收入来源结构 - 公司2024、2023、2022年分别约54%、55%、55%的收入来自与联邦政府客户的合同，约21%、21%、21%的收入来自与州和地方政府及国际政府的合同[97] - 2024、2023、2022年公司从固定价格合同获得的收入分别占总收入的46%、45%、45%[114] - 2024、2023、2022年公司商业客户产生的收入分别约占总收入的25%、24%、24%[116] - 2024年12月31日止年度，约7%的收入来自国际业务，美元兑所有货币汇率变动10%，预计对收入影响约1%，即1510万美元[248] 经营风险 - 政策与合同相关 - 国会未能及时批准拨款法案或政府和国会未能就财政问题达成协议，可能导致公司收入和利润损失、现金流受影响[95] - 公司通过竞争性投标获得大量收入和利润，投标失败会导致成本增加和收入利润损失[106] - 公司依赖GSA Schedule和其他IDIQ合同，存在收入和利润水平波动的风险[107] - 公司可能无法收到与积压订单全额对应的收入，或收到时间晚于预期，影响收入和经营成果[109] - 公司合同可能包含对其不利的条款，客户可随时部分或完全终止合同，影响收入和经营成果[112] - 公司与其他承包商的关系对业务很重要，关系中断可能导致声誉受损、合同终止或其他不利影响[113] - 联邦政府对公司已发生合同成本的审计，NIH相关间接费率仅完成至2019年，USAID相关间接费率仅完成至2015年[121] - 公司面临竞争对手对合同授予提出抗议的风险，可能导致费用增加和工作延迟[118] 经营风险 - 业务运营相关 - 公司发展新服务、客户和业务领域等增长举措，可能对管理、员工、系统和现金流造成额外需求，影响工作质量、运营利润率和经营成果[99][100][101] - 维护客户关系和专业声誉对公司赢得新合同和续签到期合同至关重要，关系和声誉受损可能导致收入下降[103] - 公司提供服务的多样性可能产生利益冲突和业务冲突，限制增长并导致潜在责任[105] - 公司固定价格合同成本估算不准确或无法控制成本，可能导致营业利润率下降甚至合同损失[114] - 公司商业业务依赖高度周期性的全球经济部门，可能导致收入和利润大幅波动[116] - 公司参与规模、范围和绩效要求更高的业务，可能增加绩效和信用风险[117] 经营风险 - 合规与法律相关 - 违反GDPR可能面临高达年度全球收入4%的罚款[126] - 美国税法变化可能对公司财务状况或经营成果产生不利影响[140] - 公司需遵守众多复杂法律法规，违规可能导致失去业务、面临处罚和制裁[141][142][143] 财务状况 - 截至2024年12月31日，商誉和购买的无形资产分别约占公司总资产的60%和4%[132] - 截至2024年12月31日，公司有4.117亿美元未偿债务（扣除未摊销债务发行成本），将于2027年5月6日到期[134] - 利率每上升1%，利息费用将增加约480万美元，年度净收入和经营现金流将相应减少[246] - 截至2024年12月31日，公司有七份利率互换协议，总名义金额2.75亿美元，用于对冲利率变化[246] 公司治理 - 董事会分为三类，修改董事会组成困难，董事仅可因特定原因被罢免，股东有诸多限制，修改公司章程相关内容需至少三分之二表决权股东批准[135] 股息政策 - 自2018年起董事会每季度授权、宣布并支付定期股息，未来股息宣布由董事会酌情决定，可能不宣布股息[137] 人力资源风险 - 公司业务依赖吸引和留住合格员工，关键管理层的有效继任规划对长期成功很重要[138][139] 国际业务风险 - 国际业务面临政治不稳定、资金汇回限制、资产被征用或国有化、汇率波动等风险[146][147] 收购风险 - 公司进行收购时可能面临整合挑战、业绩未达预期、负债增加和收益减少等问题[130]