信贷安排修订 - 2024年修订信贷安排，将净杠杆率契约提高至最高5.15比1，最低利息覆盖率提高至不低于2.00比1，至2026年3月31日止季度生效，同时将贷款方总承诺从15亿美元降至12亿美元[119] - 2024年8月8日公司对信贷协议进行第九次修订，2024年第三季度末至2026年第一季度调整财务指标，允许最高杠杆比率达5.15:1.00，最低利息覆盖率不低于2.00:1.00，2026年第一季度末杠杆比率恢复至3.50:1.00[292] - 第九次修订将贷款机构总承诺金额从13亿美元永久降至12亿美元[292] - 2024年2月26日，信贷协议第八次修订将2024年3月31日至2025年3月31日净杠杆率从3.5:1提高到4.0 - 4.5:1，满足条件时总贷款承诺从15亿美元降至13亿美元[309] - 2024年8月8日，信贷协议第九次修订放宽2024年第三季度至2026年第一季度杠杆率和利息覆盖率财务契约，最高杠杆率可达5.15:1，最低利息覆盖率不低于2.00:1，总贷款承诺从13亿美元永久降至12亿美元[310] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，合并资产负债表中包含约5.712亿美元的商誉和约1.648亿美元的无形资产[139] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司信贷安排下借款分别为9.75亿美元和9.95亿美元，日均使用量分别为10.503亿美元和10.724亿美元，2024年12月31日剩余借款能力约2.25亿美元[292] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8500万美元和1.727亿美元[295] - 2024年和2023年公司经营活动产生的净现金流分别为 - 5880万美元和1.448亿美元，较2023年减少2.036亿美元[297] - 2024年较2023年净营运资金减少1.468亿美元，主要因应收账款保理协议终止，经营活动净现金收入减少5680万美元[297] - 2024年和2023年投资活动产生的净现金流分别为0.5百万美元和-67.6百万美元，2023到2024年减少是因45.5百万美元房地产资产出售和22.7百万美元资本支出减少[298] - 2024年和2023年融资活动产生的净现金流分别为-38.3百万美元和-68.2百万美元，变化主要因46.4百万美元股息支付减少和37.7百万美元或有对价支付减少，被55.0百万美元信贷额度净变化抵消[299] - 2024年和2023年自由现金流分别为-104.0百万美元和76.9百万美元，减少主要因应收账款保理协议终止导致营运资金减少和净现金收入减少，被较低资本支出抵消[300] - 预计2025年总资本支出占收入的2.2% - 2.4%，约51%用于支持业务增长，49%用于现有资产维护[305] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，信贷安排下借款分别为975.0百万美元和995.0百万美元，2024、2023和2022年借款平均年利率分别约为7.5%、6.7%和3.1%[316] - 2024年和2023年，公司五大客户分别占年度收入32%和36%，2024年只有一个客户占比超10%[317] 业务风险 - 约15%的收入来自以其他货币计价的合同，若美元大幅升值，公司经营业绩可能受到不利影响[125] - 信贷协议包含多项财务和经营限制，如满足财务比率、限制资产处置等，违反规定可能导致违约[119][120] - 成本管理策略包括优化服务需求与资源能力的匹配等，若策略失败，盈利能力可能受损[121] - 通货膨胀和劳动力等成本变化可能对公司经营业绩产生不利影响，部分长期合同无法完全抵消成本增加[124] - 行业合同条款导致收入和盈利能力波动，部分合同有便利终止条款且无最低收入保证[127][128] - 客户将网络安全等风险转移给服务提供商，若无法协商合理合同条款，公司经营业绩可能受影响[133] - 所得税税率提高、税法变化或与税务机关的分歧可能对公司业务产生不利影响[134] - 2021年经历两次重大网络安全事件，虽未对当年经营业绩造成重大影响，但未来事件可能产生重大影响[144] - 公司业务依赖第三方，虽采取措施但无法确保能应对服务中断[148] - 公司将AI技术融入业务，AI存在风险和不确定后果，或影响运营结果[149] - 公司向第三方转移信息技术和数据存储，第三方服务故障或损害声誉和造成财务损失[151] - 公司业务受众多法律法规影响，合规成本和复杂性或影响盈利能力，违规将面临责任和罚款[153] - 隐私和数据保护法律法规复杂且不确定，合规成本高，违规将面临法律索赔和罚款[156] - 美国客户服务业务流程外包行业面临工资工时和ERISA信托集体诉讼，或影响公司运营结果[160] - 2024年公司约34%的收入来自美国以外的业务，国际业务面临多种风险[166] - 公司业务模式依赖全球低成本地区，地理集中存在运营风险，尤其在菲律宾、印度等地[170] - 公司拓展新市场存在运营、安全等风险，不跟随客户进入新市场可能失去合同[172] - 公司知识产权可能得不到有利处理，面临侵权风险，影响创新和竞争能力[162] 公司治理与决策 - 2024年9月公司董事会收到创始人等提出的私有化非约束性提案并成立特别委员会评估[173] - 2024年11月董事会暂停自2015年起定期发放的半年度现金股息，在特别委员会完成对私有化交易的考虑前不打算重新考虑该决定[183] - 董事长兼首席执行官Kenneth D. Tuchman直接和实益拥有约58%的普通股[190] - 特拉华州普通公司法第203条对公司与持有15%或以上普通股股东间的交易施加限制[189] 客户与合同 - 与部分五大客户的合同在2025 - 2027年到期，历史上多数合同会续约，但无法保证未来合同会续约或条款有利[318] 网络安全措施 - 公司持续对技术和流程进行重大财务投资以降低网络安全威胁，投资在可预见未来不会减少[319]