投资机构Piper Sandler对企业软件板块的评级与观点调整 - 投资机构Piper Sandler下调了三只企业软件股的评级，并将多家公司目标价调降，反映了投资者对该板块情绪的持续冷淡 [1] - 看空逻辑主要基于两点：其一，AI提升的效率将抑制或减少企业员工数量增长，这对按席位收费的软件公司构成逆风 [1]；其二，领先大语言模型提供商推出的“自然语言编程”能力，意味着客户将能自行创建应用，而非从现有软件商处购买 [1] - 预计2026年将是软件行业增速连续第五年放缓，增长放缓和长期去中介化担忧已推动覆盖列表中的公司经历估值下调 [1] 具体评级与目标价调整 - Piper Sandler将Adobe(ADBE.US)评级从“增持”下调至“中性”，目标价从479美元大幅调降至330美元 [1] - Piper Sandler将Freshworks(FRSH.US)评级从“增持”下调至“中性”，目标价从20美元大幅调降至12美元 [1] - Piper Sandler将Vertex(VERX.US)评级从“增持”下调至“中性”，目标价从32美元大幅调降至20美元 [1] - 该机构还调降了Amplitude(AMPL.US)、Asana(ASAN.US)、BlackLine(BL.US)、Braze(BRZE.US)、Figma(FIG.US)、HubSpot(HUBS.US)、赛富时(CRM.US)、Oracle(ORCL.US)、Klaviyo(KVYO.US)、monday.com(MNDY.US)、ServiceTitan(TTAN.US)和ZoomInfo(GTM.US)的目标价 [2] 机构看好的特定公司 - 尽管市场对软件板块持续悲观，但分析师仍看好微软和ServiceTitan，并将其列为2026年的两大首选股 [2] - 分析师认为微软或许是当前AI应用领域的最佳纯粹标的，对2025年下半年CIO的调查显示，受访者对Azure和Copilot活动的看法正变得更为积极，建议在微软2026财年第二季度业绩公布后的回调中买入 [2] - 对ServiceTitan而言，众多的增长驱动力让分析师有信心认为，其2027财年营收存在超预期可能，这些驱动力包括Max/Pro产品、商业业务、屋面工程、新行业拓展 [2]

公司概况与业务 - Freshworks Inc 是一家在全球范围内提供基于云的SaaS解决方案的软件开发商[4] - 公司专注于为客户提供用户友好、支持人工智能的解决方案 主要产品线包括IT服务管理、客户体验以及销售与营销软件[4] - 公司的客户范围广泛 涵盖从早期初创公司到大型企业的各类组织[4] 分析师观点与评级 - 富国银行分析师Ryan MacWilliams重申对Freshworks的“持股观望”评级 目标价定为13美元 意味着有近15%的上涨空间[1] - Needham公司对Freshworks维持看涨情绪 给予“买入”评级 目标价定为25美元 意味着有121%的上涨潜力[2] 产品动态与增长驱动 - 公司近期提高了其Freshdesk产品系列的价格 导致所有层级的价格均出现两位数百分比的增长[2] - 结合Freshdesk产品线新增的功能 这些价格调整预计将为公司在2026财年带来额外的3%增长[2] - 公司的IT服务管理平台Freshservice在2025年需求强劲 因其用户友好的功能、有竞争力的定价以及在高阶市场领域的强劲采用率而备受青睐[3] - 客户服务软件Freshdesk的需求则更为温和但稳定[3] - 早期采用为两个平台配备的Freddy AI将带来自动化优势并提供竞争优势[3]

SAN MATEO, Calif., Jan. 13, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Freshworks Inc. (NASDAQ: FRSH) will announce its financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2025 following the close of market on Tuesday, February 10, 2026. Freshworks will host a live audio webcast beginning at 2:00 p.m. Pacific Time / 5:00 p.m. Eastern Time that same day to discuss the company’s financial results and business highlights. Event: Freshworks Fourth Quarter and Full Year 2025 Financial Results Date: Tuesday, ...

文章核心观点 - 文章通过一个筛选流程，识别出因2025年末税收亏损卖出而股价被过度打压、但基本面稳健且具有长期增长潜力的公司，认为这些股票可能在2026年迎来价值回归和反弹 [3][4][5] - Freshworks (FRSH) 和 Certara (CERT) 是筛选出的两家科技公司，它们因2025年股价大幅下跌而进入“价值洼地”，但财务表现强劲，分析师普遍看好其未来反弹潜力 [3][6][13] Freshworks (FRSH) 公司概况 - 公司为全球客户提供现代化客户体验和员工体验软件，全球近75,000家组织使用其产品，客户包括普利司通、纽柯钢铁和标普全球等知名品牌 [1] - 公司采用以人为本的人工智能方法开发易于使用的服务软件，旨在帮助企业提升客户和员工支持效率 [2] Freshworks (FRSH) 市场表现与估值 - 2025年公司股价承受巨大卖压，下跌27%，市值约为33亿美元 [6] - 股价下跌使其估值处于低位，公司远期市盈率仅为16.5倍，显著低于行业中位数，已进入价值投资区间 [6] Freshworks (FRSH) 财务表现 - 2025财年第三季度营收为2.151亿美元，同比增长15%，超出分析师预期的2.088亿美元 [7] - 按非公认会计准则计算，每股收益为0.16美元，同比增长45%，超出华尔街预期25.5% [8] - 非公认会计准则毛利率从上年同期的85.7%提升至86% [8] - 截至2025年9月30日，公司拥有现金、现金等价物及有价证券总计8.132亿美元 [8] - 管理层预计2025年全年营收将在8.331亿至8.361亿美元之间，同比增长约16% [9] - 预计非公认会计准则每股收益在0.62至0.64美元之间 [9] - 分析师预计公司2025年按公认会计准则计算的亏损将收窄近88% [9] Freshworks (FRSH) 分析师观点 - 华尔街给予该公司“温和买入”的一致评级，覆盖的16位分析师中，8位建议“强力买入”，1位建议“温和买入”，7位建议“持有” [10] - 平均目标价为18.46美元，意味着潜在上涨空间达57% [11] - 华尔街给出的最高目标价为27美元，意味着潜在上涨空间高达129% [11] Certara (CERT) 公司概况 - 公司成立于2008年，专注于开发生物模拟软件、技术和服务，以帮助新药研发和上市，其工具用于模拟和预测药物行为 [12] - 业务覆盖全球70个国家的超过2,400家生物制药公司、学术团体和监管机构 [12] Certara (CERT) 市场表现与估值 - 2025年公司股价下跌近19%，市值约为14亿美元 [13] - 股价下跌后估值吸引力增加，市销率仅为3.7倍，与行业中位数相比折价明显 [13] Certara (CERT) 财务表现 - 2025财年第三季度营收为1.046亿美元，较2024年同期的9480万美元增长10%，略超分析师预期 [14] - 增长主要由并购贡献以及生物模拟软件和服务组合的持续增长驱动 [14] - 软件收入为4380万美元，同比增长22%；服务收入为6080万美元，同比增长近3% [15] - 第三季度净利润为150万美元，较上年同期净亏损140万美元实现大幅扭转，改善幅度达211% [16] - 2025年第三季度调整后每股收益为0.14美元，与上年同期的0.13美元基本持平，并超出华尔街0.11美元的预期 [16] - 管理层更新2025年全年展望，预计营收在4.15亿至4.20亿美元之间，调整后每股收益在0.45至0.47美元之间 [17] - 华尔街预计公司2025年收益将增长7% [17] Certara (CERT) 分析师观点 - 华尔街给予该公司“温和买入”的一致评级，覆盖的15位分析师中，7位建议“强力买入”，8位建议“持有” [17] - 平均目标价为12.88美元，意味着潜在上涨空间约为35% [18] - 华尔街给出的最高目标价为16美元，意味着潜在上涨空间达67% [18]

公司核心人事任命 - Freshworks宣布任命Kady Srinivasan为其首席营销官[1] - 新任首席营销官将领导公司的全球营销战略 以强化其通过简洁的服务软件提供卓越客户和员工体验的使命[1][8] - 新任首席营销官将向首席集成客户增长官Mika Yamamoto汇报[1] 新任高管背景与过往业绩 - 新任首席营销官拥有超过15年的领导经验 曾推动高增长SaaS公司的大规模营销转型[1] - 其最近曾担任AI搜索基础设施公司You com和支付平台提供商Lightspeed Commerce Inc 的首席营销官[2] - 在Lightspeed任职期间 其使关键区域市场份额翻倍 营销效率提升四倍 并帮助推动公司实现25%的同比增长 引领公司在二十年来首次实现盈利季度[2] - 此前还曾担任Klaviyo的全球营销高级副总裁 以及Owlet Baby Care的首席营销官兼首席营收官[2] 公司战略与市场定位 - 公司认为新任高管的经验组合与公司高度契合 她成功领导过大规模、可持续的营销转型 并建立了高性能的全球营销引擎[2] - 新任高管认为公司正处于AI定义服务未来的关键时刻 且公司凭借提供简洁的AI辅助解决方案在引领这一转变方面具有独特优势[3] - 公司致力于提供以人为本的AI方法 以消除摩擦 提高员工效率和组织生产力[4] 公司业务概况 - Freshworks致力于开发简洁的服务软件 以提供卓越的客户和员工体验[4] - 其企业级解决方案功能强大 易于使用 并能快速交付成果[4] - 公司拥有近75,000家企业客户 包括Bridgestone、New Balance、Nucor、S&P Global和Sony Music等[4]

公司战略与业务转型 - 公司正从广泛的中小企业应用套件战略转向优先发展其核心的客户体验和员工体验业务，并推动进入企业市场[1] - 公司过去几年一直在精简其产品组合，这一转变被市场观察机构视为积极举措[1] - 公司对员工体验部门的增长依赖正在增加，以应对生成式人工智能对更广泛的客户支持行业影响的持续担忧[1] 收购与产品整合 - 公司于12月15日宣布了一项收购FireHydrant的最终协议，后者是一个AI原生的事件管理和可靠性平台[2] - FireHydrant专注于管理IT中断的全生命周期，提供先进的随叫随到管理、结构化响应工作流程和AI集成的回顾性分析[2] - 该平台目前被全球主要品牌使用，包括Palo Alto Networks、BP和Qlik[2] - 此次收购旨在弥合Freshservice的IT服务管理与FireHydrant的IT运营管理之间的差距[3] - 通过合并这些能力，公司计划创建一个统一的AI原生服务运营解决方案[3] - 整合旨在为团队提供技术依赖关系的单一视图，减少通常导致数字停机期间响应缓慢和财务不稳定的手动混乱和数据孤岛[3] 新产品解决方案 - 合并后的解决方案专注于统一可见性，连接服务和运营管理以减少交接[4] - 解决方案强调更快响应，利用AI过滤警报噪音并指导工程师完成逐步解决步骤[4] - 解决方案还强调主动式IT，利用来自Freshservice的资产数据和来自FireHydrant的事件洞察来防止重复性故障[4] 公司概况 - 公司是一家软件开发公司，在北美、欧洲、中东、非洲、亚太地区及全球其他地区提供SaaS产品[5]

公司战略与财务 - 美国软件公司Freshworks正在探索收购，包括人工智能公司，以在未来几年提升收入 [1] - 该收购计划由超过8亿美元的现金储备提供支持 [1] 管理层观点 - 公司首席执行官Dennis Woodside阐述了通过收购来推动收入增长的战略意图 [1]

文章核心观点 Freshworks公司已签署最终协议，收购AI驱动的故障管理软件提供商FireHydrant，旨在将Freshservice的IT服务管理（ITSM）与FireHydrant的核心IT运营管理（ITOM）整合，打造一个统一的、AI原生的ServiceOps解决方案，以简化运营、主动预防中断并确保卓越的IT服务可靠性[1][10] 收购交易概述 - Freshworks已签署最终协议，收购AI驱动的故障管理软件提供商FireHydrant[1][10] - 交易预计将于Freshworks 2026财年第一季度完成，具体取决于惯例成交条件[4] 收购标的（FireHydrant）概况 - FireHydrant由Robert Ross和Dylan Nielsen于2018年联合创立，在IT和DevOps领域拥有深厚专业知识[2] - 其客户涵盖消费和商业行业，包括Palo Alto Networks、BP和Qlik等[2] - 公司提供软件即服务（SaaS），包括先进的随叫随到管理、结构化重大故障响应以及集成了AI的回顾性分析[2] - FireHydrant是一个复杂的端到端故障管理平台，旨在帮助企业无缝地声明、自动化和解决任何规模的故障[6] 收购战略与协同效应 - 此次收购旨在将Freshservice的IT服务管理（ITSM）与FireHydrant的核心IT运营管理（ITOM）结合，形成一个统一的AI原生ServiceOps解决方案[1][10] - 该解决方案旨在消除因服务管理与IT运营长期割裂而造成的关键痛点[4] - 公司认为FireHydrant的技术将有助于实现其统一IT与员工体验的愿景，即服务、资产和运营管理与AI融合，以推动业务连续性和效率[3] - 此次收购将通过为客户统一关键的IT能力，进一步加速Freshservice的发展势头[3] 整合后解决方案的预期优势 - **统一可见性**：Freshservice和FireHydrant共同创建从识别问题到解决问题的无缝路径，提供对所有技术和服务依赖关系的统一视图，从而减少繁琐的交接并实现更快速、更高质量的服务[11] - **更快响应**：FireHydrant利用AI总结故障背景并指导结构化的、逐步的响应工作流程，帮助团队减少警报噪音并找出真正需要采取行动的事项，从而实现IT和工程团队之间更强的协作以及更快的故障解决[11] - **主动式IT**：将服务和资产信息（Freshservice）与详细的故障后洞察（FireHydrant）相结合，使团队能够发现重复出现的模式并防止其再次发生，这种由AI驱动的数据驱动方法将整个组织从不断“救火”转变为建立真正有弹性和主动的服务模式[11] 行业背景与市场需求 - 在当今的数字优先经济中，每一分钟的停机时间都对品牌声誉和财务稳定构成威胁[3] - IT团队面临着巨大的挑战，需要使用不同的工具来管理监控、警报、随叫随到调度和事后分析等方面的故障混乱，这种复杂性导致故障响应缓慢、手动操作，并且无法从过去的故障中吸取教训，使团队陷入无休止的被动“救火”循环[3] 公司（Freshworks）背景 - Freshworks Inc 致力于开发不复杂的服务软件，提供卓越的客户和员工体验[5] - 其企业级解决方案功能强大且直观，能快速交付价值[5] - 公司采用以人为本的AI方法，帮助团队提高效率，组织提高生产力[5] - 近75,000家公司信任Freshworks，包括Bridgestone、New Balance、S&P Global和Sony Music[5] - 公司的员工体验（EX）业务持续展现出持久的增长动力，这得益于其向上游市场、更多部门和相邻市场的扩张[3]

投资机构持仓变动 - Whetstone Capital Advisors LLC在第三季度清仓了其持有的全部Freshworks股份[1] - 此次交易涉及492,234股，该持仓在第二季度末价值约为730万美元[2] - 该投资机构仅在第二季度新建该仓位，并于第三季度迅速全部卖出[6] 公司最新财务表现 - 公司第三季度营收同比增长15%至2.151亿美元[6] - 按公认会计准则(GAAP)计算，运营亏损为750万美元，较去年同期的3890万美元亏损有所收窄[6] - 非公认会计准则(Non-GAAP)运营收入为4520万美元，几乎是去年同期2400万美元的两倍[7] 公司基本状况与市场表现 - 公司提供基于云的SaaS解决方案，涵盖客户互动、IT服务管理和销售自动化等领域[5] - 过去12个月(TTM)营收为8.1064亿美元，净亏损2962万美元，市值35.9亿美元[4] - 当前股价12.11美元，较2021年36美元的IPO价格下跌超过三分之二，过去一年下跌25.8%[8][9] - 过去一年股价表现落后标普500总回报率40.5个百分点[9]

股价表现 - 公司股价从近期每股约12.5美元下跌至52周低点 [1]