客户及扩大产品使用，公司营收增长将受损害[78] - 公司为推动增长预计在销售、产品开发等方面投入大量资源，但可能无法增加营收[69] 业务前景与风险评估 - 公司当前规模运营历史有限，难以评估未来前景且成功风险增加[70] 宏观经济与业务影响 - 宏观经济不确定性过去已对公司业务产生不利影响，未来可能继续产生影响[73] 业绩波动风险 - 公司季度业绩过去波动显著，未来可能继续大幅波动且可能不满足预期[75] 客户销售风险 - 大型客户销售涉及更长销售周期、更复杂需求等风险，典型销售周期为130 - 150天，中小客户为30天[77] 客户留存与收入影响 - 公司业务依赖客户续订和购买额外订阅，客户留存率下降会损害未来运营结果[64] - 公司业务依赖客户续订和购买额外订阅，客户不续订或减少使用会影响收入[83] 生成式AI相关风险 - 公司使用生成式AI，可能带来运营挑战、法律责任和声誉问题[84] - 公司员工、人员或供应商使用生成式AI技术可能导致敏感信息泄露，且难以消除或管理相关风险[121] - 公司员工使用生成式人工智能技术可能带来额外合规成本和法律风险，无法使用会导致业务效率降低和竞争劣势[156] 市场竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，竞争对业务成功构成持续威胁[64] - 员工体验和客户体验产品市场竞争激烈，公司面临众多竞争对手[86] 关键业务指标测量风险 - 公司跟踪的关键业务指标存在测量挑战，不准确可能影响声誉和股价[91] 盈利能力与股价风险 - 公司专注长期增长，可能影响盈利能力，若无法达到预期，A类普通股股价可能下跌[93] 收入确认与销售下滑影响 - 公司按客户合同期限确认订阅收入，销售下滑影响可能在未来体现[95] 直销能力发展风险 - 公司需有效发展和扩大直销能力，否则会影响产品使用和市场接受度[96] 渠道合作伙伴关系风险 - 公司依赖与渠道合作伙伴的关系，若合作不佳会影响业务和财务状况[97] 关键人员依赖风险 - 公司成功依赖关键人员，人员变动可能扰乱业务[98] 人才吸引与留存挑战 - 公司吸引和留住高素质人才面临挑战，竞争对手资源更丰富，还受法律法规限制，股价波动也会影响招聘和留用[100][101] 公司文化维护风险 - 公司认为文化是成功关键，需在全球更多员工中维护文化，否则会影响未来成功[102] 信息技术和数据安全威胁 - 公司及依赖的第三方面临多种信息技术和数据安全威胁，如网络攻击、勒索软件攻击等，这些威胁不断增加且难以检测[104][105] - 勒索软件攻击愈发普遍和严重，可能导致运营中断、信息和收入损失、声誉受损和资金转移，公司可能无法或不愿支付勒索金[107] - 依赖第三方服务提供商引入新的网络安全风险和漏洞，如供应链攻击，公司监控其信息安全实践能力有限[108] - 远程工作增加了信息技术系统和数据风险，更多员工在公司外部使用网络和设备[109] - 未来或过去的业务交易（如收购或整合）可能使公司面临额外的网络安全风险和漏洞，难以整合公司到信息技术环境和安全计划中[110] - 公司虽采取安全措施，但不能保证有效，可能无法及时检测和修复所有漏洞，安全事件后恢复协议和备份系统可能不足[111][112][113] 专有技术和知识产权保护风险 - 公司保护专有技术和知识产权困难，可能被第三方复制或使用，协议保护条款在某些司法管辖区可能无法执行[118] - 公司依赖多种法律保护知识产权，但美国以外地区保护程度可能不足，努力可能不充分[187] - 公司在美国有部分专利已获批且有申请待批，但未在外国申请，不能确保获批及专利有效性[191] 产品相关风险 - 公司过去和未来可能出现系统放缓和中断，客户增长可能增加产品需求，导致产品可用性问题，影响收入[122] - 公司产品需与第三方软件应用集成，若无法确保互操作性，业务、运营结果和财务状况将受损害[126][127] - 公司依赖传统搜索引擎引流，网站排名不佳会导致流量下降，影响收入或增加营销支出[129] - 公司依赖第三方数字市场分发移动应用，其干扰分发、改变访问条款或受法规影响会损害业务[130][131] - 公司产品可能存在错误、故障、漏洞或缺陷，会导致产品可用性中断、负面宣传等，损害业务[132] 支付与定价风险 - 公司接受信用卡支付，若出现欺诈活动、安全漏洞或违规，可能导致成本增加、失去接受信用卡支付权利，客户群下降[133][134] - 公司定价模式面临挑战，若无法找到最优定价策略，可能影响吸引和保留客户能力，损害业务和运营结果[135][136] 外汇合约与对冲 - 公司自2023年起签订外汇远期合约对冲部分以印度卢比计价的预期外币费用[139] 产品市场需求与品牌维护 - 公司预计主要从Freshservice和Freshdesk产品获得全部收入，产品市场需求和接受度对公司成功至关重要[140] - 维护和提升“Freshworks”品牌对公司拓展客户群至关重要，可能需大量投资且存在失败风险[142] 客户支持与声誉风险 - 若无法提供高质量客户支持，公司声誉、销售和财务状况将受不利影响[143] 数据隐私与合规风险 - 公司和合作第三方受严格的数据隐私和安全相关法律法规约束，违规可能导致多种不利后果[144] - 美国联邦、州和地方政府颁布众多数据保护法，如CCPA，违规会面临罚款和诉讼[147][148] - 美国以外地区也有越来越多数据保护法律法规，如欧盟GDPR、英国GDPR等，跨境数据传输受限[150][151] - 印度《数字个人数据保护法2023》及相关草案规则对公司处理个人信息提出额外义务和限制，违规将面临调查和处罚[153][154][155] - 公司产品和服务使用AI/ML技术面临隐私和安全风险，相关法律法规可能限制其使用，影响业务效率和竞争力[157] - 公司若违反数据保护法或义务，可能面临政府执法行动、诉讼等严重后果，还会损害声誉和业务[158] 员工地域分布与成本风险 - 截至2024年12月31日，约3700名员工驻印度，占员工总数约83%[161] - 印度工资上涨可能削弱公司竞争优势并降低利润率[169] 法律法规与业务约束 - 公司业务活动受各类进出口及贸易经济制裁法律法规约束，违规可能面临多种不利后果[172][173] - 互联网相关法律法规或基础设施变化可能减少产品需求，损害公司业务[175] - 移民法限制性变化可能阻碍公司发展，美国移民法变化或影响公司运营和A类普通股价值[177][178] - 国际业务面临数据隐私法、人员管理、监管等多种风险，可能影响业务和财务状况[161][162] - 公司受反贿赂等法律约束，违规可能面临刑事处罚、罚款等，损害业务和声誉[166] - 印度监管、经济等不确定性及政策变化可能影响公司业务、运营结果和财务状况[167][168] - 印度B2B电子商务活动允许100%外资持股，公司业务和持股结构符合相关限制条件，但政策可能修订[180] - 2021年9月30日生效的循环信用卡和借记卡支付规定等监管框架变化，可能对公司经营结果产生不利影响[181] 知识产权诉讼风险 - 公司可能面临知识产权权利主张和其他诉讼，支持此类诉讼成本高昂，不利解决会对公司产生重大不利影响[182] - 公司需为渠道合作伙伴和客户因第三方侵权索赔进行赔偿，若索赔成功，可能需支付赔偿、修改产品或获取许可证[186] - 公司使用的部分技术包含开源软件，可能面临开源软件使用和许可条款相关诉讼[195] 第三方软件依赖风险 - 公司依赖第三方软件许可提供产品，失去使用权利或软件有缺陷会影响产品功能和销售[199] 税收相关风险 - 若公司需在历史未征收销售税等相关税的司法管辖区征收，可能导致大量税款支付和行政负担[200] - 间接税应用复杂且不确定，新立法可能使公司承担大量成本并影响经营[201] - 根据1986年修订的《国内税收法》第382和383节，若公司发生“所有权变更”（一般指三年内股权价值变化超过50%），使用变更前净运营亏损结转额和其他税收属性抵减变更后收入或税款的能力可能受限[203] 股权结构与投票权 - 截至2024年12月31日，公司董事、高管和持有超5%A类或B类普通股的股东及其关联方合计持有约81.0%已发行股本的投票权，执行董事长控制约13.1%已发行普通股的投票权[214] - B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权，B类普通股持股比例低至10%时仍能控制多数投票权[214][215] 股权变动与股价影响 - 公司计划发行285万股A类普通股捐赠给新成立的美国慈善基金会，会导致现有股东股权稀释[217] - 2024年11月，公司董事会批准最高4亿美元A类普通股回购计划[218] - 公司A类普通股交易价格一直且可能继续波动，受整体股市价格和成交量波动、科技股交易价格和成交量波动等因素影响[221][222] - 过去市场波动后，公司曾面临证券集体诉讼，可能导致大量成本并分散管理层注意力和资源[224] - 现有股东大量出售A类普通股或市场预期会发生此类出售，可能压低A类普通股市场价格[225] - 部分股东有注册权，公司已提交注册声明，行使未行使股票期权或结算受限股票单位或绩效受限股票单位奖励所发行的股票可在美国公开市场立即转售[226] - 出售股票可能削弱公司未来以合适价格增发股权融资的能力，还可能导致A类普通股股价下跌[227] - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告，可能使公司A类普通股股价和交易量下降[228][229] 合规成本与财务报告风险 - 2023年7月，美国证券交易委员会（SEC）通过规则，要求披露网络安全风险管理、战略和治理的特定要素及重大网络安全事件，SEC还提议气候变化和环境、社会及治理事项（ESG）报告要求，若获批将增加公司合规成本[230] - 公司财务报表编制需管理层进行估计和假设，若相关假设改变或实际情况与假设不符，可能使经营业绩低于分析师和投资者预期，导致A类普通股股价下跌[232] - 美国公认会计原则的变化或解释可能对公司报告的财务结果产生重大影响，并影响变更公告前完成交易的报告[233] - 公司需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》等规定，维护有效的披露控制和财务报告内部控制，否则可能影响财务报表的及时性和准确性，导致股价下跌，甚至无法继续在纳斯达克上市[234][235][237][238] 信息系统升级风险 - 公司正在进行信息系统重大升级，若设计或实施出现问题，可能干扰业务运营，影响财务状况、经营业绩和现金流，还可能影响财务报告内部控制的有效性[239][240] 并购活动风险 - 公司过去和未来可能进行并购活动，若无法成功完成或整合，可能扰乱业务、稀释股东价值、增加负债和费用，影响经营业绩和财务状况[241][242] 行业审查与业务影响 - 科技行业受到政府严格审查，若相关调查、法律或法规变化影响公司业务，可能导致公司改变产品和服务、增加合规成本、限制业务机会[243] - 针对公司商业伙伴或供应商的政府调查、诉讼或法律法规变化，可能限制公司与其开展业务的能力，影响公司业务[244] 融资与资金风险 - 公司未来可能通过股权或债务融资支持业务增长，但无法确保能以有利条件获得额外资金，若发行证券现有股东可能会被稀释[245] - 公司印度子公司受外汇管制，限制融资来源，可能影响业务增长和财务状况[246] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，将留存收益用于业务发展[247] 股东纠纷管辖 - 公司修订后的公司章程规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院是与股东纠纷的专属管辖法院[248][249] - 持有公司证券的人被视为已知悉并同意专属管辖条款[252] 公司章程条款影响 - 公司修订后的公司章程和特拉华州法律中的条款可能阻碍股东更换管理层或收购公司控制权，影响A类普通股股价[253][254] 不可抗力事件风险 - 自然灾害、气候变化等不可抗力事件可能扰乱公司业务，公司保险可能不足以弥补损失[255][256] ESG问题风险 - 公司未能有效解决ESG问题可能会影响声誉、增加成本、失去投资者和客户[258][259][260] 市场风险 - 公司面临外汇汇率和利率波动带来的市场风险[389]