先进技术介绍 - 先进节点指晶体管尺寸小于10纳米的前沿IC，目前最先进逻辑器件采用3纳米生产，即将采用2纳米[19] - 为扩展NAND内存，部分客户采用3D分层架构，生产设备存储单元层超150层[21] - 先进封装技术中3D集成技术可堆叠芯片，通过TSV共享电力和通信，减少功耗和信号路径[24] - 异质集成封装技术可将多芯片功能集成，减少电子设备内部空间，提高系统性能[25] - 先进封装制造正从300mm晶圆向最大650mm x 650mm的大矩形面板过渡[28] 公司产品介绍 - Atlas系列产品为高性能自动计量系统，提供OCD、薄膜计量和晶圆应力计量[30] - AI Diffract软件可从计量系统获取信号，提供关键尺寸、厚度和光学特性[31] - SpectraProbe是无模型拟合引擎，用于在线偏移检测和控制[31] - IMPULSE系列产品包含OCD和薄膜计量最新技术，已在多个独立晶圆制造设备供应商平台上成功认证[32] - 宏缺陷检测工具如F30、NSX、Firefly和Dragonfly G3分布在全球晶圆厂和封装厂[36] - 公司自动化缺陷分类系统可通过捕获全彩晶圆图像，与“理想”晶圆图像对比检测缺陷[37] - 公司MetaPULSE®和EchoTM系统可同时测量多达六层金属或非金属不透明薄膜层的厚度和其他特性[39] - 公司JetStep X500系统专为矩形基板设计，结合用户可选波长选项，可提高吞吐量和分辨率[42] - 公司提供先进过程控制软件，可自动检测或预测工具故障，计算工艺配方设置[43] - 公司提供集成式良率管理软件，可分析来自不同来源和多个站点的数据，提高整个价值链的生产力[44] 客户与市场情况 - 2024年超240个客户购买公司工具或软件，客户分布在超24个国家[45] - 公司最大客户占营收的很大比例，若客户减少采购、延迟或取消大订单，营收和现金流可能大幅下降[72] - 公司最大客户单个占比至少10%的销售收入，总体占公司收入相当大比例，若关键客户减少购买、延迟或取消大订单，公司收入和现金流将显著下降[96] 专利与员工情况 - 截至2024年12月28日，公司拥有或独家授权408项美国和外国专利，专利到期日从2025年到2043年，还有240项待决专利申请[56] - 截至2024年12月28日，公司全球约有1551名员工，研发370人、运营266人、行政209人、销售及服务支持706人[58] - 约56%的员工位于美国，39%在亚太地区，5%在欧洲[59] 公司运营风险 - 公司供应链管理若不善，运营结果可能受不利影响，成本增加、供应延迟或短缺会降低利润率或导致销售损失[74][79] - 公司销售系统的时间变化会导致运营结果波动，可能使股价下跌[74] - 公司交付有缺陷的系统会损害信誉，降低系统的销售和市场接受度[74] - 公司集成计量系统与晶圆制造设备供应商的系统集成，这些供应商销售下降或开发竞争系统会损害公司业务[74] - 公司实施新的企业资源规划系统，若不能按时、按预算成功实施，可能产生重大不利影响[74] - 公司新产品若未获市场普遍接受，将无法产生收入和收回投资，可能导致库存减记[74] - 公司部分竞争对手资源远多于公司，竞争加剧可能损害产品销售或迫使降价[78] - 公司获取部分组件和子组件的供应商有限且缺乏长期合同，面临供应不足、价格上涨等风险[81] - 半导体设备行业的周期性曾导致公司系统需求大幅下降，未来可能继续如此[81] - 公司销售周期通常为3 - 24个月，有时更长，客户首次购买与后续购买间隔为3个月到1年或更久，周期变化会使经营业绩和股价波动[83] - 公司生产和库存基于客户需求内部预测，若高估需求会导致库存过剩和成本增加，低估则会损失收入和市场份额[84] - 公司系统复杂，曾出现错误、缺陷和漏洞，可能损害信誉、降低市场接受度和销售，产品责任索赔可能超保险限额[87] - 公司集成计量系统销售依赖少数晶圆制造设备供应商，若其销售下降或开发竞争系统，公司业务将受损[88] - 公司需吸引和留住有半导体相关知识的关键人员，行业竞争激烈，若薪酬缺乏竞争力，将削弱吸引和留住人才的能力[89][90] - 公司大部分系统在多地制造设施生产，也外包部分制造，制造设施运营中断或外包管理不善，会影响产品交付和经营业绩[91][92] - 公司履行积压订单能力受资源和供应限制，若不能及时履行，会延迟收入确认、增加订单变更或取消风险[94] - 公司正在实施新企业资源规划系统，实施失败、延迟或超预算，会影响业务运营和财务报告[95] - 公司需不断开发新产品和改进现有产品，若不成功将失去销售和市场份额，新产品若未获市场认可，将无法收回投资并可能减记库存[97][99] - 新产品商业化和推向市场面临开发周期挑战，客户无长期购买义务，预期订单可能无法实现或被取消[101] - 若新产品未获市场认可，公司可能无法收回研发成本，市场份额、营收、经营业绩和股价或受负面影响[102] - 新产品销售可能影响现有产品销售，资源转移也会对现有产品销售和库存价值产生负面影响[103] - 公司知识产权保护存在风险，专利申请可能被拒，已有专利可能无效或被挑战，其他保护措施也不能确保知识产权安全[105][106] - 知识产权纠纷可能导致昂贵耗时的诉讼、重大损失、产品销售损失和重要知识产权丧失[109] - 网络安全措施若被突破，公司可能面临重大法律和财务风险，运营也会受干扰[111] - 遵守数据保护法成本高，可能阻碍新产品开发，不遵守可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[114] - 半导体资本设备市场竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富，可能影响公司产品销售和价格[115] - 因设备更换成本高，公司难以从竞争对手处赢得新客户[117] - 关税、出口管制等市场壁垒影响公司在中国等地区的业务，美国政府多次扩大对中国相关技术和商品的出口管制[118][119] - 2022 - 2025年美国政府发布新出口管制规则，公司为遵守规则需耗费时间和资源，且可能面临营收损失[125] - 美国政府新出口管制规则使公司在与非美国竞争对手竞争中国国内客户业务时处于劣势[121] - 公司面临遵守国内外法律法规的负担，若违反可能面临民事或刑事索赔及罚款[124][125] - 政治和经济不稳定可能导致公司产品需求下降，如俄乌冲突、巴以冲突等[126] - 自然灾害、气候变化、公共卫生危机和地缘政治冲突可能对公司全球运营产生重大不利影响[129] - 公司内部反腐败法律控制可能无效，违反相关法律会导致严重制裁和责任[134][135] - 信贷市场和金融服务行业的动荡或波动可能对公司业务、运营结果、财务状况或流动性产生负面影响[139] - 公司可能因银行破产或经济危机失去未受FDIC保险保护的资金，影响业务和运营结果[140] - 公司受环境法律法规约束，违规可能面临成本、罚款、制裁等，还可能损害声誉[141] - 公司可能卷入法律诉讼和调查，会耗费成本、分散管理精力并影响业务[142][143] - 公司可能进行收购，但可能面临竞争、整合困难等问题，影响业务和财务状况[144][145][146] - 半导体行业周期性会导致公司系统需求下降，影响营收和运营结果[148] - 宏观经济不利可能导致客户销售下降、坏账增加，供应商供货延迟[151] 公司发展相关 - 公司未来增长依赖微电子产品检测、光刻和计量设备市场发展[152] - 公司宪章文件和特拉华州法律可能阻碍潜在收购和控制权变更[153][154] - 公司股价波动大，受运营结果、分析师预期等多种因素影响[155][156] - 公司自2021年起信息安全管理体系获ISO/IEC 27001:2013认证，目前网络安全威胁未实质影响公司[164][167] - 公司主要办公地点位于马萨诸塞州威尔明顿，在多地拥有设施，租赁设施租期至2029年7月1日，各设施面积从9800平方英尺到134600平方英尺不等[174][175] - 截至2024年2月3日，公司约有88名在册股东，普通股在纽约证券交易所交易[180] 股票相关情况 - 2024年2月董事会批准最高2亿美元的股票回购授权，截至2024年12月28日，已回购15.7万股，剩余1.749亿美元额度[185] - 2024年12月28日止三个月和十二个月，通过净股结算分别扣留3000股和10.2万股，成本分别为60万美元和1910万美元[187] 财务数据关键指标变化 - 2024财年公司收入9.87321亿美元，较2023财年的8.15868亿美元增长21%[194] - 2024财年毛利润5.15308亿美元，占收入比例为52.2%，2023财年毛利润4.20254亿美元，占比51.5%[194] - 2024财年净利润2.0167亿美元，摊薄后每股收益4.06美元，2023财年净利润1.21159亿美元，摊薄后每股收益2.46美元[194] - 2024财年末现金、现金等价物和有价证券余额增至8.523亿美元，2023财年末为6.978亿美元[195] - 2024财年总运营费用3.28205亿美元，2023财年为3.04176亿美元[194] - 美国新出口管制导致2024财年中国市场净销售额低于上一财年[196] - 2024、2023和2022年公司营收分别为9.873亿美元、8.159亿美元和10.052亿美元，2023 - 2024年增长21.0%，2022 - 2023年下降18.8%[200] - 2024年系统和软件营收较2023年增加1.671亿美元，主要因检查产品线发货量增加；2023年较2022年减少1.824亿美元，主要因计量产品线发货量减少[201][202] - 2024、2023和2022年公司毛利润分别为5.153亿美元、4.203亿美元和5.392亿美元，占营收比例分别为52.2%、51.5%和53.6%[205] - 2024、2023和2022年研发费用分别为1.168亿美元、1.044亿美元和1.120亿美元，2023 - 2024年增加主要因多项费用上升，2022 - 2023年减少主要因部分费用减少[206] - 2024、2023和2022年净利息收入分别为3350万美元、2040万美元和500万美元，增长因平均余额和利率提高[208] - 2024、2023和2022年销售和营销费用分别为7620万美元、6180万美元和6570万美元，2023 - 2024年增加主要因多项费用上升，2022 - 2023年减少主要因部分费用减少[206][210] - 2024、2023和2022年一般和行政费用分别为8580万美元、8310万美元和6960万美元，2023 - 2024年增加主要因折旧和设施费用上升，2022 - 2023年增加主要因多项费用上升[210] - 2024、2023和2022年可辨认无形资产摊销分别为4940万美元、5480万美元和5530万美元，连续下降因部分资产摊销完毕[210] - 2024和2023年现金、现金等价物和有价证券总额分别为8.523亿美元和6.978亿美元[212] - 2024、2023和2022年经营活动提供现金分别为2.457亿美元、1.720亿美元和1.367亿美元，2024年较2023年增加因净收入提高和库存管理改善，2023年较2022年增加因库存管理改善和所得税支付减少[213][214][215] 税务相关情况 - 自2022年起，美国《减税与就业法案》要求纳税人将研发支出在五年内摊销，减少了公司2022、2023和2024年的现金流[136] - 经合组织发布的指导意见设立了15%的全球最低税，多个司法管辖区已实施，可能增加公司税务不确定性和所得税支出[137] 汇率影响情况 - 公司国际销售很大一部分以美元计价，美元升值会使产品对美国以外客户更贵，影响国际销售[133]