总首年保费（FYP）数据 - 2024年、2023年和2022年总首年保费（FYP）分别为1.856亿美元、1.4226亿美元和1.1363亿美元，其中2024年SCS产品FYP为1.2205亿美元，SCS Income为2050万美元，Retirement Cornerstone为2259万美元，Investment Edge为1796万美元，Other为250万美元[36] - 2024年、2023年和2022年总首年保费（FYP）分别为23.62亿美元、15.81亿美元和21.18亿美元，总续保保费分别为23.31亿美元、22.25亿美元和23.3亿美元，总保费分别为46.93亿美元、38.06亿美元和44.48亿美元，且2024年、2023年和2022年总保费分别不包括与转让给Global Atlantic的AV相关的2.67亿美元、2.73亿美元和7200万美元[59] - 2024、2023和2022年的首年保费（FYP）分别为23.62亿、16.32亿和21.18亿美元，其中Equitable Advisors渠道分别为15.69亿、12.42亿和11.87亿美元，第三方渠道分别为7.93亿、3.9亿和9.31亿美元[65] 可变年金FYP渠道占比 - 2024年公司可变年金FYP中，Equitable Advisors占比35%，第三方分销渠道占比65%[39] 集团退休业务保费市场占比 - 2024年集团退休业务中，免税403(b)/457(b)市场占总保费的65%，机构终身收入市场占15%，企业401(k)市场占17%，其他占3%[49] - 2024年集团退休业务中，403(b)和457(b)市场占FYP的53%[60] 机构产品占总账户价值比例 - 截至2024年12月31日，GMxB特征和有保证福利的机构产品约占总账户价值（AV）的1.2%（不包括返还保费死亡福利）[53] 净流量数据 - 2024年、2023年和2022年净流量分别为 - 1.04亿美元、 - 2.56亿美元和6.34亿美元，其中2024年、2023年和2022年分别有9.43亿美元、8.48亿美元和1.79亿美元的净流出与转让给Global Atlantic的AV相关而被排除在外[57] 集团退休业务市场目标 - 公司集团退休业务的企业401(k)目标是资产一般低于2000万美元的中小企业[61] - 公司机构401(k)业务为资产超过5亿美元的大型机构退休计划提供GMxB和其他年金保证[61] 业务收入来源 - 公司个人退休业务的主要收入来源包括费用收入和投资收入，集团退休业务的主要收入来源同样包括费用收入和投资收入[32][50] 总账户价值（AV）数据 - 2024年末总账户价值（AV）为406.54亿美元，2023年末为364.7亿美元，其中免税、企业、机构和其他类别的AV分别为295.19亿、49.46亿、10.65亿和51.24亿美元（2024年）以及265.19亿、46.91亿、4.88亿和47.72亿美元（2023年）[63] 销售额渠道占比 - 2024年通过Equitable Advisors和第三方分销公司的销售额分别约占总销售额的66%和34%，Equitable Advisors占403(b)销售额的98%[64] - 2024年Equitable Advisors占公司总人寿保险销售额约66%[96] 资产管理业务相关数据 - 截至2024年12月31日，资产管理业务的资产管理规模（AUM）约为7922亿美元，其中股票占42%，固定收益占37%，多资产类别解决方案、另类投资和其他资产占21%；机构客户占AUM的41%，零售和私人财富客户分别占42%和17%[71] - 截至2024年12月31日，公司占AB总AUM的17%，占AB 2024年净收入的4%[73] - 2024、2023和2022年末机构、零售和私人财富管理渠道的AUM分别为3214亿、3343亿和1365亿美元（2024年），3171亿、2868亿和1213亿美元（2023年），2973亿、2429亿和1062亿美元（2022年），总AUM分别为7922亿、7252亿和6464亿美元[88] - 2024、2023和2022年末主动管理和被动管理的股票AUM分别为2634亿和683亿美元（2024年），2475亿和621亿美元（2023年），2179亿和538亿美元（2022年），总股票AUM分别为3317亿、3096亿和2717亿美元[89] - 2024、2023和2022年末主动管理的应税和免税固定收益AUM分别为2093亿和762亿美元（2024年），2086亿和611亿美元（2023年），1903亿和525亿美元（2022年），总主动管理固定收益AUM分别为2855亿、2697亿和2428亿美元，被动管理固定收益AUM分别为103亿、114亿和94亿美元，总固定收益AUM分别为2958亿、2811亿和2522亿美元[89] - 2024、2023和2022年末主动管理和被动管理的另类投资/多资产解决方案AUM分别为1536亿和111亿美元（2024年），1259亿和86亿美元（2023年），1158亿和67亿美元（2022年），总其他AUM分别为1647亿、1345亿和1225亿美元[89] - 2024年第三季度末约121亿美元私募配售从应税固定收益转移至另类/多资产[90][92] - 2024年主动管理投资服务中，股票净长期资金流出241亿美元，固定收益净流入246亿美元，另类/多资产解决方案净流入38亿美元[90] - 2024年被动管理投资服务中，股票净长期资金流出66亿美元，固定收益流出10亿美元，另类/多资产解决方案净流入11亿美元[90] - 2024年按分销渠道的平均AUM：机构为3229亿美元，零售为3153亿美元，私人财富管理为1303亿美元[91] - 2024年投资服务的平均AUM：主动管理股票为2613亿美元，被动管理股票为660亿美元，主动管理应税固定收益为2114亿美元[91] - 2024年投资咨询和服务费用中，机构基础费用61900万美元，零售基础费用15.04亿美元，私人财富基础费用10.47亿美元[93] 总净收入数据 - 2024年总净收入为44.74亿美元，2023年为41.53亿美元，2022年为40.54亿美元[94] 个人人寿保险数据 - 2024年个人人寿保险年化保费：可变万能寿险为22.3亿美元，指数万能寿险为8000万美元，定期寿险为1亿美元[103] - 2024年个人人寿保险总毛保费为27.44亿美元，2023年为27.6亿美元，2022年为27.89亿美元[104] - 2024年个人人寿保险通过Equitable Advisors渠道年化保费为1.6亿美元，第三方公司渠道为8100万美元，总计2.41亿美元；2023年对应数据分别为1.66亿美元、6600万美元和2.32亿美元；2022年分别为1.52亿美元、5800万美元和2.1亿美元[112] 员工福利业务数据 - 2024年员工福利总毛保费为4.39亿美元，年化保费为1.2亿美元；2023年总毛保费为3.72亿美元，年化保费为1.04亿美元；2022年总毛保费为2.95亿美元，年化保费为8200万美元[118] 经纪交易业务AUA数据 - 截至2024年12月31日，Equitable Advisors经纪交易业务的AUA为1006亿美元[133] 公司人员及分支机构情况 - 公司约有4600名金融顾问，在80多个地点设有全国分支机构[125] 业务分销策略 - 2025年起，公司人寿保险产品将主要通过Equitable Advisors分销，COLI产品通过第三方公司分销[111] 业务服务对象及分销渠道 - 公司员工福利业务服务于中小企业，通过传统经纪渠道、战略合作伙伴等进行分销[116][120] 业务类型及收入方式 - 公司财富管理业务提供多种产品和服务，通过客户资产获取费用收入[124][128][129] 遗留业务情况 - 公司遗留业务主要是2011年前在个人退休市场开展的资本密集型固定利率GMxB业务[134] 企业及其他业务内容 - 公司企业及其他业务包括融资和投资费用、封闭业务等[136] 产品风险管理方式 - 公司通过套期保值和再保险计划管理产品风险[140] 再保险业务情况 - 2018年，公司将2015年前销售的固定递延年金业务的90%按共保基础分保给非关联再保险人[145] - 公司将约360,000份1980 - 2008年发行的遗留集团EQUI - VEST递延可变年金合同的50%份额按共保和修改共保基础分保给非关联再保险人[145] - EQ AZ Life Re Company对公司2003年3月1日至2008年12月31日发行的平准保费定期保险按90%的份额分保，对2003年6月1日至2007年6月30日发行的万能寿险保单的失效率保护附加险按90%的份额分保等[146] - 2023年4月1日起，公司将部分业务的净留存负债分保给附属公司Equitable America [145][146] 次级顾问协议情况 - EIMG目前已与超过40家不同的次级顾问签订了次级顾问协议[150] - EIM LLC目前已与6家不同的次级顾问签订了次级顾问协议[151] 监管检查情况 - 美国各州监管机构通常每三到五年对保险公司进行一次定期财务检查[156] 公司注册及适用规定 - 百慕大的Equitable Bermuda注册为E类保险公司，适用于总资产超过5亿美元的长期保险公司[158] 公司业务管理及合作情况 - 2023年1月1日起，EIM LLC成为1290基金的投资顾问和两个信托的管理人[147] - 2023年11月20日，Equitable America与EFIMA签订投资管理协议，EFIMA成为其一般账户投资组合的投资经理[152] 保险公司控制权认定 - 一般情况下，收购保险公司10%或以上有表决权证券会被推定为获得“控制权”，但监管机构可能认定持有少于10%也存在“控制权”[163] 监管法规修订情况 - 2020年NAIC修订《控股公司示范法》和条例，要求特定大型美国寿险公司和保险集团进行年度流动性压力测试并提交报告[169] - 2020年NAIC修订《控股公司示范法》和条例，采用集团资本计算工具（GCC）并要求保险集团向牵头州监管机构提交年度报告，纽约2023年8月立法将流动性压力测试和GCC编入法典，首次GCC报告要求在2024年6月30日提交[170][171] - 2023年8月NAIC通过短期解决方案，允许授权控制水平风险资本（RBC）大于300%的保险公司计入不超过其一般账户资本和盈余10%的负利息维持准备金（IMR），有效期至2025年12月31日[172] - 2015年1月1日之前签发并在2014年12月31日之前纳入再保险安排的XXX和AXXX业务不受AG 48准则约束，公司亚利桑那州附属公司的相关业务符合该豁免条件[174] - 公司在2019年12月31日采用NAIC可变年金储备和资本框架，纽约州213号法规与该框架不同且更保守，可能影响公司分红能力[175][176] - 公司在2022年底前采取一系列管理行动，2023年5月完成再保险交易，将部分负债再保险给附属公司，但不能保证完全缓解213号法规影响[177] - 2021年底NAIC批准的公司债券、房地产股权和长寿风险RBC修订以及2022年底批准的死亡率风险RBC更新对公司影响极小，目前公司保险子公司RBC均超过规定水平[179] - 2023年3月NAIC修订手册，要求保险公司从2025年底财务报表提交时开始报告CLO的财务模型NAIC指定，2023年将CLO和其他结构化证券剩余档的RBC因子从30%提高到45%，2024年底RBC申报生效[181][182] - 2023年8月NAIC金融状况委员会对保险公司投资风险监管方法进行全面审查，提出减少对信用评级机构的盲目依赖、加强证券估值办公室（SVO）投资组合风险分析能力等现代化投资监管的建议[183] - 2024年11月NAIC通过手册修正案，将于2026年1月1日生效，规定SVO员工识别和评估备案豁免证券的程序[184] 评估费用情况 - 过去五年，公司被征收的评估费用均不重大[187] 地方法规影响 - 纽约保险法规210号、加州（2019年7月1日生效）和德州（2021年1月1日生效）类似规则可能对公司业务和合并经营结果产生不利影响[188] 监管规定生效情况 - 2020年6月，Regulation BI生效，要求经纪交易商向零售客户推荐证券交易或投资策略时提供特定披露并符合客户最佳利益[190] - 2023年11月3日，FSOC采用新指引，简化和缩短指定非银行金融公司为SIFI的程序[197] - 2022年10月，SEC通过最终规则，要求追回多支付的薪酬[200] - 2017年，审慎监管机构基本完成场外衍生品保证金规则和资本规则制定，CFTC于2020年7月完成掉期交易商资本规则制定[204] - 2019年12月，SEC最终确定并通过基于证券掉期的最终规则，相关规则于2021年11月1日前生效，2022年2月开始公开交易报告[204] - 2021年12月，SEC提议规则10B - 1，要求超过特定阈值的基于证券掉期次日公开报告，2023年6月重新开放意见征询期[204][205] - 公司初始保证金要求于202